外服控股公布，公司下屬子公司上海外服擬聯(lián)合關(guān)聯(lián)方上東浩蘭生投資基金合計(jì)取得遠(yuǎn)茂股份51.00%的股份，雙方在取得股份之后將持續(xù)采取一致行動(dòng)，以確保本次收購?fù)瓿珊筮M(jìn)一步鞏固穩(wěn)定對(duì)遠(yuǎn)茂股份的控制權(quán)。預(yù)計(jì)本次交易完成后外服控股將會(huì)確認(rèn)3.1億元商譽(yù)，占外服控股2021年底凈資產(chǎn)的8.2%。

1)核心股份收購：上海外服和東浩蘭生投資基金(關(guān)聯(lián)方)擬以每股17.02元價(jià)格分別收購1933.1萬股和236.3萬股，共計(jì)3.29億元和4022.25萬元，分別收購遠(yuǎn)茂股份40.9%和5%股份。

2)定向增發(fā)：遠(yuǎn)茂股份將于合適時(shí)機(jī)向上海外服發(fā)行不超過491.9萬股股票，每股發(fā)行價(jià)格為17.02元，認(rèn)購款項(xiàng)不超過8372.85萬元。

3)替代收購：如遠(yuǎn)茂股份至遲未能在2022年9月28日前取得股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具的針對(duì)定向發(fā)行的無異議函并完成約定的定向發(fā)行股票，則作為替代方案，上海外服將進(jìn)一步以與核心股份收購相同的每股交易價(jià)格自易盟集團(tuán)受讓遠(yuǎn)茂股份241萬股，占總股本的5.1%。

4)業(yè)績承諾：出讓方承諾遠(yuǎn)茂股份2022~2024年經(jīng)審計(jì)的凈利潤分別不低于5,700萬元、7,100萬元、9,200萬元。

遠(yuǎn)茂股份簡介：遠(yuǎn)茂股份為新三板上市公司，業(yè)務(wù)聚焦于業(yè)務(wù)流程外包與崗位外包服務(wù)等人力資源外包服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域以華東地區(qū)為主，輻射全國，客戶主要分布于汽車制造業(yè)、食品加工、物流業(yè)、醫(yī)藥業(yè)、快速消費(fèi)品等行業(yè)。2019~2021年收入分別為7.89、8.02、10.75億元，對(duì)應(yīng)增速20.14%、1.74%、34%，實(shí)現(xiàn)業(yè)績分別為0.41、0.47、0.42億元，對(duì)應(yīng)增速18.83%、15.44%、-11.51%。

點(diǎn)評(píng)：本次收購有利于發(fā)揮雙方之間的協(xié)同效應(yīng)，1)對(duì)于遠(yuǎn)茂股份而言：借助外服控股的市場領(lǐng)先地位和品牌影響力，可以幫助進(jìn)行新客戶的拓展及保持老客戶粘性;借助外服控股在全國范圍內(nèi)的品牌優(yōu)勢(shì)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，可以幫助遠(yuǎn)茂股份將業(yè)務(wù)從華東地區(qū)進(jìn)一步延伸至其他地區(qū);2)對(duì)于外服控股而言：遠(yuǎn)茂股份主要業(yè)務(wù)聚焦于業(yè)務(wù)外包服務(wù)，其業(yè)務(wù)外包服務(wù)經(jīng)驗(yàn)與資源將進(jìn)一步強(qiáng)化公司在靈活用工及業(yè)務(wù)外包垂直業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢(shì)。同時(shí)在此外本次收購?fù)瓿珊?，可直接幫助公司增厚業(yè)績，按照公告中的業(yè)績承諾初步測算，2022~2024年分別對(duì)應(yīng)0.26、0.33、0.42億元。

外服控股-核心看點(diǎn)：1)國資背景、40年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，具有較高的人服專業(yè)度;2)企業(yè)客戶資源豐富&粘性高，全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)&綜合性服務(wù)能力，客戶單一采購轉(zhuǎn)向綜合采購提升空間大;3)對(duì)標(biāo)全球人服行業(yè)龍頭發(fā)展路徑及結(jié)合公司對(duì)外交流內(nèi)容，有望并購優(yōu)質(zhì)的人服企業(yè)助力新興業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。4)募投資金加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型，有望建設(shè)系統(tǒng)平臺(tái)提升運(yùn)營效率，強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：收購進(jìn)展不及預(yù)期等

關(guān)鍵詞： 外服控股 聯(lián)合關(guān)聯(lián)方收購遠(yuǎn)茂股份 核心股份收購 遠(yuǎn)茂股份每股發(fā)行價(jià)