記者韓迅上海報(bào)道

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OSW(即間接控股子公司ONE STOP WAREHOUSE PTY LTD)的重組還未收官，協(xié)鑫集成（002506）(002506.SZ)又開(kāi)始操辦其另一家全資子公司的重組了。資產(chǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略整合

8月8日晚，協(xié)鑫集成發(fā)布公告稱(chēng)，公司及全資子公司協(xié)鑫集成科技(蘇州)有限公司(下稱(chēng)“蘇州集成”)擬將全資子公司句容協(xié)鑫集成科技有限公司(下稱(chēng)“句容集成”)100%股權(quán)及樂(lè)山協(xié)鑫集成科技有限公司(下稱(chēng)“樂(lè)山集成”)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給全資子公司合肥協(xié)鑫集成新能源科技有限公司(下稱(chēng)“合肥協(xié)鑫”)并用于增資。

同時(shí)，協(xié)鑫集成用募投項(xiàng)目“合肥協(xié)鑫集成15GW光伏組件項(xiàng)目”募集資金35810萬(wàn)元向該募投項(xiàng)目實(shí)施主體合肥協(xié)鑫增資。

值得注意的是，上述增資事項(xiàng)合計(jì)增資112904萬(wàn)元，占協(xié)鑫集成最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的增資產(chǎn)49.93%。增資完成后，合肥協(xié)鑫注冊(cè)資本由80000萬(wàn)元增加至192904萬(wàn)元。

在本次增資之前，協(xié)鑫集成通過(guò)蘇州集成間接持有合肥協(xié)鑫100%股權(quán)；增資后，協(xié)鑫集成合計(jì)持有合肥協(xié)鑫100%股權(quán)，其中直接持有合肥協(xié)鑫27.57%股權(quán)，通過(guò)全資子公司蘇州集成間接持有合肥協(xié)鑫72.43%股權(quán)。

對(duì)于此次增資的目的，協(xié)鑫集成的說(shuō)法是“有利于公司集中資源，打造以合肥協(xié)鑫為中心的‘大生產(chǎn)大制造’平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)人財(cái)物集中管理、資源集中協(xié)調(diào)，加速公司大尺寸組件、電池片產(chǎn)能的快速提升，提高公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率，進(jìn)一步提升公司光伏主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，符合公司及全體股東的共同利益?！?/p>

在完成本輪增資的同時(shí)，協(xié)鑫集成還為合肥協(xié)鑫進(jìn)入了戰(zhàn)略投資者。

按照8月8日晚的公告顯示，協(xié)鑫集成、蘇州集成、合肥協(xié)鑫與協(xié)鑫科技(蘇州)有限公司(下稱(chēng)“協(xié)鑫科技蘇州”，系協(xié)鑫科技(03800.HK)的全資附屬公司)簽署了《關(guān)于合肥協(xié)鑫之投資協(xié)議》及《關(guān)于合肥協(xié)鑫之股東協(xié)議》，蘇州集成擬將持有的合肥協(xié)鑫8%股權(quán)作價(jià)2億元轉(zhuǎn)讓給協(xié)鑫科技蘇州。

同時(shí)，協(xié)鑫集成、蘇州集成、合肥協(xié)鑫與南通中金啟江股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱(chēng)“南通中金”)簽署了《關(guān)于合肥協(xié)鑫之增資協(xié)議》及《關(guān)于合肥協(xié)鑫之股東協(xié)議》，協(xié)鑫科技蘇州擬出資2億元、南通中金擬出資1.5億元對(duì)合肥協(xié)鑫進(jìn)行增資擴(kuò)股。

增資完成后，合肥協(xié)鑫的注冊(cè)資本將由192904萬(wàn)元增加至219910萬(wàn)元，但是，協(xié)鑫集成對(duì)合肥協(xié)鑫的合計(jì)持股比例將由100%降至80.71%，與此同時(shí)，協(xié)鑫集成的募投項(xiàng)目全部由全資子公司獨(dú)立實(shí)施變更為合資經(jīng)營(yíng)。

協(xié)鑫集成對(duì)此次增資的解釋是，“基于其整體戰(zhàn)略發(fā)展考慮，引入戰(zhàn)略投資者，加快推動(dòng)公司大尺寸組件及電池片產(chǎn)能落地，解決合肥協(xié)鑫經(jīng)營(yíng)資金需求，增強(qiáng)合肥協(xié)鑫整體競(jìng)爭(zhēng)力?！币霊?zhàn)投玄機(jī)

為什么要引入一家在光伏產(chǎn)業(yè)鏈上并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的南通中金作為戰(zhàn)略投資者呢？

對(duì)此，8月9日，協(xié)鑫集成以“重大資產(chǎn)重組期間及半年報(bào)靜默期期間不方便”為由婉拒了記者的采訪。

啟信寶顯示，南通中金成立于2021年2月7日，股東包括中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司、國(guó)通信托、南通澤安投資管理有限公司等5家。

