——上海仁度生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)上投資者交流會精彩回放

出席嘉賓

上海仁度生物科技股份有限公司董事長、首席科學家 居金良先生

上海仁度生物科技股份有限公司董事、總經(jīng)理 楊孝華先生

上海仁度生物科技股份有限公司財務總監(jiān)、董秘 蔡廷江先生

中國國際金融股份有限公司投資銀行部董事總經(jīng)理、保薦代表人 魏德俊先生

中國國際金融股份有限公司投資銀行部副總經(jīng)理、保薦代表人 范鈺坤先生

中國國際金融股份有限公司投資銀行部副總經(jīng)理 楊 唯女士

上海仁度生物科技股份有限公司

董事長、首席科學家居金良先生致辭

尊敬的各位投資者朋友、各位嘉賓：

大家好！

歡迎參加上海仁度生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動。我謹代表公司董事會和全體員工，向參加本次路演的廣大投資者表示熱烈歡迎，對支持和關注仁度生物發(fā)展的各界朋友，表示誠摯的感謝！我們期待通過本次網(wǎng)上路演，與廣大投資者和網(wǎng)友們進行深入的交流，傳遞投資價值，傾聽市場聲音。

仁度生物成立于2007年，是國內(nèi)最早一批專注于RNA分子診斷的生命科學企業(yè)之一。我們開創(chuàng)性地研發(fā)了RNA實時熒光恒溫擴增技術平臺，并在此基礎上自主研發(fā)了一系列RNA分子診斷試劑和全自動設備產(chǎn)品，專注于為生殖、呼吸、消化、血液、腫瘤、環(huán)境安全等領域病原體的精準診斷、有效防控和個性化診療提供解決方案。

近年來，中國分子診斷行業(yè)發(fā)展迅速，檢驗產(chǎn)品的種類迅速增加，市場前景廣闊。仁度生物深耕RNA分子診斷領域，擁有獨特的研發(fā)管線和產(chǎn)品布局，同時具備核心原料和設備的工業(yè)化生產(chǎn)能力，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

展望未來，仁度生物仍將秉持“仁愛生命、度衡健康”的經(jīng)營理念，致力于成為中國和世界領先的分子診斷產(chǎn)品研發(fā)者與供應商，以技術創(chuàng)新、高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務更好地滿足臨床與患者需求，通過業(yè)內(nèi)領先的分子診斷技術，通過先進的精準診斷手段，不斷改善人們的健康水平、提升患者的生活質(zhì)量。

今天非常高興能與投資者和各界朋友進行網(wǎng)上互動，我們真誠地希望，通過本次網(wǎng)上路演，讓大家充分了解仁度生物的投資價值和未來規(guī)劃。也希望大家多提寶貴意見和建議，我們將本著誠信和負責的態(tài)度，就大家所關心的問題進行解答和交流。

仁度生物以及全體員工，將繼續(xù)堅守誠信、規(guī)范運營，以卓越的業(yè)績回報廣大投資者，回報社會。謝謝大家！

中國國際金融股份有限公司

投資銀行部董事總經(jīng)理、

保薦代表人魏德俊先生致辭

尊敬的各位投資者朋友：

大家上午好！

非常高興能夠有機會通過網(wǎng)絡和大家一起參加上海仁度生物科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的網(wǎng)上路演推介會。在此，我謹代表保薦機構(gòu)、主承銷商中國國際金融股份有限公司，向參加此次網(wǎng)上路演的投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

作為一家創(chuàng)新型的體外診斷醫(yī)療器械公司，仁度生物自成立以來一直專注于RNA恒溫擴增技術平臺的開發(fā)和相關創(chuàng)新診斷產(chǎn)品的臨床應用。通過檢測試劑與配套儀器的一體化策略，公司已經(jīng)在生殖道、呼吸道、消化道、血液疾病等檢測領域形成獨特競爭優(yōu)勢。

