特斯拉(TSLA.US)日前宣布，將在2022年年底前實現(xiàn)新型4680圓柱電池的大規(guī)模生產(chǎn)。有媒體從多家企業(yè)了解到，億緯鋰能、松下、LG新能源已布局4680圓柱電池并快速推進量產(chǎn)，同時將帶動雅化集團、石大勝華、天賜材料等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)所生產(chǎn)的相關(guān)原材料需求放量增長。中信證券指出，特斯拉4680電池已實現(xiàn)量產(chǎn)，有望引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革。目前主流電池廠紛紛跟進，預(yù)計2023年迎來爆發(fā)。相關(guān)標(biāo)的：寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、斯萊克(300382.SZ)、贏合科技(300457.SZ)、當(dāng)升科技(300073.SZ)。

據(jù)了解，4680電池號稱單體能量提高5倍，整車續(xù)航里程增加16%，電力相比有極耳電池提升了6倍，功率輸出提升了6倍。相比于之前搭載的2170電池，其直徑更寬、高度更高，僅由950個電芯組成，能量密度約300Wh。在創(chuàng)新性的制造和組裝方面，馬斯克表示4680電池共計節(jié)省了約86%的成本，而每kWh降低了69%的成本。

據(jù)光大證券殷中樞測算，預(yù)計2025年特斯拉搭載4680電池的車型銷量將超160萬輛，在特斯拉總銷量中滲透率近50%，裝機量預(yù)計達123GWh.在特斯拉的技術(shù)引領(lǐng)下，預(yù)計2025年全球4680電池裝機量預(yù)計將達264GWh，在全球動力電池裝機量中滲透率達到22%。此前特斯拉設(shè)立2023年自產(chǎn)4680電池的產(chǎn)能目標(biāo)為100-200Gwh。

頭豹研究院關(guān)于4680電池的報告認為，4680大圓柱電池的規(guī)?；瘧?yīng)用發(fā)展趨勢下，會對產(chǎn)業(yè)鏈帶來不同程度的影響，高鎳三元、高鎳無鈷甚至四元正極、CTC技術(shù)、硅碳負極碳納米管、PVDF涂覆等將會受到一定程度的正向影響。

海通國際研報根據(jù)噸/GWh的材料用量，考量特斯拉體系下的4680電池拉動的金屬材料需求。其中鋰作為電池核心材料，硅作為負極主要材料、鎳作為正極主要材料，需求增勢最為顯著。預(yù)計2022/2030年特斯拉4680電池對鋰的需求約4.6/195.6萬噸(LCE)，硅碳負極材料的需求約5.6/237萬噸。4680電池同樣帶動鎳的需求增量，預(yù)計2022/2030年硫酸鎳的需求約23.1/975.2萬噸。

此前特斯拉創(chuàng)始人兼CEO埃隆馬斯克曾表示，鎳供應(yīng)是特斯拉擴大產(chǎn)能面臨的最大挑戰(zhàn)之一。近日有媒體報道，印尼一位高級內(nèi)閣部長透露，美國汽車制造商特斯拉已經(jīng)簽署了價值約50億美元的合同，從印尼的鎳加工公司購買電池材料。據(jù)國信證券梳理，4680新技術(shù)主要受益企業(yè)包括容百科技、當(dāng)升科技、華友鈷業(yè)等生產(chǎn)高鎳正極材料企業(yè)。

4680電池負極材料上，國盛證券研報分析，硅基負極理論容量高達4200mAh/g，遠大于碳材料的372mAh/g，硅基負極可作為快充負極解決方案，貝特瑞、杉杉股份、國軒高科、石大勝華等企業(yè)已經(jīng)有相關(guān)布局。

興業(yè)證券認為，特斯拉4680電池優(yōu)勢明顯，預(yù)計將成為中高端車型的主流選擇。特斯拉率先布局4680電池，助推銷量升級，引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)方向。電池及材料各環(huán)節(jié)龍頭恒強，大幅受益于全球化采購，降本加速，盈利有望改善。

相關(guān)標(biāo)的：

寧德時代(300750.SZ)：已規(guī)劃8條產(chǎn)線對應(yīng)12GWh的大圓柱產(chǎn)能。

億緯鋰能(300014.SZ)：大圓柱20GWh年產(chǎn)能已于2022年開建并實現(xiàn)小批量供貨，包括4680和4695兩大型號，預(yù)計2023年產(chǎn)能釋放20GWh，2024年擴產(chǎn)至40GWh。

斯萊克(300382.SZ)：公司4680大直徑圓柱形鋼殼產(chǎn)線的核心主機設(shè)備制造即將完成，預(yù)計三季度會進行整線的安裝調(diào)試和試生產(chǎn)、第四季度可實現(xiàn)首條驗證線的商業(yè)化連續(xù)生產(chǎn)。

贏合科技(300457.SZ)：已開始批量向客戶供應(yīng)滿足4680大圓柱電池生產(chǎn)的關(guān)鍵設(shè)備。

當(dāng)升科技(300073.SZ)：歐美重要客戶是公司高鎳正極材料主要用戶之一，公司高鎳及超高鎳產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于歐美客戶包括4680大圓柱電池在內(nèi)的各類動力電池。

關(guān)鍵詞： 特斯拉4680電池 相關(guān)標(biāo)的放量增長 石大勝華 天賜材料 主流電池廠