“我覺(jué)得這和高瓴資本與協(xié)鑫的合作很類(lèi)似，例如高瓴資本先投了協(xié)鑫科技，布局顆粒硅賽道，然后今年又成為協(xié)鑫集成的戰(zhàn)略投資者?！蹦彻夥鼧I(yè)內(nèi)資深人士告訴記者，此前“中金系”與“協(xié)鑫系”就有過(guò)合作，“他們?cè)诮衲?月與協(xié)鑫能科（002015）曾合作過(guò)一個(gè)碳中和產(chǎn)業(yè)基金?！?/p>

記者注意到，協(xié)鑫能科(002015.SZ)今年3月的確發(fā)布公告稱(chēng)，公司與中金私募股權(quán)投資管理有限公司出資成立以雙碳產(chǎn)業(yè)鏈(包括但不限于清潔能源和移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)鏈)等產(chǎn)業(yè)鏈上下游為主要投資方向的產(chǎn)業(yè)投資基金——中金協(xié)鑫碳中和(紹興)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)。

另外，有消息稱(chēng)，“大宗商品智慧物流全鏈條服務(wù)平臺(tái)”快成科技今年剛聯(lián)手協(xié)鑫集團(tuán)打造了大宗商品新能源智慧物流生態(tài)圈，中金公司（601995）旗下的中金資本2022年7月就對(duì)快成科技完成了近億元投資，可見(jiàn)“中金系”與“協(xié)鑫系”合作的非常深入。

此次對(duì)于合肥協(xié)鑫的增資如果獲得協(xié)鑫集成的股東大會(huì)同意，意味著“中金系”與“協(xié)鑫系”的合作從雙碳產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域切入到更細(xì)分的光伏下游產(chǎn)業(yè)——電池片及組件。

8月8日晚，協(xié)鑫科技對(duì)此次增資合肥協(xié)鑫作出了解釋?zhuān)澳壳叭蛑饕掠螐S商均進(jìn)入硅烷流化床法顆粒硅商業(yè)化應(yīng)用階段，加上光伏市場(chǎng)從P型向N型技術(shù)迭代，集團(tuán)需要具備顆粒硅產(chǎn)業(yè)鏈全面的協(xié)同體系，從而全面有效掌握產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)發(fā)展和市場(chǎng)趨勢(shì)最新變化，形成對(duì)顆粒硅主業(yè)最直接、高效反饋。而目標(biāo)公司作為按照行業(yè)最高標(biāo)準(zhǔn)打造的智能一體化組件生產(chǎn)基地，將與集團(tuán)在新能源技術(shù)服務(wù)方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，有助集團(tuán)進(jìn)一步加強(qiáng)顆粒硅制造及銷(xiāo)售的能力，加速硅烷流化床法顆粒硅產(chǎn)品與CCZ技術(shù)向下游產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的步伐，加速顆粒硅產(chǎn)品終端驗(yàn)證，引領(lǐng)光伏行業(yè)邁進(jìn)高效的低價(jià)低碳時(shí)代?！?/p>

某券商電新行業(yè)研究員認(rèn)為，協(xié)鑫科技與協(xié)鑫集成的此次“聯(lián)姻”，實(shí)際上就是協(xié)鑫集團(tuán)為其顆粒硅尋找“穩(wěn)定的下游出口”，“迎接N型電池時(shí)代的到來(lái)，而中金的連續(xù)投資意味著其對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)看好?！?/p>

在8月8日晚的公告中，協(xié)鑫集成表示，鑒于公司合肥組件大基地總規(guī)劃產(chǎn)能規(guī)模為60GW，后續(xù)產(chǎn)能建設(shè)需要大量資金的持續(xù)投入，“通過(guò)引入戰(zhàn)略投資者，解決合肥組件大基地的資金問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)合肥協(xié)鑫的良性發(fā)展，公司亦可以享受合肥協(xié)鑫快速發(fā)展帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)成果?！?/p>

另外，協(xié)鑫集成認(rèn)為，協(xié)鑫科技作為光伏硅料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，具有極強(qiáng)的資金實(shí)力和技術(shù)積累，并在下游積累了大量的光伏電池廠商資源，這些光伏電池廠商亦是合肥協(xié)鑫的重要供應(yīng)商或潛在供應(yīng)商。“協(xié)鑫科技的入股一方面為合肥協(xié)鑫帶來(lái)了資金支持，另一方面也能夠?yàn)楹戏始梢雰?yōu)質(zhì)的供應(yīng)商資源。此外，協(xié)鑫科技蘇州本次入股合肥協(xié)鑫不會(huì)派駐管理人員參與合肥協(xié)鑫的日常經(jīng)營(yíng)管理，因此不會(huì)對(duì)公司獨(dú)立性產(chǎn)生影響?！?/p>

(作者：韓迅編輯：朱益民)

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