作者：王方然

開年以來(lái)，地方小貸清退潮正在加速。

據(jù)記者不完全梳理，截至目前，2025年已有湖南、內(nèi)蒙古、福建、重慶、湖北等多地發(fā)布清退、注銷地方小貸等地方金融組織的公告，涉及清退的小貸公司超20家。

拉長(zhǎng)時(shí)間線看，近年來(lái)小貸行業(yè)在“清退”和“增資”中走向集約。一方面是地方小貸批量注銷，截至2024年9月末，全國(guó)小貸公司數(shù)量為5385家，較2015年高峰期跌去35%。另一方面則是頭部小貸公司持續(xù)擴(kuò)張。近年來(lái)抖音、騰訊、美團(tuán)等多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)均相繼增資旗下小貸公司。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨監(jiān)管收緊和規(guī)范逐步完善，一些達(dá)不到市場(chǎng)、監(jiān)管要求的機(jī)構(gòu)將陸續(xù)出清。未來(lái)小貸行業(yè)馬太效應(yīng)趨勢(shì)將進(jìn)一步加劇。

年初地方小貸加速出清

2025年初，小貸公司正加速離場(chǎng)。1月9日，廣西壯族自治區(qū)地方金融管理局官網(wǎng)發(fā)布文章稱，128家參加廣西年審的小額貸款公司中，101家合格，占比78.91%，另有25家限期整改，2家不合格。這也意味著至少有2家小貸公司即將“退場(chǎng)”。

無(wú)獨(dú)有偶，1月3日，湖北省地方金融管理局發(fā)文稱，同意武漢市江岸區(qū)長(zhǎng)發(fā)誠(chéng)信小額貸款有限公司以變更名稱和經(jīng)營(yíng)范圍的方式退出小額貸款行業(yè)，終止其小額貸款經(jīng)營(yíng)資格。

新年規(guī)模最大的“清退”則發(fā)生在湖南。一周前，湖南省地方金融管理局發(fā)文稱，經(jīng)排查摸底，匯總形成了失聯(lián)、“空殼”地方金融組織名單(第一批)。名單包括82家機(jī)構(gòu)，其中小額貸款公司16家。上述機(jī)構(gòu)需完成營(yíng)業(yè)場(chǎng)所相關(guān)標(biāo)識(shí)、名稱清理等方面的變更工作。變更后的公司名稱中不得含有“小額貸款”“融資擔(dān)保”“融資租賃”“商業(yè)保理”“典當(dāng)”等涉及地方金融組織或具有金融屬性的字樣，經(jīng)營(yíng)范圍中不得包含相關(guān)業(yè)務(wù)。

1月10日，湖南省地方金融管理局再次發(fā)布公告，同意注銷茶陵縣龍華小額貸款有限公司、常德市柳葉湖匯豐小額貸款股份有限公司等4家小額貸款公司發(fā)放小額貸款的業(yè)務(wù)資質(zhì)。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全梳理，2025年已有湖南、內(nèi)蒙古、福建、重慶、湖北等多地發(fā)布清退、注銷地方小貸等地方金融組織的公告，涉及清退的小貸公司超20家。

除了地方的金融主管部門在清理整頓外，近年來(lái)，部分央企、頭部互聯(lián)網(wǎng)公司也在持續(xù)整合或拋售手中的小貸牌照。

例如，此前，天翼電子將旗下小貸、融擔(dān)、保險(xiǎn)公司全部股權(quán)掛牌出售，主動(dòng)放棄自營(yíng)業(yè)務(wù)。螞蟻集團(tuán)也按照整改計(jì)劃，將花唄和借唄業(yè)務(wù)交給螞蟻消費(fèi)金融承接運(yùn)營(yíng)，旗下兩家小貸公司——螞蟻小微小貸和螞蟻商誠(chéng)小貸實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)有序退出。

監(jiān)管從嚴(yán)、經(jīng)營(yíng)承壓

各地加速出清小貸公司與近期監(jiān)管導(dǎo)向相吻合。

近年來(lái)，監(jiān)管正積極推動(dòng)小貸行業(yè)壓降“存量”。2024年4月，金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)、市場(chǎng)監(jiān)管總局等三部委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)地方金融組織監(jiān)管的通知》，要求對(duì)地方金融組織的類別和機(jī)構(gòu)總量只減不增，對(duì)機(jī)構(gòu)數(shù)量過剩的行業(yè)，繼續(xù)推動(dòng)壓降存量。

2024年8月23日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法(征求意見稿)》，提出對(duì)存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為的小貸公司，省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)可以依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定取消其小貸公司業(yè)務(wù)資質(zhì)，并要求其在規(guī)定期限內(nèi)到市場(chǎng)監(jiān)管部門辦理名稱、經(jīng)營(yíng)范圍變更登記或注銷登記。

