極光（JG.US）迎來(lái)歷史上首個(gè)季度GAAP盈利，潛能釋放開(kāi)啟增長(zhǎng)新篇！

8月28日，中國(guó)領(lǐng)先的客戶互動(dòng)和營(yíng)銷科技服務(wù)商——極光（NASDAQ：JG），公布了截至2025年6月30日第二季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。

這一季度，極光迎來(lái)公司歷史上首個(gè)季度U.S. GAAP（美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）盈利，標(biāo)志著公司盈利能力進(jìn)入新階段。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈流入794萬(wàn)元，顯示出健康的盈利質(zhì)量和持續(xù)“自我造血”能力。同時(shí)，海外業(yè)務(wù)延續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，集團(tuán)總收入穩(wěn)健提升；開(kāi)發(fā)者服務(wù)與行業(yè)應(yīng)用雙雙實(shí)現(xiàn)同比雙位數(shù)增長(zhǎng)，展現(xiàn)出全面而持續(xù)的增長(zhǎng)動(dòng)能。

這一切的背后，科技浪潮洶涌，AI已成為推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵力量，SaaS×AI也勢(shì)不可擋，釋放AI變革新價(jià)值，讓中國(guó)SaaS企業(yè)迎來(lái)更廣闊的市場(chǎng)機(jī)遇。極光則憑借優(yōu)質(zhì)基本面率先從中受益，交出優(yōu)異業(yè)績(jī)。

極光創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官羅偉東表示：“2025年第二季度是極光有史以來(lái)表現(xiàn)最為出色的季度！公司首次實(shí)現(xiàn)了美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的季度凈利潤(rùn)，這一里程碑式的成就，凝聚了我們?cè)诜椒矫婷嬖鷮?shí)努力的成果。以下幾項(xiàng)出色的運(yùn)營(yíng)表現(xiàn)共同推動(dòng)了凈利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)：

我們的全球旗艦產(chǎn)品 EngageLab 持續(xù)開(kāi)拓、二季度客戶數(shù)凈增210家，收入同比大增67%。

集團(tuán)收入達(dá)到8990萬(wàn)元人民幣，處于此前業(yè)績(jī)指引的高位區(qū)間，同比顯著增長(zhǎng)13%。

金融風(fēng)控業(yè)務(wù)在本季度的表現(xiàn)同樣亮眼，收入同比穩(wěn)健增長(zhǎng)27%。

極光的開(kāi)發(fā)者訂閱服務(wù)收入留存率（NDR）達(dá)到了99%?！?/p>

極光首席財(cái)務(wù)官黃尚能表示：“本季度的出色業(yè)績(jī)令人備受鼓舞。展望2025年下半年，我們將穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作，對(duì)于團(tuán)隊(duì)強(qiáng)勁的執(zhí)行能力我們保持樂(lè)觀、充滿信心。

公司管理層衷心感謝整個(gè)團(tuán)隊(duì)的付出與堅(jiān)持。本季度的卓越表現(xiàn)，是大家日復(fù)一日努力工作的最佳見(jiàn)證。我們感到非常榮幸，在此向并肩作戰(zhàn)的團(tuán)隊(duì)致以誠(chéng)摯敬意！”

一、GAAP層面凈利潤(rùn)首次轉(zhuǎn)正，“開(kāi)門紅”背后業(yè)務(wù)全面向好

第二季度，極光首次實(shí)現(xiàn)U.S. GAAP凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，達(dá)到50萬(wàn)元，意味著其迎來(lái)了“自我造血”的一個(gè)關(guān)鍵里程碑。GAAP凈利潤(rùn)是最直接、最無(wú)可爭(zhēng)議的盈利證明。

結(jié)合往期業(yè)績(jī)整體來(lái)看，自2023年第三季度Adjusted EBITDA持續(xù)為正，也呈現(xiàn)出其盈利能力持續(xù)增強(qiáng)的趨勢(shì)，表明此次扭虧并非偶然，而是商業(yè)模式逐漸成熟、經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升的結(jié)果。

