開源證券:給予興發(fā)集團(tuán)買入評級
(資料圖片)
開源證券股份有限公司金益騰,徐正鳳近期對興發(fā)集團(tuán)(600141)進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《公司信息更新報(bào)告:業(yè)績符合預(yù)期,擬收購橋溝礦業(yè)增強(qiáng)磷礦資源保障》,給予興發(fā)集團(tuán)買入評級。
興發(fā)集團(tuán)
Q2業(yè)績環(huán)比增長,擬收購橋溝礦業(yè)增強(qiáng)磷礦資源保障
公司發(fā)布2025年中報(bào),實(shí)現(xiàn)營收146.20億元,同比+9.1%;歸母凈利潤7.27億元,同比-9.7%;扣非凈利潤6.65億元,同比-11.8%。其中Q2實(shí)現(xiàn)營收73.91億元,同比+13.4%、環(huán)比+2.3%;歸母凈利潤4.16億元,同比-1.7%、環(huán)比+34%;扣非凈利潤4.37億元,同比+10.1%、環(huán)比+91.1%,業(yè)績符合預(yù)期。我們維持盈利預(yù)測,預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為20.62、23.27、26.82億元,EPS分別1.87、2.11、2.43元/股,當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE為14.5、12.8、11.1倍。公司同時(shí)公告擬收購橋溝礦業(yè)增強(qiáng)磷礦資源保障,我們看好公司持續(xù)完善產(chǎn)業(yè)鏈,新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換加速向世界一流精細(xì)化工企業(yè)邁進(jìn),維持“買入”評級。
特種化學(xué)品、農(nóng)藥、有機(jī)硅量升價(jià)跌,肥料價(jià)升量跌,Q2盈利能力環(huán)比改善(1)分業(yè)務(wù)看,2025H1,特種化學(xué)品、農(nóng)藥、肥料、有機(jī)硅系列營收26.15、25.68、19.24、13.69億元,同比+0.3%、-3.8%、-3.9%、+16.6%,銷量同比+7.9%、+4.3%、-9.0%、+36.3%,不含稅售價(jià)同比-7.1%、-7.8%、+5.6%、-14.5%,特種化學(xué)品、農(nóng)藥、有機(jī)硅系列量升價(jià)跌,肥料價(jià)升量跌。(2)分子公司看,2025H1,草甘膦、有機(jī)硅、特種化學(xué)品、肥料凈利潤同比下降,濕電子化學(xué)品、磷礦石凈利潤同比增長。(3)盈利能力,公司2025年中報(bào)銷售毛利率、凈利率分別為16.44%、5.39%,同比分別-0.94、-0.64pcts;2025Q2銷售毛利率、凈利率分別為19.87%、6.14%,環(huán)比分別+6.93、+1.51pcts。(4)公司同時(shí)公告全資子公司??党閿M以現(xiàn)金方式收購湖北堯治河化工持有的橋溝礦業(yè)50%股權(quán),交易對價(jià)85,457.14萬元,交易完成后橋溝礦業(yè)將成為公司的全資孫公司。橋溝礦業(yè)下屬橋溝磷礦保有磷礦資源儲量1.85億噸,現(xiàn)已取得采礦許可證,設(shè)計(jì)產(chǎn)能200萬噸/年。本次收購?fù)瓿珊?,公司擁有采礦權(quán)的磷礦資源儲量將由3.95億噸增至5.80億噸,預(yù)計(jì)磷礦開采能力亦將顯著提升,有助于提升公司磷化工產(chǎn)業(yè)綜合競爭力。
風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料及產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)、項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期、安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)等。
最新盈利預(yù)測明細(xì)如下:
該股最近90天內(nèi)共有8家機(jī)構(gòu)給出評級,買入評級6家,增持評級2家;過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為23.68。
關(guān)鍵詞: 財(cái)經(jīng)頻道 財(cái)經(jīng)資訊
責(zé)任編輯:孫知兵
免責(zé)聲明:本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與太平洋財(cái)富網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí),對本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾,請讀者僅作參考,并請自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
如有問題,請聯(lián)系我們!