仁度生物科研實力十分突出，成立以來承擔了十余項國家級重點科技項目，不斷地推出創(chuàng)新性產(chǎn)品，解決臨床疾病診療痛點，擴展分子診斷的應用場景。公司是全國第一家推出生殖道RNA靶標檢測試劑的公司，實現(xiàn)了“無創(chuàng)尿檢”，為患者帶來福音；也是全國第一家自主研發(fā)全自動、高通量RNA分子檢測設備的公司，率先將分子診斷的運用場景擴展至醫(yī)院門急診；還在全球范圍內(nèi)，推出了第一款乙肝RNA靶標檢測產(chǎn)品。

回顧仁度生物的發(fā)展歷程，公司無疑走了一條“難而正確”的道路。RNA恒溫擴增技術的門檻高、難度大、配套少，但其臨床意義卻十分重大。公司自研了SAT專利技術平臺，自產(chǎn)核心原材料酶，自主研發(fā)配套檢測儀器，產(chǎn)業(yè)鏈完整、知識產(chǎn)權齊全。

經(jīng)過了十余年的發(fā)展，公司產(chǎn)品已被市場所充分認可。在生殖道領域，公司已經(jīng)取得了細分市場第一的行業(yè)地位。未來，仁度生物將持續(xù)關注行業(yè)前沿發(fā)展，進一步加強技術積累和突破，不斷豐富診斷產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)，持續(xù)拓寬產(chǎn)品管線并強化競爭優(yōu)勢。同時，公司還將充分發(fā)揮市場下沉的技術基礎和潛力，將RNA分子診斷技術和產(chǎn)品推廣至門急診、基層醫(yī)療機構(gòu)以及海外市場等新的廣闊市場。

中金公司（601995）非常榮幸能夠擔任仁度生物本次發(fā)行上市的保薦機構(gòu)和主承銷商。我們真誠地希望能夠通過本次交流，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解仁度生物，從而更充分地認識其投資價值，把握投資機會。我們對仁度生物的未來充滿信心，通過登陸資本市場，將推動公司在研發(fā)、市場、資本、管理等方面進一步提升，從而加速實現(xiàn)企業(yè)的長期戰(zhàn)略目標。中金公司也將一如既往地協(xié)助仁度生物完善公司治理、加強規(guī)范運作，提升經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績。相信仁度生物在競爭激烈卻又機遇無限的資本市場海洋里，一定能夠乘風破浪、揚帆遠行，同時能夠讓廣大投資者分享優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展成果。

最后，歡迎大家踴躍提問，并預祝仁度生物首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市圓滿成功。謝謝大家！

上海仁度生物科技股份有限公司

財務總監(jiān)、董秘蔡廷江先生致結(jié)束詞

尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網(wǎng)友：

大家好！

今天的網(wǎng)上交流即將結(jié)束，非常感謝各位朋友對仁度生物的熱心關注，通過網(wǎng)絡為公司發(fā)展獻上良策，同時也感謝上證路演中心、中國證券網(wǎng)為我們提供了良好的交流平臺，感謝中金公司以及所有參與發(fā)行的中介機構(gòu)所付出的辛勤勞動。在大家的共同努力下，本次網(wǎng)上路演取得了圓滿成功。在此，我謹代表公司，感謝各位的熱情參與，以及對我們的信任、關愛和支持！

今天，通過網(wǎng)上交流，我們路演團隊成員有幸與大家就公司發(fā)展、業(yè)務規(guī)劃、經(jīng)營管理、以及財務狀況等多個層面進行充分交流和溝通。大家提出了許多中肯而有價值的建議，在此表示衷心的感謝！我們將在今后的經(jīng)營管理實踐中積極借鑒，不斷優(yōu)化公司治理，不斷提升管理水平，以更好的業(yè)績來回報大家的信任與支持。

公司此次登陸科創(chuàng)板，肩負著廣大投資者的期望，我們深感責任重大。公司將嚴格按照相關法律法規(guī)的要求，及時準確地做好信息披露工作，并保證信息披露真實、完整；充分把握市場機遇，以更加優(yōu)良的業(yè)績回報股東、回報投資者、回報社會。

