8月31日，據(jù)央視新聞，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，擴(kuò)大政策性開(kāi)發(fā)性金融工具支持領(lǐng)域，將老舊小區(qū)改造、省級(jí)高速公路等納入，盡可能吸引民間投資。安信證券指出，管網(wǎng)改造、老舊小區(qū)改造、城軌建設(shè)、保障房建設(shè)等將成為2022年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的聚焦板塊，目前我國(guó)城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的重點(diǎn)推進(jìn)區(qū)域主要包括長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、京津冀、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈以及補(bǔ)短板需求明顯的中西部和農(nóng)村地區(qū)，總體來(lái)看地域分布廣泛，建設(shè)需求強(qiáng)勁。

自4月末以來(lái)，中央層面多次加碼穩(wěn)增長(zhǎng)政策，加快推進(jìn)以縣城為載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)，從而釋放縣城基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的增量空間。

5月6日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見(jiàn)》，提出“完善市政設(shè)施體系，夯實(shí)縣城運(yùn)行基礎(chǔ)支撐”，包括完善市政交通設(shè)施、健全防洪排澇設(shè)施、加強(qiáng)老化管網(wǎng)改造、推動(dòng)老舊小區(qū)改造等一系列強(qiáng)化縣城基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)舉措，有利推動(dòng)基建項(xiàng)目在縣域市場(chǎng)落地推進(jìn)。

各地方省市也紛紛響應(yīng)國(guó)家政策號(hào)召，助推老舊小區(qū)改造。

6月14日，北京市住建委印發(fā)《北京市“十四五”時(shí)期建筑業(yè)發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃提出，“十四五”時(shí)期，本市建筑業(yè)增加值增長(zhǎng)率年均保持在5%，累計(jì)推廣超低能耗建筑500萬(wàn)平方米，2000年底前建成需改造的老舊小區(qū)改造1.6億平方米，危舊樓房改建和簡(jiǎn)易樓騰退改造100萬(wàn)平方米，傳統(tǒng)商圈改造22個(gè)，低效產(chǎn)業(yè)園區(qū)和老舊廠房改造700處。

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年，全國(guó)新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.89萬(wàn)個(gè)、657萬(wàn)戶，按小區(qū)數(shù)計(jì)占年度目標(biāo)任務(wù)的76%。其中，開(kāi)工進(jìn)展排名靠前的地區(qū)為河北、貴州、山東、湖北、安徽、重慶、新疆，按新開(kāi)工改造小區(qū)數(shù)計(jì)，開(kāi)工率均在90%以上。其中，2022年河北省計(jì)劃改造老舊小區(qū)3698個(gè)，涉及居民52.9萬(wàn)戶，截至6月底，已全部開(kāi)工，開(kāi)工率在全國(guó)率先達(dá)到100%。

中信建投指出，老舊小區(qū)改造帶來(lái)建材增量機(jī)會(huì)，各類項(xiàng)目主要涉及防水、外墻涂料、外墻保溫、管材四大板塊，而這四大板塊主要集中應(yīng)用于基礎(chǔ)類項(xiàng)目，通常直接有財(cái)政資產(chǎn)支持，因此舊改有望為建材帶來(lái)更加確定的增量市場(chǎng)。中信建投預(yù)計(jì)十四五期間，因老舊小區(qū)改造而帶來(lái)的建材新增市場(chǎng)空間為3634.87億元，其中防水材料增加749.54億元，外墻涂料增加943.10億元，保溫材料增加1100.93億元，管材增加841.30億元。

安信證券指出，管網(wǎng)改造、老舊小區(qū)改造、城軌建設(shè)、保障房建設(shè)等將成為2022年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的聚焦板塊，目前我國(guó)城鎮(zhèn)協(xié)調(diào)發(fā)展的重點(diǎn)推進(jìn)區(qū)域主要包括長(zhǎng)三角一體化、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、京津冀、成渝雙城經(jīng)濟(jì)圈以及補(bǔ)短板需求明顯的中西部和農(nóng)村地區(qū)，總體來(lái)看地域分布廣泛，建設(shè)需求強(qiáng)勁。

該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注：

1)受益于老舊小區(qū)改造的建筑勘察設(shè)計(jì)公司、地方性工程承包企業(yè)，由于老舊小區(qū)位置分散和單體體量規(guī)模相對(duì)有限，更多或以EPC模式開(kāi)展，對(duì)于大型社區(qū)或文化街區(qū)的改造提升類項(xiàng)目，對(duì)規(guī)劃設(shè)計(jì)要求更高，主營(yíng)城區(qū)規(guī)劃/房屋勘察設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)類公司和市政/房屋建設(shè)企業(yè)或?qū)⑹芤嫔鲜龀菂^(qū)改造市場(chǎng);

