5月26日，阿里巴巴-SW(09988)在2022年一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，4月消費(fèi)者的訪問(wèn)和活躍度仍然穩(wěn)定，但是消費(fèi)意愿在不同品類(lèi)出現(xiàn)顯著變化。到目前為止，社會(huì)物流體系相比于4月已經(jīng)有很大程度的恢復(fù)。5月以來(lái)隨著快遞的恢復(fù)，上海疫情逐步緩解，但整體上阿里認(rèn)為還需要一些時(shí)間，把前期的一些消化掉，包括后面商家已經(jīng)開(kāi)始618的準(zhǔn)備，從這個(gè)意義上可以看到最近有一些改善的跡象。關(guān)于下半年的趨勢(shì)，阿里認(rèn)為整個(gè)的消費(fèi)的恢復(fù)增長(zhǎng)要靠?jī)煞矫娴牧α?，一方面是穩(wěn)定的物流和商品供應(yīng)鏈。另一方面需要消費(fèi)需求的恢復(fù)。面對(duì)多項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的局面，阿里管理層強(qiáng)調(diào)將在未來(lái)一年里繼續(xù)降本增效，包括對(duì)于一些業(yè)務(wù)長(zhǎng)期價(jià)值不明顯，公司會(huì)存在關(guān)停并轉(zhuǎn)的情況。另一方面，根據(jù)業(yè)務(wù)不同的性質(zhì)，會(huì)有降本增效的目標(biāo)和要求。

目前物流已有很大程度恢復(fù) 但整體上仍需時(shí)間消化

在阿里巴巴集團(tuán)公布的截至2022年3月31日的2022財(cái)年第四季度及全年業(yè)績(jī)顯示，阿里在財(cái)政年度消費(fèi)者業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了國(guó)內(nèi)AAC超過(guò)10個(gè)億的既定目標(biāo)，年度凈增AAC1.13億，全球消費(fèi)者達(dá)13.1億，年度凈增1.77億，全球范圍內(nèi)的消費(fèi)總規(guī)模達(dá)到了8.3萬(wàn)億元。其中云計(jì)算業(yè)務(wù)繼續(xù)在中國(guó)市場(chǎng)保持領(lǐng)先地位，并首次實(shí)現(xiàn)了全年盈利。

在疫情的沖擊下，阿里4月份當(dāng)月整體收入出現(xiàn)低個(gè)位數(shù)的負(fù)增長(zhǎng)。阿里表示，消費(fèi)者的訪問(wèn)和活躍度仍然穩(wěn)定，但是消費(fèi)意愿在不同品類(lèi)出現(xiàn)顯著變化。其中時(shí)尚服飾、消費(fèi)電子等需求有所下降，食品快消在生活基礎(chǔ)必需品的消費(fèi)意愿顯著上升，囤貨傾向明顯，健康、健身、服飾、戶(hù)外等新興品類(lèi)快速增長(zhǎng)。到目前為止，社會(huì)物流體系相比于4月已經(jīng)有很大程度的恢復(fù)。

業(yè)績(jī)會(huì)上，阿里指出，從整個(gè)的GMV變化的角度，4月份有超過(guò)10%的下降。從整個(gè)CMR角度，CMR和GMV的變化整體上是同步的，當(dāng)然這里面肯定會(huì)有一些起伏，因?yàn)楹芏鄷r(shí)候CMR在整個(gè)起伏的過(guò)程中會(huì)有一定的滯后，而這個(gè)當(dāng)中也反映出了很多商家在進(jìn)行他們需要的一些投入，來(lái)增加他們的整個(gè)的收入。5月以來(lái)隨著快遞的恢復(fù)，上海疫情逐步緩解，但整體上阿里認(rèn)為還需要一些時(shí)間，把前期的一些消化掉，包括后面商家已經(jīng)開(kāi)始618的準(zhǔn)備，從這個(gè)意義上可以看到最近有一些改善的跡象。

消費(fèi)的恢復(fù)要依靠穩(wěn)定的物流、商品供應(yīng)鏈及需求的恢復(fù)

