市場(chǎng)早盤(pán)沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至午間收盤(pán)，滬指報(bào)3858.59點(diǎn)，漲0.86%，成交9019億元；深證成指報(bào)12361.36點(diǎn)，漲1.61%，成交11764億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2741.98點(diǎn)，漲2.22%，成交5801億元。滬深兩市成交額2.08萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日放量5678億元。

(資料圖片)

板塊方面，稀土永磁、白酒、CPO、有色金屬等板塊漲幅居前，美容護(hù)理、足球概念、燃?xì)?、工程機(jī)械等板塊跌幅居前。

盤(pán)面熱點(diǎn)

盤(pán)面上，算力股維持強(qiáng)勢(shì)，長(zhǎng)飛光纖等多股漲停。稀土、有色等周期股震蕩走強(qiáng)，北方銅業(yè)等漲停。地產(chǎn)股展開(kāi)反彈，萬(wàn)科A漲停。全市場(chǎng)超2800只個(gè)股上漲。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華泰證券：上周市場(chǎng)創(chuàng)新高，充裕流動(dòng)性仍是行情的主要基底。短期來(lái)看，判斷市場(chǎng)頂部的意義和勝率都不算高，配置上應(yīng)保持倉(cāng)位、順勢(shì)擇線、適度內(nèi)部高低切換；節(jié)奏上后續(xù)即便出現(xiàn)調(diào)整，幅度也不會(huì)太深，市場(chǎng)進(jìn)入上行趨勢(shì)的共識(shí)在逐步增強(qiáng)。過(guò)往看，國(guó)內(nèi)基本面、國(guó)內(nèi)流動(dòng)性、海外流動(dòng)性三者改善是市場(chǎng)步入上行趨勢(shì)的關(guān)鍵三支柱，當(dāng)前三個(gè)因素都在匯聚積極變化，從量變到質(zhì)變需要時(shí)間，蓄勢(shì)充分后期行情才有望走得更遠(yuǎn)。配置上，AI鏈、創(chuàng)新藥、軍工、大金融仍是戰(zhàn)略配置重點(diǎn)，內(nèi)部適度高切低。

星石投資：近期市場(chǎng)表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁，進(jìn)入放量上漲的階段。宏觀敘事偏暖、微觀亮點(diǎn)出現(xiàn)、股市賺錢(qián)效應(yīng)較佳帶動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)偏好和股市流動(dòng)性持續(xù)增加，情緒和流動(dòng)性因素對(duì)股市的驅(qū)動(dòng)仍處于偏強(qiáng)水平，短期市場(chǎng)表現(xiàn)有望持續(xù)。從中期角度看，牛市進(jìn)程也有望持續(xù)。一方面，相較于歷次牛市表現(xiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)在時(shí)間和空間上還有增長(zhǎng)空間。另一方面，隨著國(guó)內(nèi)需求端提振政策的不斷發(fā)力和反內(nèi)卷政策的逐步落地，上市企業(yè)盈利周期或逐漸觸底反彈，基本面有望逐漸接替流動(dòng)性因素推動(dòng)股市表現(xiàn)。

中信證券：從各類(lèi)資金情況來(lái)看，此輪行情持續(xù)到現(xiàn)在主要的發(fā)起者和推動(dòng)者并非散戶(hù)。事實(shí)上本輪行情從起步到加速，核心線索都是圍繞產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和業(yè)績(jī)。既然都是聰明的錢(qián)入場(chǎng)占主導(dǎo)地位，就不能執(zhí)迷于類(lèi)比過(guò)往行情走勢(shì)。目前全市場(chǎng)結(jié)算資金占流通市值的比例尚在合理區(qū)間，賺錢(qián)效應(yīng)仍在持續(xù)積累。隨著2020年至2021年發(fā)行的產(chǎn)品整體步入盈虧平衡區(qū)域，市場(chǎng)會(huì)有個(gè)新舊資金接力的過(guò)程。未來(lái)行情的延續(xù)需要的是新的配置線索，而不是拘泥于“錢(qián)多”和流動(dòng)性。

配置上，依然建議聚焦在有真實(shí)利潤(rùn)兌現(xiàn)或者強(qiáng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的行業(yè)，如資源、創(chuàng)新藥、游戲和軍工；從短期的利潤(rùn)兌現(xiàn)度的角度來(lái)看，開(kāi)始關(guān)注化工，逐步增配一些“反內(nèi)卷+出海”品種；9月消費(fèi)電子板塊也值得關(guān)注。

消息面上

基金重倉(cāng)股大顯身手 二季度以來(lái)67股翻倍

據(jù)證券時(shí)報(bào)，截至8月22日收盤(pán)，A股、港股市場(chǎng)共有1254只個(gè)股創(chuàng)出新高，創(chuàng)歷史新高的個(gè)股則有234只。根據(jù)記者梳理，上述1254只個(gè)股中，有828只是二季度末公募基金的前十大重倉(cāng)股，占比66.03%。另外，二季度以來(lái)，110只累計(jì)漲幅超過(guò)100%的個(gè)股中，有67只是基金重倉(cāng)股，占比同樣超過(guò)60%。在本輪行情中，公募基金不僅挖到了新易盛、寒武紀(jì)等熱門(mén)賽道股，還捕捉到了舒泰神、宏和科技、恒寶股份等強(qiáng)勢(shì)股。

京東與萬(wàn)達(dá)在京成立一家合伙企業(yè) 出資額高達(dá)80億元

工商資料顯示，近日，萬(wàn)達(dá)、京東旗下公司在北京投資設(shè)立北京泓睿潘達(dá)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)，該企業(yè)出資額約80.53億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括企業(yè)管理咨詢(xún)及信息技術(shù)咨詢(xún)等相關(guān)業(yè)務(wù)。其中，大連萬(wàn)達(dá)商管間接持股比例約54.9669%，京東間接持股約45%。

人形機(jī)器人迎新催化，英偉達(dá)官宣！機(jī)器人“新大腦”25日發(fā)布

8月24日，英偉達(dá)機(jī)器人賬號(hào)在社交平臺(tái)發(fā)布預(yù)熱推文，“你安排好時(shí)間了嗎？2025年8月25日?！迸鋱D中是一個(gè)黑色禮盒，上面是一張寫(xiě)著“好好享受！”、帶著黃仁勛簽名落款的賀卡。此次預(yù)熱的產(chǎn)品，是一款針對(duì)機(jī)器人的“新大腦”。兩天前，英偉達(dá)便發(fā)布了預(yù)熱視頻，黃仁勛寫(xiě)下一張賀卡稱(chēng)：“好好享受你的新大腦吧！”

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