如果從源頭來(lái)進(jìn)一步分析，可以看到，極光的業(yè)務(wù)層面浮現(xiàn)出多重積極信號(hào)，呈現(xiàn)全面向好的發(fā)展勢(shì)頭，帶動(dòng)其進(jìn)入了可持續(xù)盈利的新階段。

二、EngageLab和GPTBots.ai成為集團(tuán)增長(zhǎng)的奇妙“雙子星”

1、EngageLab累計(jì)合同金額同比增長(zhǎng)265%，GPTBots.ai價(jià)值持續(xù)釋放

第二季度，極光旗下面向全球范圍的產(chǎn)品和解決方案EngageLab再獲重大突破，客戶數(shù)量突破千家，GPTBots.ai的價(jià)值也持續(xù)釋放，展現(xiàn)積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

在如今用戶注意力愈發(fā)稀缺、觸點(diǎn)愈發(fā)分散的市場(chǎng)環(huán)境中，傳統(tǒng)營(yíng)銷模式越來(lái)越難滿足企業(yè)的增長(zhǎng)需求。面對(duì)海外市場(chǎng)時(shí)，這種局限性更顯突出。EngageLab則以精準(zhǔn)的全球化布局與場(chǎng)景化技術(shù)服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)高效的用戶觸達(dá)，恰恰解決了客戶需求痛點(diǎn)，從而具備強(qiáng)勁的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)吸引客戶。

本季度，EngageLab客戶群已覆蓋全球45個(gè)國(guó)家和地區(qū)，較上一季度新進(jìn)5個(gè)國(guó)家和地區(qū)，延續(xù)較快的市場(chǎng)拓展節(jié)奏，進(jìn)一步擴(kuò)大在全球市場(chǎng)的覆蓋力和影響力。

（EngageLab海外客戶；資料來(lái)源：極光一圖）

同時(shí)，EngageLab客戶數(shù)量擴(kuò)張至1058家，同比增長(zhǎng)171%；累計(jì)合同金額達(dá)到1.13億元，同比增長(zhǎng)265%，收入同比增長(zhǎng)67%。其中二季度單季客戶數(shù)量激增210家，業(yè)務(wù)拓展尤為迅猛。

（EngageLab出海的階段性成果；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

最新合作案例來(lái)看，EngageLab與新式茶飲、會(huì)展等多個(gè)行業(yè)的知名企業(yè)達(dá)成合作，客戶基礎(chǔ)繼續(xù)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)更多元的行業(yè)覆蓋。而與這些頭部企業(yè)的合作所產(chǎn)生的示范效應(yīng)，亦有望為EngageLab吸引更多行業(yè)內(nèi)客戶的關(guān)注，支撐市場(chǎng)版圖的擴(kuò)張。

GPTBots.ai這一企業(yè)級(jí)AI Agent構(gòu)建平臺(tái)，持續(xù)助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)降本增效與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的雙重突破，并獲得市場(chǎng)高度認(rèn)可。比如期內(nèi)榮獲G2平臺(tái)授予的2025夏季四項(xiàng)權(quán)威認(rèn)證，蟬聯(lián)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位。

（GPTbots.ai獲獎(jiǎng)證書: 資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

同時(shí)，GPTBots.ai亦在商業(yè)層面取得更多進(jìn)展，更好地將業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

比如，這一季度GPTBots.ai密集亮相行業(yè)重磅活動(dòng)，包括東京黑客松 WaytoAGI，亞洲頂尖人工智能盛會(huì)“Super AI”，以及WAIC 2025 世界人工智能大會(huì)，直觀展現(xiàn)其創(chuàng)新成果，持續(xù)擴(kuò)大行業(yè)影響力，并現(xiàn)場(chǎng)收獲多家企業(yè)的深度合作意向。

還值得留意的是，這一季度EngageLab及GPTBots.ai雙品牌均通過(guò)SOC 2 Type II認(rèn)證，GPTBots.ai在最新V3.0.0805 版本中新增更多數(shù)據(jù)中心選擇，從中彰顯其數(shù)據(jù)安全與國(guó)際合規(guī)能力，為其全球化拓展奠定更堅(jiān)實(shí)的根基。

