外匯遠(yuǎn)期交易是什么意思?

外匯遠(yuǎn)期交易是指交易雙方在未來某一約定的日期，以約定的幣種、金額、匯率交割的外匯交易。

外匯遠(yuǎn)期交易的兩大應(yīng)用場(chǎng)景

1、進(jìn)出口商通過鎖定外匯遠(yuǎn)期匯率以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2、短期投資者或外匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易是什么意思?

無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易是外匯遠(yuǎn)期交易的一種，但外匯交易一方為不可兌換貨幣。

注：無本金交割外匯遠(yuǎn)期的英文為Non-Deliverable Forward，即NDF。

無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易操作流程

銀行作為中介結(jié)構(gòu)，交易雙方根據(jù)自己對(duì)匯率預(yù)期對(duì)不同看法，簽訂無本金交割遠(yuǎn)期交易合約，合約到期只需對(duì)遠(yuǎn)期匯率與實(shí)際匯率的差額進(jìn)行交割結(jié)算，無需對(duì)NDF的本金進(jìn)行交割，與本金金額、實(shí)際收支無關(guān)，對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流不會(huì)造成影響。

無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易適用范圍

一般用于實(shí)行外匯管制國(guó)家的貨幣，為面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)和投資者提供了一個(gè)對(duì)沖及投資的渠道。

人民幣ndf是什么意思?

人民幣ndf是以人民幣匯率為計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約，按照合約本金金額以及約定的定價(jià)日中國(guó)外匯交易中心人民幣即期掛牌價(jià)與合約匯率之間的差額，可計(jì)算遠(yuǎn)期交易的盈虧，并按照定價(jià)日人民幣即期掛牌價(jià)格將合約盈虧金額換算為美元后，以美元進(jìn)行交割，契約本金無需交割，交易雙方亦不用持人民幣進(jìn)行結(jié)算。

簡(jiǎn)言之，人民幣NDF就是人民幣無本金交割遠(yuǎn)期，它是在離岸柜臺(tái)市場(chǎng)交易，又常被稱為海外無本金交割遠(yuǎn)期。新加坡和中國(guó)香港人民幣NDF市場(chǎng)是亞洲最主要的離岸人民幣遠(yuǎn)期交易市場(chǎng)，市場(chǎng)行情反映了國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣匯率變化的預(yù)期。

人民幣NDF主要參與者

歐美的大銀行和投資機(jī)構(gòu)。

人民幣NDF客戶

在中國(guó)有大量人民幣收入的跨國(guó)公司，包括總部設(shè)在香港的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)。

人民幣NDF特點(diǎn)

1、正常情況下，NDF與即期匯率維持在一定區(qū)間，當(dāng)NDF突然大幅上升(升水)或者下跌(貼水)時(shí)，即期匯率市場(chǎng)會(huì)起到跟隨作用。

2、通過觀察長(zhǎng)期NDF的趨勢(shì)變化，可以預(yù)判未來人民幣即期匯率的趨勢(shì)。

3、投資者以及進(jìn)出口商在做人民幣外匯交易時(shí)，應(yīng)多關(guān)注人民幣NDF的變化(尤其是1年期以上的NDF)，有利于提高行情分析能力以及降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

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