最后，再次感謝投資者朋友、社會各界對仁度生物的關心。謝謝大家！

經(jīng)營篇

問：公司的主營業(yè)務是什么？

居金良：公司自成立以來，積極致力于“健康中國”國家戰(zhàn)略，是國內(nèi)最早一批專注于RNA（核糖核酸）恒溫擴增技術和產(chǎn)品的生命科學企業(yè)之一，致力于開發(fā)臨床需求尚未滿足的創(chuàng)新診斷技術和產(chǎn)品。公司擁有RNA實時熒光恒溫擴增（SAT）專利技術平臺，SAT技術以RNA為檢測靶標，公司在國內(nèi)最早推出生殖道（沙眼衣原體、淋病奈瑟菌、解脲脲原體、生殖支原體）、呼吸道（結(jié)核分枝桿菌、肺炎支原體）和乙肝檢測領域以RNA為檢測靶標的核酸檢測試劑產(chǎn)品。公司主營業(yè)務為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以該技術平臺為基礎的分子診斷試劑和設備一體化產(chǎn)品，專注于為生殖、呼吸、消化、血液、食品、環(huán)境安全等領域病原體的精準診斷、有效防控和個性化診療提供解決方案。

問：請介紹公司的“分子診斷試劑產(chǎn)品”情況。

居金良：截至目前，公司共擁有23項獲國家藥監(jiān)局審批通過或經(jīng)藥品監(jiān)督管理主管部門備案的醫(yī)療器械產(chǎn)品，其中第三類醫(yī)療器械注冊產(chǎn)品13項（試劑產(chǎn)品12項、儀器產(chǎn)品1項），第一類醫(yī)療器械備案產(chǎn)品10項。

1）分子診斷試劑產(chǎn)品：公司自主研發(fā)的4項生殖道病原體核酸檢測試劑盒，為目前國內(nèi)獲證產(chǎn)品中首家可以實現(xiàn)尿液樣本RNA活菌檢測，從而實現(xiàn)無創(chuàng)取樣的產(chǎn)品；4項呼吸道病原體核酸檢測試劑盒、3項腸道病毒病原體核酸檢測試劑盒均為目前使用RNA實時熒光恒溫擴增技術并獲得國家藥監(jiān)局第三類醫(yī)療器械注冊證的產(chǎn)品。

2）儀器產(chǎn)品：公司自2014年開始布局分子診斷儀器領域，當年上市核酸提純儀；2017年推出全自動核酸提取儀（NAPure96）產(chǎn)品；2019年推出核心儀器產(chǎn)品“全自動核酸檢測分析系統(tǒng)（AutoSAT）”，AutoSAT是首臺國產(chǎn)高通量全自動RNA核酸檢測分析系統(tǒng)，具備全自動、高效率、靈活性的特點，全程自動化、無需人工操作，可以實現(xiàn)樣本的高通量檢測，滿足門急診隨到隨檢、急診優(yōu)先的需求，率先將高通量分子診斷的臨床應用從傳統(tǒng)的分子診斷實驗室拓展到門診、急診以及基層醫(yī)院、移動檢測車和方艙等多種場景。

問：公司的營業(yè)收入是多少？

蔡廷江：憑借獨特的SAT技術優(yōu)勢和RNA診斷的臨床價值優(yōu)勢，公司的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)快速增長。2018年、2019年、2020年及2021年1-9月，公司的營業(yè)收入分別為6934.34萬元、9916.81萬元、24990.34萬元和22355.82萬元。

問：公司的毛利率是多少？

蔡廷江：報告期內(nèi)（2018年、2019年、2020年及2021年1-6月，下同），公司毛利分別為6114.98萬元、8813.19萬元、18960.68萬元和10737.95萬元；綜合毛利率分別為88.18%、88.87%、75.87%和76.63%。2020年，公司綜合毛利率降低，主要原因為公司毛利率較低的儀器產(chǎn)品收入占比增加所致。