在這樣的發(fā)展預(yù)期下，EngageLab與GPTBots.ai未來(lái)發(fā)展穩(wěn)健有力，有望繼續(xù)齊頭并進(jìn)，共同帶來(lái)更多成長(zhǎng)性和確定性。

2、集團(tuán)總收入達(dá)8990萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13%，為盈利筑牢堅(jiān)實(shí)根基

第二季度，極光實(shí)現(xiàn)總收入8990萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比微增，季度收入規(guī)模為近五個(gè)季度第二高，也處于2022年以來(lái)較高水平。而且，極光的各個(gè)業(yè)務(wù)現(xiàn)均實(shí)現(xiàn)了同比雙位數(shù)的增長(zhǎng)，呈現(xiàn)出全面向好的強(qiáng)勁發(fā)展態(tài)勢(shì)。這也驗(yàn)證了其優(yōu)質(zhì)的基本面。

（集團(tuán)總收入圖；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

在這背后，極光開(kāi)發(fā)者服務(wù)業(yè)務(wù)整體實(shí)現(xiàn)收入6440萬(wàn)元，約占總收入的72%。

其中，訂閱服務(wù)收入為5370萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12%，保持同比、環(huán)比雙增長(zhǎng)的穩(wěn)健態(tài)勢(shì)，持續(xù)發(fā)揮壓艙石作用；增值服務(wù)收入為1070萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30%，環(huán)比增長(zhǎng)21%，整體表現(xiàn)也較為亮眼。

（集團(tuán)開(kāi)發(fā)者服務(wù)業(yè)務(wù)收入圖；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

如果從增長(zhǎng)源頭來(lái)分析，訂閱的本質(zhì)是與客戶建立并保持關(guān)系，隨著極光升級(jí)產(chǎn)品與服務(wù)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，帶動(dòng)客戶數(shù)量快速擴(kuò)張，訂閱收入隨之實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)自然是水到渠成。

增值服務(wù)來(lái)看，通常與互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)的聯(lián)動(dòng)較為緊密，二季度互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)韌性增長(zhǎng)已現(xiàn)。同時(shí)，如前文提到，傳統(tǒng)營(yíng)銷模式越來(lái)越難滿足企業(yè)的增長(zhǎng)需求，在極光在用戶精準(zhǔn)觸達(dá)方面具備較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

行業(yè)應(yīng)用收入同比增長(zhǎng)10%，增長(zhǎng)路徑更趨清晰

第二季度，極光的行業(yè)應(yīng)用業(yè)務(wù)收入為2550萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10%，為歷史較高水平。

其中，金融風(fēng)控業(yè)務(wù)增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，同比增長(zhǎng)27%，成為拉動(dòng)行業(yè)應(yīng)用業(yè)務(wù)的核心引擎。這一表現(xiàn)既體現(xiàn)出極光在金融行業(yè)的客戶基礎(chǔ)持續(xù)穩(wěn)固，也彰顯了其在該領(lǐng)域穩(wěn)步開(kāi)拓的積極態(tài)勢(shì)。

（極光行業(yè)應(yīng)用收入圖；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

從業(yè)務(wù)進(jìn)展來(lái)看，二季度極光月狐持續(xù)鞏固其領(lǐng)先的品牌影響力，包括亮相2025（第六屆）

品牌創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)并斬獲“海諾獎(jiǎng) - 2025 行業(yè)引領(lǐng)品牌”榮譽(yù)，以及受邀出席Neudata峰會(huì)，發(fā)表主題演講。其間，其旗艦產(chǎn)品MoonFox iApp與MoonFox iBrand在創(chuàng)新能力及實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景層面的表現(xiàn)，也贏得了與會(huì)者的高度認(rèn)可。

在金融領(lǐng)域，目前極光月狐已成為眾多全球頂級(jí)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與量化投資公司的重要合作伙伴，其中包括多家美國(guó)知名量化基金客戶，構(gòu)建起頗具規(guī)模的客戶網(wǎng)絡(luò)，持續(xù)為全球資本市場(chǎng)提供獨(dú)特洞見(jiàn)與決策支持。

如此扎實(shí)的業(yè)務(wù)布局與客戶基礎(chǔ)，也讓其增長(zhǎng)路徑愈發(fā)清晰。

毛利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13%，毛利率維持高位，盈利“護(hù)城河”效應(yīng)凸顯

