8月25日，平安銀行（000001）舉行2025年中期業(yè)績發(fā)布會，該行行長冀光恒、副行長兼首席財務(wù)官項有志、副行長方蔚豪、行長助理兼首席風(fēng)險官吳雷鳴、行長助理王軍、董事會秘書周強等出席發(fā)布會。

冀光恒表示，今年以來，平安銀行順應(yīng)市場環(huán)境變化，堅持“零售做強、對公做精、同業(yè)做?！睉?zhàn)略方針，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)營質(zhì)量提升。雖然2025年是平安銀行最艱難的一年，但在上半年，部分指標(biāo)已出現(xiàn)積極趨勢，困難正逐步過去，未來將持續(xù)迎難而上，堅持做“難而正確”的事，力爭在今年實現(xiàn)業(yè)績筑底企穩(wěn)，延續(xù)向好趨勢。

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談及投資者最為關(guān)心的零售問題，冀光恒強調(diào)，零售改革帶來的積極成效已逐步顯現(xiàn)，零售貸款不良率出現(xiàn)明顯拐點。在他看來，“止血”舉措至關(guān)重要，通過對部分風(fēng)險業(yè)務(wù)的調(diào)整，有效遏制了不良的上升勢頭。

“止血”舉措至關(guān)重要，行長稱零售不良已出現(xiàn)明顯拐點

冀光恒在業(yè)績發(fā)布會上表示，其在平安銀行擔(dān)任行長已有兩年時間，而兩年間的零售業(yè)務(wù)變革，是銀行解決自身癥結(jié)的過程。過去由于種種原因，該行在零售方面出現(xiàn)一定偏差，經(jīng)過兩年調(diào)整，多方面已實現(xiàn)重要轉(zhuǎn)變，零售戰(zhàn)略已更加清晰明確。對此，他從四方面談及相關(guān)變化，具體來看：

第一，過去獲得客戶或貸款需通過中介機構(gòu)，自營渠道不夠，且對當(dāng)時的市場變化有一定誤判；如今零售戰(zhàn)略雖未改變，但在適應(yīng)市場變化以及渠道建設(shè)、客戶選擇、風(fēng)控能力等方面均實現(xiàn)了重大突破。

第二，過去更關(guān)注L端而忽略A端，在此過程中，客戶的有效獲得、維護(hù)、體驗均存在一定不足；經(jīng)過調(diào)整，如今的戰(zhàn)術(shù)更加精細(xì)，業(yè)務(wù)布局也更加均衡。

第三，過去，零售隊伍僅一味緊盯市場本身；如今，零售隊伍的精神面貌發(fā)生重大變化，不僅專注于市場，同時也專注于內(nèi)功、能力等方面的培養(yǎng)。

第四，總行與分行的協(xié)同更加流暢。其中，總行更多在機制配套、激勵考核以及宏觀性方面進(jìn)行研究；分行則作為業(yè)務(wù)第一線，在風(fēng)險把控中發(fā)揮重要支撐作用，同時獲得更多基于地域差異與客戶特點的自主決策權(quán)。

數(shù)據(jù)顯示，平安銀行上半年個人貸款不良率較上年末下降12個基點至1.27%。與之相比，企業(yè)貸款不良率升至0.83%。

冀光恒表示：“改革帶來的積極成效已逐步顯現(xiàn)，零售貸款不良率出現(xiàn)明顯拐點?！?/p>

與此同時，王軍也表示，高風(fēng)險的個貸產(chǎn)品壓降已接近尾聲，零售資產(chǎn)風(fēng)險高點已過，趨勢逐漸向好。

此外，吳雷鳴表示，上半年零售業(yè)務(wù)已出現(xiàn)拐點，從風(fēng)險處置情況來看，高風(fēng)險資產(chǎn)存量已大幅壓降，總體不良率較年初和上季度持續(xù)下降，整體不良生成率能力明顯改善，預(yù)計下半年相關(guān)數(shù)據(jù)仍將保持在下降通道之中。

去年，冀光恒曾提及“平安銀行零售‘止血’問題已經(jīng)實現(xiàn)”，對此，他今年再次強調(diào)，“止血”舉措至關(guān)重要，通過對部分風(fēng)險業(yè)務(wù)的調(diào)整，有效遏制了不良率上升勢頭。

談及零售客戶，冀光恒表示，平安銀行客戶數(shù)正在不斷擴張，同時，目前自營渠道人員已增至1100人，且人員單產(chǎn)水平快速提升。半年報顯示，6月末，該行零售客戶數(shù)為12668.01萬戶，較上年末增長0.9%；管理零售客戶資產(chǎn)（AUM）42128.39億元，較上年末增長0.4%。

“當(dāng)前，我行零售業(yè)務(wù)已度過最艱難的‘灰暗時期’，正處于‘爬坡’階段?！奔焦夂阒赋?，前期改革為零售業(yè)務(wù)的再次起飛與發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，平安銀行始終堅持“零售做強、對公做精、同業(yè)做?！睉?zhàn)略方針，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動經(jīng)營質(zhì)量提升。

而談及對公業(yè)務(wù)，方蔚豪表示，平安銀行對公業(yè)務(wù)的發(fā)展思路一脈相承，即“做精行業(yè)、做精客戶、做精產(chǎn)品”。在此基礎(chǔ)上，未來將圍繞“守正、調(diào)優(yōu)、增長、創(chuàng)新”四個方向推進(jìn)發(fā)展。