問：公司的研發(fā)費用是多少？

蔡廷江：公司投入大量的研發(fā)經(jīng)費用于國內(nèi)外領先的新產(chǎn)品、新技術開發(fā)，報告期內(nèi)，公司研發(fā)費用分別為1047.79萬元、1379.84萬元、2369.83萬元和1073.82萬元，占當期營業(yè)收入的比重分別為15.11%、13.91%、9.48%和7.66%。

問：公司的凈資產(chǎn)收益率和每股收益是多少？

蔡廷江：報告期內(nèi)，公司的凈資產(chǎn)收益率分別為-48.38%、2.55%、33.62%、14.16%，每股收益分別為-1.14元/股、0.13元/股、2.05元/股、1.10元/股。

發(fā)展篇

問：公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

居金良：未來，公司將專注于深耕RNA分子診斷領域，選擇目前未被完全滿足的臨床需求，且SAT專利技術存在優(yōu)勢的領域進行突破，致力于成為中國和世界領先的分子診斷產(chǎn)品研發(fā)者與供應商，以創(chuàng)新、高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務更好地滿足臨床與患者需求，通過專業(yè)的分子診斷技術改善人們的健康水平、提升患者的生活質(zhì)量，“仁愛生命、度衡健康”，實現(xiàn)讓每一個患者都享受得到的同時也負擔得起的精準醫(yī)療這一長遠愿景。

問：為實現(xiàn)戰(zhàn)略目標公司有什么未來規(guī)劃？

蔡廷江：1）技術研發(fā)層面：公司將加大力度為未來創(chuàng)新引進領軍型人才，完善研發(fā)隊伍結(jié)構(gòu)；加大研發(fā)資金投入，保持研發(fā)工作的連續(xù)性和前瞻性；進一步完善激勵機制，提高研發(fā)人員積極性；持續(xù)關注行業(yè)前沿發(fā)展，進一步加強技術積累和突破。

2）市場營銷與業(yè)務模式層面：公司擬在全國范圍內(nèi)招聘及配置足夠的技術服務人員，不斷提升總部營銷管理服務中心的后臺管理能力。同時，計劃通過設立區(qū)域營銷服務中心，發(fā)揮核心區(qū)域輻射功能，并通過展會、醫(yī)學年會、學術會議等增強市場影響力，提升公司的品牌影響力度。公司還將把分子診斷推廣至門診和基層醫(yī)院，使公司產(chǎn)品得到更廣泛應用。同時，公司正在探索分子診斷產(chǎn)品和服務的國際化推進模式，積極拓展海外市場規(guī)模。

3）產(chǎn)品開發(fā)層面：公司將以RNA為靶標的腫瘤早篩試劑配合公司的全自動儀器，大規(guī)模擴大腫瘤早篩的受益人群，使其適用于正常體檢等。公司將開發(fā)前列腺、宮頸癌、肺癌等系列大規(guī)模早篩產(chǎn)品，以及血液傳播疾病、食品安全檢測、優(yōu)生優(yōu)育、個性化用藥、自身免疫性疾病等多個領域。同時，公司將持續(xù)推進“儀器+試劑”配套一體化的戰(zhàn)略，逐步開發(fā)高通量自動化儀器等系列配套診斷儀器。

4）人力資源層面：公司將在全球范圍內(nèi)引進高素質(zhì)的核心技術人才，并以重大科研項目為載體，充分發(fā)揮其關鍵作用；計劃通過自主培養(yǎng)科研人員并引進海內(nèi)外高層次人才相結(jié)合的方式，提升團隊的國際競爭力和管理水平；針對關鍵的管理崗位和技術崗位推出“接班人計劃”，充實高層與中層管理團隊。

5）資本運作層面：將根據(jù)需要選擇適當?shù)臅r機和合理的方式，科學利用資本市場的多種融資渠道，為公司持續(xù)、快速發(fā)展提供資金保障。另外，將借助資本市場平臺，針對具有特色產(chǎn)品或技術的中小型企業(yè)，通過并購與整合的手段，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