一名小貸業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近年來(lái)經(jīng)過多輪整治，小貸行業(yè)生態(tài)逐漸轉(zhuǎn)好，但考慮到目前市場(chǎng)主體數(shù)量仍較多，部分小貸公司存在經(jīng)營(yíng)管理粗放、信用風(fēng)險(xiǎn)偏高等問題，出租出借牌照等亂象層出不窮。通過系統(tǒng)性摸排，使得部分“空殼”“失聯(lián)”公司或經(jīng)營(yíng)異常公司退出，有助于降低行業(yè)存量市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，上述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，小貸公司加速出清也與經(jīng)營(yíng)面承壓有關(guān)。近年隨著行業(yè)分化趨勢(shì)加劇，部分小貸公司正面臨營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙雙下滑，不良率持續(xù)走高的困境。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年前三季度，尚在新三板掛牌的共有12家小額貸款公司，幾乎全部出現(xiàn)凈利潤(rùn)同比下滑。

記者注意到，有小貸公司在經(jīng)營(yíng)壓力與日俱增的情況下，近日已“揮別”新三板。1月7日，杭州市臨安區(qū)兆豐小額貸款股份有限公司(下稱“兆豐小貸”)發(fā)布公告稱，決定自2025年1月8日起終止其股票掛牌。2024年前三季度，兆豐小貸實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)僅為5.04萬(wàn)元，同比減少99.75%；營(yíng)業(yè)收入1846.22萬(wàn)元，同比減少42.05%。該公司2024年半年報(bào)顯示，兆豐小貸在去年上半年的不良貸款達(dá)到3386.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)142.07%；不良貸款率11.16%，同比增加7.46個(gè)百分點(diǎn)。

小貸行業(yè)持續(xù)“減量增質(zhì)”

嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，小貸公司的數(shù)量不斷減少。

中國(guó)人民銀行公布的2024年三季度小額貸款公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至2024年9月末，全國(guó)小貸公司數(shù)量為5385家，貸款余額達(dá)7514億元。相較2023年年末，全國(guó)小貸公司數(shù)量減少了115家，貸款余額減少了115億元。

拉長(zhǎng)時(shí)間線看，2008年以來(lái)我國(guó)小貸公司迎來(lái)繁榮期。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年末，全國(guó)小貸公司數(shù)量達(dá)到峰值，為8910家。這也意味著近十年(2015年末～2024年三季度末)，小貸公司數(shù)量共減少了3145家，每年減少超100家。

值得注意的是，隨著小貸公司出清，小貸公司的地域分布也出現(xiàn)新變化。此前重慶素有“小貸之都”的稱號(hào)，貸款余額長(zhǎng)期盤踞地區(qū)第一。但隨著重慶螞蟻商誠(chéng)小貸、重慶螞蟻小貸等小貸公司退出行業(yè)，截至2024年三季度末，廣東省小貸公司以1160億元的貸款余額總規(guī)模逆襲居榜首。同期重慶小貸公司的貸款余額僅為1040億元。

“減量”的同時(shí)，部分頭部小貸公司不斷“增質(zhì)”，小貸行業(yè)的馬太效應(yīng)趨勢(shì)加速。

記者梳理小貸公司動(dòng)態(tài)發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)多家互聯(lián)網(wǎng)旗下小貸公司頻頻增資“擴(kuò)規(guī)模”。抖音、螞蟻、騰訊、美團(tuán)、蘇寧等多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)均相繼增資旗下網(wǎng)絡(luò)小貸公司。例如2023年12月29日，抖音旗下深圳市中融小額貸款有限公司發(fā)生工商信息變更，注冊(cè)資本金從90億元增加至190億元。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)巨頭旗下小貸依托集團(tuán)生態(tài)，擁有更多場(chǎng)景、流量?jī)?yōu)勢(shì)，相比其他小貸公司更有實(shí)力，例如能夠獲得股東大手筆增資，再如通過ABN等方式加速“補(bǔ)血”等。

一名行業(yè)分析人士認(rèn)為，非互聯(lián)網(wǎng)的小貸公司缺乏流量入口，業(yè)務(wù)規(guī)模很難擴(kuò)張。同時(shí)因自身規(guī)模小，在合規(guī)上的投入相對(duì)不足，在市場(chǎng)上容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。從這種意義上看，尾部小貸公司逐漸淘汰是大勢(shì)所趨。未來(lái)小貸行業(yè)的馬太效應(yīng)還將進(jìn)一步加劇。

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