阿里在會(huì)上提到，近期國(guó)家已通過(guò)各種方式釋放對(duì)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)就業(yè)、保民生的強(qiáng)烈信號(hào)，同時(shí)國(guó)務(wù)院近期也已經(jīng)召開(kāi)會(huì)議落實(shí)六個(gè)方面和33項(xiàng)措施。六個(gè)方面包括非常重要的消費(fèi)領(lǐng)域、民生領(lǐng)域、供應(yīng)鏈穩(wěn)定，這些都與阿里業(yè)務(wù)非常有關(guān)系。作為阿里，對(duì)社會(huì)獨(dú)特的貢獻(xiàn)在于推動(dòng)數(shù)字化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是阿里的一個(gè)基本責(zé)任、基本能力更好地發(fā)揮。同時(shí)阿里也在盡自己的能力為平臺(tái)上商家提供更好的支持，包括支持商家更好的備戰(zhàn)618(已推出5大方面的25項(xiàng)舉措)。在上海最困難時(shí)，針對(duì)上海商家推出20條紓困措施。

關(guān)于下半年的趨勢(shì)，阿里認(rèn)為整個(gè)的消費(fèi)的恢復(fù)的增長(zhǎng)要靠?jī)煞矫娴牧α?，一方面，商家需要持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提條件，就是穩(wěn)定的物流和商品供應(yīng)鏈;另一方面，需要消費(fèi)需求的恢復(fù)。對(duì)消費(fèi)需求恢復(fù)非常重要的一點(diǎn)，是用戶(hù)對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期，對(duì)未來(lái)生活的預(yù)期，會(huì)決定他們的消費(fèi)的開(kāi)支，當(dāng)然還有一點(diǎn)是可支配收入的增加。這些方面都會(huì)決定消費(fèi)者的力量能不能更好的增長(zhǎng)，特別是現(xiàn)在除了生活必需品、食品、家庭日用品以外，在非生活必需品上能不能恢復(fù)到原來(lái)的消費(fèi)的態(tài)勢(shì)，這個(gè)是消費(fèi)能夠不僅恢復(fù)，并且?guī)?lái)增長(zhǎng)，對(duì)中國(guó)GDP的發(fā)展做出貢獻(xiàn)的非常重要的一個(gè)前提條件。

將在未來(lái)一年里繼續(xù)降本增效

面對(duì)多項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的局面，阿里管理層強(qiáng)調(diào)將在未來(lái)一年里繼續(xù)降本增效。阿里表示，過(guò)去幾個(gè)季度包括未來(lái)一年都會(huì)十分關(guān)注降本增效，而在降本增效分兩個(gè)層次。一方面，對(duì)于一些業(yè)務(wù)長(zhǎng)期價(jià)值不明顯，公司會(huì)存在關(guān)停并轉(zhuǎn)的情況。另一方面，根據(jù)業(yè)務(wù)不同的性質(zhì)，會(huì)有降本增效的目標(biāo)和要求。

比如，在整體業(yè)務(wù)內(nèi)公司現(xiàn)在有比較大的“direct sales”這個(gè)業(yè)務(wù)，像這類(lèi)業(yè)務(wù)公司現(xiàn)在已經(jīng)比較明確可以看得到對(duì)業(yè)務(wù)要求在整個(gè)毛利端會(huì)有提升比較高的要求;同時(shí)在物流端也會(huì)提出效率提升的要求，整體合起來(lái)可以在指引業(yè)務(wù)會(huì)提出提高效率的要求。有些比如在整體在集團(tuán)層面(比如市場(chǎng)費(fèi))公司會(huì)用相對(duì)比較嚴(yán)格手段去控制，現(xiàn)階段某些業(yè)務(wù)會(huì)降低支出等等方面，這都是公司控制成本的手段。

整體角度而言，未來(lái)一年對(duì)阿里很重要(特別從CFO角度)就是提升運(yùn)營(yíng)效率，如何降低成本提升效率，同時(shí)保證有很好的現(xiàn)金流入、控制現(xiàn)金余額，這是未來(lái)一年很重要的一個(gè)任務(wù)。

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