問：公司的競爭優(yōu)勢有哪些？

楊孝華：公司的競爭優(yōu)勢有：1）在國內(nèi)部分領域最早推出以RNA為檢測靶標的核酸檢測試劑產(chǎn)品；2）部分產(chǎn)品在生殖道領域分子診斷市場占有率第一；3）AutoSAT是首臺國產(chǎn)隨到隨檢的分子診斷流水線設備；4）深耕RNA分子診斷領域，擁有獨特的研發(fā)管線和產(chǎn)品布局；5）核心原材料自產(chǎn)，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈；6）率先將分子診斷的臨床應用領域拓展到門急診等現(xiàn)場應用場景，順應醫(yī)療下沉趨勢，市場空間廣闊。

問：公司如何保持技術創(chuàng)新機制？

居金良：公司通過引進優(yōu)秀的研發(fā)人才，設立研發(fā)人員考核制度，建立先進的研發(fā)體系；通過自主研發(fā)和合作引進，保持公司核心技術的不斷創(chuàng)新，增加豐富的技術儲備。具體為：1）持續(xù)引進優(yōu)秀的研發(fā)人才，加大研發(fā)投入、科研激勵；2）以解決未被滿足的臨床需求，且SAT專利技術存在優(yōu)勢的領域為研發(fā)導向；3）建立先進的研發(fā)體系，保證立項項目成功轉(zhuǎn)化。

行業(yè)篇

問：公司所處行業(yè)是哪一類？

楊孝華：根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所屬行業(yè)為“C 制造業(yè)”中的“C27 醫(yī)藥制造業(yè)”； 根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司所屬行業(yè)屬于“醫(yī)藥制造業(yè)”中的“醫(yī)療儀器設備及器械制造行業(yè)（分類代碼C358）”。

問：請介紹公司所在行業(yè)的情況。

楊孝華：近年來體外診斷技術得到了長足發(fā)展，在靈敏度、特異性、檢測通量等方面獲得極大提高，應用范圍迅速擴大。根據(jù)沙利文報告。2019年，全球體外診斷市場營收為602億美元，2015年至2019年的復合年增長率為5.6%，預計2024年將達到840億美元，2019年至2024年的復合年增長率為6.9%。全球體外診斷占醫(yī)療器械整體市場的份額也在不斷上升，從2015年的13.0%上升到2019年的13.5%和2024年預期為14.3%，已成為醫(yī)療市場發(fā)展速度較快的領域之一。

體外診斷中的分子診斷技術可針對產(chǎn)生疾病的相關基因進行準確檢測，可用于疾病初診、分型確定、靶向藥物選擇、療效評價及治療監(jiān)測等方面，憑借其檢測速度快、靈敏度高、特異性強、檢測通量大的特點，成為體外診斷技術中重要的發(fā)展和研究方向。

問：國內(nèi)同行業(yè)上市公司有哪些？

楊孝華：公司同行業(yè)的可比上市公司有：碩世生物、艾德生物（300685）、凱普生物（300639）、圣湘生物、之江生物。

問：公司的行業(yè)競爭地位如何？

楊孝華：公司在RNA分子診斷領域經(jīng)營多年，優(yōu)勢顯著，實力雄厚，主要表現(xiàn)在擁有SAT專利技術平臺；深耕RNA分子診斷領域，擁有獨特的研發(fā)管線和產(chǎn)品布局，擁有多款首發(fā)產(chǎn)品。公司自研的AutoSAT是首臺國產(chǎn)隨到隨檢的分子診斷流水線設備，打破了門急診的使用限制，降低使用門檻，率先將分子診斷的臨床應用領域拓展到門急診等現(xiàn)場應用場景，順應了醫(yī)療下沉趨勢，市場空間廣闊。公司擁有核心自產(chǎn)酶的工業(yè)化生產(chǎn)技術，實現(xiàn)了原料酶的自產(chǎn)、自用，具備原料酶工業(yè)化生產(chǎn)能力，形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈。