- 新品發(fā)力疊加高股息 支撐洋河股份估值持續(xù)修復(fù)2025-08-26
- 華夏基金:自8月27日起,科創(chuàng)債ETF華夏可申報(bào)作為質(zhì)押券進(jìn)行質(zhì)押式回購交易2025-08-26
- 麥格理:微升招金礦業(yè)目標(biāo)價(jià)至26港元 評級“跑贏大市”2025-08-26
- 暑期游“博物館首飾”成新寵,南京位列最受歡迎目的地第四|信息2025-08-26
- 【新華500】新華500指數(shù)(989001)26日跌0.25%_即時(shí)看2025-08-26
- 百惠金控:2025年最大科技股IPO出爐 投資Figma潛力與挑戰(zhàn)并存?2025-08-26
- 黨建引領(lǐng) “益”啟新程 北京市社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域基金會(huì)第三聯(lián)合黨委蒞臨恒昌公益2025-08-26
- 重磅利好!300萬信用貸,3天到賬,破解融資難,農(nóng)商銀行助力企業(yè)逆襲!2025-08-26
- 福建:向“新”逐“智”,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)長“新枝”2025-08-26
- 平安融易:深植“科技+金融”基因,激活小微融資引擎2025-08-26
- 焦點(diǎn)日報(bào):從"救火隊(duì)"到"防火墻"的治理變革 河南保險(xiǎn)業(yè)開啟聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理系列培訓(xùn)2025-08-26
- 央企展區(qū)亮點(diǎn)紛呈 以專業(yè)實(shí)力繪就中阿合作新圖景2025-08-26
- 每日消息!大行評級|瑞銀:上調(diào)康希諾生物目標(biāo)價(jià)至66.6港元 重申其為疫苗板塊首選股2025-08-26
- 天天快報(bào)!中糧集團(tuán)在江西成立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展公司2025-08-26
- 泉州種牙優(yōu)選診所,首推這家有道理2025-08-26
- 開源證券:給予興發(fā)集團(tuán)買入評級2025-08-26
- 今日視點(diǎn):小米汽車公布全景圖像生成方法專利2025-08-26
- 聚焦:唱響新時(shí)代“青春之歌”|勇闖馬里亞納海溝之后,“奮斗者”號的年輕人在午夜奮斗著……2025-08-26
- 看熱訊:港股蘋果概念股午后集體拉升,藍(lán)思科技漲超9%,機(jī)構(gòu)稱當(dāng)前A/H股果鏈公司估值較低2025-08-26
- 稅安科技2025企稅匯算清繳新產(chǎn)品發(fā)布會(huì)圓滿落幕,AI重構(gòu)財(cái)稅行業(yè)新范式2025-08-26
- 技術(shù)創(chuàng)新杠桿效應(yīng)凸顯,祖龍娛樂業(yè)績跑出“加速度”2025-08-26
- 破解賣酒難題與盈利困局,酒仙給出“超級”答案2025-08-26
- MagicMiner:家用礦機(jī)新紀(jì)元,讓“挖礦”走進(jìn)千家萬戶2025-08-26
- 鹽南高新區(qū)新河街道金水灣社區(qū)聯(lián)合新河派出所開展反詐宣傳進(jìn)小區(qū)?2025-08-26
- 易耘有機(jī)類氮磷鉀肥:政策與技術(shù)雙輪驅(qū)動(dòng),千億市場蓄勢待發(fā)2025-08-26
- 熱血落幕,溫暖續(xù)航!萬眾城家居書寫商業(yè)與生活新篇2025-08-26
- 新冠藥物治療題材利好的上市企業(yè),這份名單別錯(cuò)過?。?025/8/26)-每日頭條2025-08-26
- 雞肉、豬肉概念持續(xù)活躍 傲農(nóng)生物漲停-百事通2025-08-26
- 老巷子胖子鹵粉,非遺技藝+獨(dú)家鹵汁,打造“不可復(fù)制”競爭力!2025-08-26
- 8月26日消費(fèi)電子板塊漲幅達(dá)2% 今日觀點(diǎn)2025-08-26
精彩推薦
- 華夏基金:自8月27日起,科創(chuàng)債ETF華夏可申報(bào)作為質(zhì)押券進(jìn)行質(zhì)押式回購交易
- 麥格理:微升招金礦業(yè)目標(biāo)價(jià)至26港元 評級“跑贏大市”
- 暑期游“博物館首飾”成新寵,南京位列最受歡迎目的地第四|信息
- 今日視點(diǎn):小米汽車公布全景圖像生成方法專利
- 聚焦:唱響新時(shí)代“青春之歌”|勇闖馬里亞納海溝之后,“奮斗者”號的年輕人在午夜奮斗著……
- 看熱訊:港股蘋果概念股午后集體拉升,藍(lán)思科技漲超9%,機(jī)構(gòu)稱當(dāng)前A/H股果鏈公司估值較低
- 中金:降布魯可目標(biāo)價(jià)至135港元 因考慮到IP波動(dòng)等影響-關(guān)注
- “妖股”直擊:港股衛(wèi)龍美味一月漲19%,魔芋爽、風(fēng)味海帶等大賣21億元帶飛業(yè)績,公司上半年凈利大增18.5%
- 微動(dòng)態(tài)丨伊利倍暢溯源嘉年華登陸南京:以品質(zhì)見證煥新滋養(yǎng)體驗(yàn)
- 中國食品(00506.HK)發(fā)布中期業(yè)績,股東應(yīng)占溢利5.78億元 同比增加2.23%-觀焦點(diǎn)
- 【播資訊】喜相逢集團(tuán)午前漲超3% 上半年公司汽車直接零售業(yè)務(wù)同比增長較高
- 如何通過數(shù)據(jù)分析有效評估基金的投資策略? 每日資訊
- 每日播報(bào)!國家能源局杜忠明:加快建設(shè)全國統(tǒng)一電力市場體系 充分發(fā)揮用電側(cè)靈活調(diào)節(jié)作用
- 快看點(diǎn)丨中糧家佳康午前漲超5% 生物資產(chǎn)公允價(jià)值調(diào)整前凈利潤同比扭虧為盈
- 焦點(diǎn)觀察:全國勞模、外賣詩人……八位城市騎士代言人出爐,江蘇三人入選!
閱讀排行
- 新品發(fā)力疊加高股息 支撐洋河股份估值持續(xù)修復(fù)
- 【新華500】新華500指數(shù)(989001)26日跌0.25%_即時(shí)看
- 百惠金控:2025年最大科技股IPO出爐 投資Figma潛力與挑戰(zhàn)并存?
- 黨建引領(lǐng) “益”啟新程 北京市社會(huì)服務(wù)領(lǐng)域基金會(huì)第三聯(lián)合黨委蒞臨恒昌公益
- 福建:向“新”逐“智”,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)長“新枝”
- 平安融易:深植“科技+金融”基因,激活小微融資引擎
- 央企展區(qū)亮點(diǎn)紛呈 以專業(yè)實(shí)力繪就中阿合作新圖景
- 天天快報(bào)!中糧集團(tuán)在江西成立農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展公司
- 泉州種牙優(yōu)選診所,首推這家有道理
- 開源證券:給予興發(fā)集團(tuán)買入評級