收入下降但高風(fēng)險業(yè)務(wù)基本出清，高管稱息差下降趨勢放緩

平安銀行半年報顯示，今年上半年，集團(tuán)實現(xiàn)營業(yè)收入693.85億元，同比下降10%；歸母凈利潤248.7億元，同比下降3.9%。

具體從營收結(jié)構(gòu)看，該行上半年實現(xiàn)利息凈收入445.07億元，同比下降9.3%。對于利息凈收入的下降原因，項有志指出，主要在于該行自2023年下半年起，主動推動業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整所致，核心點在于壓降零售高風(fēng)險業(yè)務(wù)，具體包括“新一貸”及信用卡高風(fēng)險業(yè)務(wù)。經(jīng)過近兩年的調(diào)整，高風(fēng)險業(yè)務(wù)已基本出清。

他表示：“此過程雖然導(dǎo)致利息凈收入下降，但風(fēng)險降幅更為明顯。比如，‘新一貸’余額從峰值1500余億降至100余億；信用卡余額也從5000余億壓降至3900余億。”

事實上，利息凈收入的下降亦與凈息差下降相關(guān)。上半年，平安銀行凈息差為1.8%，較去年同期下降16個基點。

從資產(chǎn)端方面看，該行受市場利率下行及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，資產(chǎn)收益率進(jìn)一步下行，且下行幅度大于計息負(fù)債優(yōu)化幅度。另外，上半年，該行發(fā)放貸款和墊款平均收益率4.03%，較去年同期下降76個基點，其中企業(yè)貸款平均收益率3.14%，較去年同期下降56個基點，個人貸款平均收益率5.04%，較去年同期下降86個基點。

項有志表示，當(dāng)前全行業(yè)息差約為1.4%，平安銀行為1.8%，仍處于行業(yè)較好水平。不過，他也強調(diào)，短期來看，息差仍有壓力，但下降趨勢將持續(xù)放緩。

平安銀行半年報指出，在資產(chǎn)重定價及支持實體經(jīng)濟的背景下，預(yù)計凈息差仍有下行壓力，但下行幅度有望趨緩。

冀光恒表示：“希望平安銀行未來能以幾年時間，將息差維持在較高水平，并且能夠在股份行中排名第二、第三的區(qū)間?！?/p>

展望未來，平安銀行方面表示，將繼續(xù)加強資產(chǎn)負(fù)債組合管理，精細(xì)化定價管理，做好前瞻引導(dǎo)，緩解息差下行。其中，資產(chǎn)端，持續(xù)做好大類資產(chǎn)配置，鼓勵優(yōu)質(zhì)信貸投放。同時，加強市場研判，靈活動態(tài)配置同業(yè)資產(chǎn)，提升資金運用效率；負(fù)債端，聚焦引導(dǎo)吸收低成本存款，管控高成本存款，全力控制和降低整體負(fù)債成本。

繼續(xù)“講好投資故事”，將內(nèi)在價值更好轉(zhuǎn)化為投資價值

周強在業(yè)績發(fā)布會上表示，管理層非常重視投資者回報，關(guān)注資本市場的訴求。2023年，平安銀行資本充足水平出現(xiàn)明顯改善后，管理層立即決策并推出大幅提升分紅的方案。雖然2024年因業(yè)務(wù)投放增加，資本充足水平略有下降，但仍保持了略高于行業(yè)平均的分紅水平，達(dá)27%。

談及分紅決策的核心考量因素，他認(rèn)為主要包括資本水平、利潤狀況、市場期待、監(jiān)管鼓勵以及自身意愿，而平安銀行均已在上述方面具備成熟條件。

平安銀行近期發(fā)布的2025年中期利潤分配方案顯示，該行以2025年6月30日的總股本為基數(shù)，每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣2.36元（含稅），合計派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣45.80億元，占合并報表中歸屬于本行普通股股東凈利潤的比例為20.05%，占合并報表中歸屬于本行股東凈利潤的比例為 18.42%。

周強表示：“2025年中期分紅與去年保持一致，希望在分紅水平和分紅頻次上，均可盡力保持穩(wěn)定和連續(xù)。”

對于2025年年底分紅的情況，他表示，屆時將根據(jù)業(yè)務(wù)和資本狀況而定，平安銀行將繼續(xù)秉持量力而行、盡力而為的原則，同時在為明年經(jīng)濟回暖、業(yè)績更快增長留出余地，以及穩(wěn)定可持續(xù)的大前提下，兼顧好股東回報和資本需求的平衡。

不過，從中長期視角來看，周強認(rèn)為，平安銀行將更致力于在走出拐點趨勢后，通過利潤及業(yè)績實實在在的增長，為分紅率進(jìn)一步提升打好基礎(chǔ)，持續(xù)為股東創(chuàng)造穩(wěn)定增長的價值。

他表示：“在長期價值的征途上，管理層有信心通過持續(xù)努力，推動量變到質(zhì)變的提升，并通過強化與市場的溝通交流，講好投資故事，把內(nèi)在價值更好轉(zhuǎn)化為投資價值，更好回報投資者的信任。”

值得注意的是，在此次業(yè)績發(fā)布會上，平安銀行管理層亦提及了行業(yè)反內(nèi)卷競爭。項有志表示，從國家、社會、行業(yè)來看，反內(nèi)卷競爭十分必要，內(nèi)卷式競爭危害性大，“反內(nèi)卷”有利于構(gòu)建更加公平的市場，內(nèi)卷過于嚴(yán)重，將導(dǎo)致市場無法獲得長遠(yuǎn)發(fā)展。

（責(zé)任編輯：曹言言 HA008）

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