報告期內(nèi)，公司與全國近300家三級甲等醫(yī)院保持著穩(wěn)定的合作關系，產(chǎn)品覆蓋31個?。▍^(qū)、市）的500余家醫(yī)療機構(gòu)并獲得中國醫(yī)學科學院北京協(xié)和醫(yī)院、上海交通大學醫(yī)學院附屬瑞金醫(yī)院、中山大學附屬第一醫(yī)院、北京大學第三醫(yī)院、上海交通大學醫(yī)學院附屬仁濟醫(yī)院等知名醫(yī)院的認可和使用。此外，與多家國內(nèi)知名第三方醫(yī)檢所開展合作。

公司生殖道系列產(chǎn)品在性傳播感染分子診斷領域以超過6700萬元的收入位列細分市場第一位，占整個性傳播感染分子診斷行業(yè)市場規(guī)模的28.5%（根據(jù)沙利文的報告，2019年）；公司的乙型肝炎病毒核酸測定試劑盒（RNA捕獲探針法）在2021年3月15日獲NMPA注冊，是全球首款獲批上市的乙肝精準診療新指標HBV RNA檢測產(chǎn)品，公司的研發(fā)實力突出，擁有較高的市場地位。

發(fā)行篇

問：請介紹公司的控股股東與實際控制人。

居金良：公司的控股股東、實際控制人為居金良。

問：公司本次發(fā)行選擇的上市標準是哪一項？

魏德?。汗?020年度實現(xiàn)營業(yè)收入24990.34萬元，凈利潤6137.65萬元，扣非后凈利潤5328.16萬元，結(jié)合公司最近一次外部股權融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場的估值情況，公司預計估值不低于人民幣10億元。因此，公司選擇的上市標準為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章2.1.2中規(guī)定的第（一）條：預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

問：公司本次發(fā)行多少股？

范鈺坤：公司本次公開發(fā)行股票不超過1000萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，發(fā)行后總股本不超過4000萬股。

問：公司網(wǎng)上申購代碼是多少？

楊唯：公司本次發(fā)行網(wǎng)上申購代碼為“787193”。

問：公司本次發(fā)行募集資金的用途有哪些？

蔡廷江：公司本次實際募集資金扣除發(fā)行費用后的凈額計劃投入以下項目：1）精準診斷試劑和智能設備產(chǎn)業(yè)化研發(fā)項目，總投資額為45500.94萬元；2 ）營銷網(wǎng)絡建設項目，總投資額為24550.14萬元。

公司本次發(fā)行擬募集資金約7億元，其中近65%計劃投向在研產(chǎn)品的研究開發(fā)。公司的募集資金投向符合科創(chuàng)板對于募集資金使用的要求。

問：請介紹實施“精準診斷試劑和智能設備產(chǎn)業(yè)化研發(fā)項目”的必要性和可行性。

蔡廷江：實施該項目的必要性為：1）有利于提升疾病診斷的安全性、準確性和效率，提早應對各項疾病，滿足患者的治療需求；2）有利于公司產(chǎn)品優(yōu)化，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、拓展業(yè)務模式；3）有利于公司增強自身競爭力，在國內(nèi)分子診斷市場搶占先機。

實施該項目的可行性為：1）國家出臺的一系列支持性文件為本項目提供了政策支持；2）市場的廣泛需求和巨大的潛力為本項目提供了市場可行性；3）強大的研發(fā)能力與優(yōu)異的產(chǎn)品性能為本項目提供了技術可行性；4）強大的銷售團隊和銷售網(wǎng)絡資源為本項目提供銷售可行性。

問：請介紹實施“營銷網(wǎng)絡建設項目”的必要性和可行性。

蔡廷江：實施該項目的必要性為：1）有利于提高公司產(chǎn)品的銷售覆蓋率；2）有利于進一步提升公司的品牌知名度及品牌影響力；3）有利于增強競爭力，實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

實施該項目的可行性為：1）豐富的客戶資源積累為項目實施提供了有力支持；2）大量的營銷推廣經(jīng)驗為項目實施提供了重要參考。

文字整理 姚炯

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關鍵詞： 產(chǎn)品研發(fā) 分子診斷