2)目前我國(guó)多各區(qū)域的城市燃?xì)?、供水、排水、供熱管道材質(zhì)落后、使用年限較長(zhǎng)、運(yùn)行環(huán)境存在安全隱患、更新改造需求強(qiáng)勁，布局市政管網(wǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)管材標(biāo)的有望充分受益;

3)保障房設(shè)計(jì)龍頭和鋼結(jié)構(gòu)承包企業(yè)，保障房為我國(guó)“十四五”期間重點(diǎn)建設(shè)板塊之一，推進(jìn)保障房建設(shè)是住房供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要措施，40個(gè)重點(diǎn)城市初步計(jì)劃新增650萬(wàn)套(間)，建設(shè)空間充足;

4)城軌產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)計(jì)、施工和減振降噪標(biāo)的，均有望受益軌道上的都市圈建設(shè)。

重點(diǎn)關(guān)注以下優(yōu)質(zhì)標(biāo)的：1)中國(guó)建筑、中國(guó)交建、中國(guó)鐵建、中國(guó)中冶、中國(guó)電建等建筑央企，山東路橋、安徽建工等區(qū)域基建龍頭，訂單業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，估值優(yōu)勢(shì)顯著，為基建加碼的主要力量，以及穩(wěn)增長(zhǎng)和行業(yè)集中度提升的主要受益者;2)華設(shè)集團(tuán)、設(shè)計(jì)總院，產(chǎn)業(yè)鏈前端優(yōu)質(zhì)勘察設(shè)計(jì)標(biāo)的，優(yōu)先受益基建穩(wěn)增長(zhǎng)以及所在省份十四五期間基建需求高增;3)華陽(yáng)國(guó)際，裝配式建筑設(shè)計(jì)龍頭，受益于十四五期間裝配式建筑建設(shè)需求釋放;4)地鐵設(shè)計(jì)、天鐵股份，分別為城軌設(shè)計(jì)和城軌減振龍頭企業(yè)，行業(yè)地位穩(wěn)固，技術(shù)和品牌實(shí)力強(qiáng)勁，業(yè)績(jī)高增，充分受益新基建推進(jìn)下的城軌建設(shè)需求釋放。

相關(guān)概念股：

海螺水泥(600585.SH)：中國(guó)最大的全國(guó)區(qū)域水泥生產(chǎn)商。公司在一帶一路沿線國(guó)家累計(jì)建成水泥產(chǎn)能2000萬(wàn)噸，未來(lái)中長(zhǎng)期規(guī)劃目標(biāo)是達(dá)到5000萬(wàn)噸產(chǎn)能。公司計(jì)劃到“十四五”末，商品混凝土年產(chǎn)能達(dá)6000萬(wàn)立方米。

中國(guó)建筑(601668.SH)：公司是一家建筑房地產(chǎn)綜合企業(yè)，主要從事于房建、基建、地產(chǎn)和設(shè)計(jì)。在建設(shè)新型城鎮(zhèn)化方面，房建業(yè)務(wù)作為公司優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)板塊，隨著我國(guó)新型城鎮(zhèn)化深入推進(jìn)、EPC模式加速發(fā)展、裝配式建筑比例不斷提升，公司優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)進(jìn)一步彰顯，不斷提升中高端市場(chǎng)占有率。

華陽(yáng)國(guó)際(002949.SZ)：公司一直關(guān)注城鄉(xiāng)居民自建住宅的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)、建設(shè)，且開(kāi)展了新農(nóng)村住宅標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品研究、新農(nóng)村住宅裝配式建造技術(shù)體系研究，協(xié)助地方政府對(duì)口支援了兩個(gè)鄉(xiāng)村的規(guī)劃設(shè)計(jì)。

浙江交科(002061.SZ)：公司是浙江省內(nèi)龍頭型路橋施工企業(yè)，具有國(guó)家公路工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)、市政公用工程施工總承包資質(zhì)，所屬交工集團(tuán)是浙江省內(nèi)規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的交通工程施工企業(yè)，目前主力以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)。

新疆交建(002941.SZ)：公司是新疆自治區(qū)路橋施工領(lǐng)軍企業(yè)，公司所處行業(yè)為建筑行業(yè)，目前從事的主要業(yè)務(wù)為境內(nèi)境外公路工程的承包施工、公路建筑材料的銷售。

合眾思?jí)?002383.SZ)：公司是國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入衛(wèi)星導(dǎo)航定位領(lǐng)域的企業(yè)，公司有能力為各個(gè)行業(yè)提供公共數(shù)據(jù)服務(wù)和運(yùn)營(yíng)，滿足各地城市和行業(yè)數(shù)據(jù)的管理需求;目前公司重點(diǎn)發(fā)展的新興戰(zhàn)略業(yè)務(wù)是“智慧城市”。

關(guān)鍵詞： 安信證券 老舊小區(qū)改造 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)板塊 保障房建設(shè)