第二季度，極光的總毛利潤(rùn)達(dá)到5960萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13%，環(huán)比微增，也創(chuàng)下了過(guò)去十個(gè)季度最高水平，進(jìn)一步證實(shí)其盈利能力的持續(xù)增強(qiáng)。

毛利率方面，這一季度為66.4%，與去年同期持平，相較之下仍處較高水平（國(guó)內(nèi)SaaS公司的毛利率通常處于60%-70%的范圍）?？紤]到極光仍處于業(yè)務(wù)擴(kuò)張期，這一表現(xiàn)更是不俗，后續(xù)隨著其規(guī)模效應(yīng)釋放還有望進(jìn)一步提升毛利率。

（極光毛利潤(rùn)圖；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

這一系列表現(xiàn)也印證了極光盈利端的穩(wěn)健性——凸顯其盈利“護(hù)城河”。

縱觀SaaS行業(yè)，虧損是企業(yè)的常態(tài)，盈利則不僅是業(yè)內(nèi)企業(yè)的重要目標(biāo)，更是“價(jià)值標(biāo)尺”：唯有穩(wěn)住盈利，才能持續(xù)發(fā)展，進(jìn)入業(yè)績(jī)收獲階段。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用長(zhǎng)期“輕裝上陣”，支撐盈利成果釋放

第二季度，極光總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為6080萬(wàn)元，繼續(xù)保持低位水平。這種穩(wěn)健的費(fèi)用管控能力也讓極光能夠長(zhǎng)期“輕裝上陣”，支撐盈利成果顯著釋放。

拆分到具體費(fèi)用來(lái)看，極光的做到研發(fā)、營(yíng)銷并重，甚至研發(fā)費(fèi)用占比高于營(yíng)銷占比，確保其產(chǎn)品與服務(wù)保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，管理費(fèi)用僅占約20%。

（極光總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用圖；資料來(lái)源：極光IR官網(wǎng)）

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流入達(dá)794萬(wàn)元，核心業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力

第二季度，極光的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈流入保持較好水平，達(dá)到794萬(wàn)。這也表明極光的盈利質(zhì)量較高，折射其穩(wěn)固的市場(chǎng)地位、較強(qiáng)的盈利能力與財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。

結(jié)合前文看到，這背后亦離不開(kāi)其核心業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)力，各業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，共同帶來(lái)正向現(xiàn)金流。

開(kāi)發(fā)者訂閱服務(wù)收入留存率高達(dá)99%，深挖存量客戶價(jià)值筑牢增長(zhǎng)根基

第二季度，極光的開(kāi)發(fā)者訂閱服務(wù)收入留存率高達(dá)99%，這也是一個(gè)值得引起重視的指標(biāo)。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，凈收入留存率不僅能夠衡量一個(gè)SaaS企業(yè)通過(guò)客戶擴(kuò)展實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的同時(shí)，是否能夠抵消客戶流失或降級(jí)帶來(lái)的收入損失。較高的收入留存率表明極光不僅在新客戶獲取上穩(wěn)步推進(jìn)，更成功維系并深化了現(xiàn)有客戶關(guān)系，通過(guò)對(duì)存量客戶價(jià)值的深度挖掘，為自身增長(zhǎng)筑牢堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)根基。

結(jié)語(yǔ)

總的來(lái)看，本季度首次實(shí)現(xiàn)GAAP凈利潤(rùn)無(wú)疑是重要里程碑，這不僅印證其商業(yè)模式的有效性與可持續(xù)性，更成為極光盈利增長(zhǎng)的關(guān)鍵支撐。當(dāng)前，極光增長(zhǎng)潛能已實(shí)現(xiàn)全面釋放，隨著盈利拐點(diǎn)正式到來(lái)，疊加海外市場(chǎng)的持續(xù)突破，EngageLab與GPTBots.ai兩大業(yè)務(wù)線的穩(wěn)健深耕，多維度的業(yè)務(wù)協(xié)同合力已逐步成型，共同構(gòu)筑起更穩(wěn)健、更多元的增長(zhǎng)格局，為長(zhǎng)期發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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