稀土產(chǎn)業(yè)鏈景氣度持續(xù)高企，相關(guān)上市公司掀起了再融資熱潮。

最新推出再融資預(yù)案的是寧波韻升（600366.SH）。

據(jù)公告，寧波韻升計(jì)劃通過定增再融資10.8億元，用于總投資11億元的年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸高性能稀土永磁材料智能制造項(xiàng)目。

“我們會(huì)爭(zhēng)取定增盡快實(shí)施?！睂幉嵣嘘P(guān)人士對(duì)記者說(shuō)，“現(xiàn)在定增的募投項(xiàng)目已經(jīng)用自有資金先行投入了，計(jì)劃等定增募資到位后予以置換?！?/p>

預(yù)案顯示，寧波韻升上述定增募投項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)周期為24個(gè)月，建成投產(chǎn)36個(gè)月后達(dá)產(chǎn)，預(yù)計(jì)完全達(dá)產(chǎn)后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為13.34%，靜態(tài)投資回收期（稅后）為9.28年（含2年建設(shè)期）。

金力永磁拔得再融資頭籌

相較近期推出定增計(jì)劃的寧波韻升，同屬稀土釹鐵硼行業(yè)的中科三環(huán)（000970.SZ）、金力永磁（300748.SZ，06680.HK）已經(jīng)捷足先登，先后在近期完成了再融資。

但再融資方式亦有區(qū)別，寧波韻升是定增，中科三環(huán)為配股，金力永磁則通過赴港上市獲得更多募資。

按照3月7日公告，中科三環(huán)本次再融資共實(shí)際配售股份1.51億股，募資總額為6.77億元，全部用于總投資8.9億元的寧波和贛州稀土永磁材料新建及擴(kuò)產(chǎn)改造項(xiàng)目。

記者計(jì)算得知，中科三環(huán)的上述配股募投項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)周期為2.5-3年，完成達(dá)產(chǎn)后有望新增年利潤(rùn)總額約2.36億元。

而中科三環(huán)2020年的利潤(rùn)總額為2.13億元，低于上述募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后的新增數(shù)額。

“除了配股募投項(xiàng)目，今年我們將用自有資金或銀行貸款再擴(kuò)產(chǎn)5000噸釹鐵硼。”中科三環(huán)相關(guān)人士向記者透露，“還有贛州的項(xiàng)目，新建是2000多噸產(chǎn)能，實(shí)際買土地是按照1萬(wàn)噸產(chǎn)能買的，已經(jīng)預(yù)留了將來(lái)擴(kuò)產(chǎn)空間?！?/p>

稀土釹鐵硼上市公司在再融資方面拔得頭籌的，則是2018年9月才登陸深交所創(chuàng)業(yè)板的金力永磁。

金力永磁于今年1月14日在港交所主板掛牌并上市交易，是次H股上市，金力永磁共發(fā)行1.255億股，獲得募資凈額約為40.45億港元。

根據(jù)披露，金力永磁此番募資主要用于建設(shè)寧波生產(chǎn)基地、潛在收購(gòu)以擴(kuò)展產(chǎn)業(yè)鏈布局、研發(fā)等。另?yè)?jù)公開數(shù)據(jù)，金力永磁的高性能釹鐵硼永磁材料毛坯的年產(chǎn)能，在2022年及2025年，將分別達(dá)2.3萬(wàn)噸及4萬(wàn)噸。

除了赴港上市，金力永磁在此前的2021年和2019年，通過在A股市場(chǎng)定向增發(fā)和發(fā)轉(zhuǎn)債，分別獲得再融資5.21億元與4.35億元。

稀土釹鐵硼上市公司通過再融資開啟新一輪擴(kuò)產(chǎn)，就連終止再融資計(jì)劃的正海磁材（300224.SZ），擴(kuò)產(chǎn)步伐也未放緩。

此前的2020年3月，正海磁材推出10.25億元的定增再融資計(jì)劃，擬用于建設(shè)低重稀土永磁體生產(chǎn)基地等項(xiàng)目，之后在同年8月以“擬對(duì)融資方案進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化”為由，終止此次定增再融資。

雖然未獲再融資，正海磁材卻在2020年底宣布，在如皋高新區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)能1.8萬(wàn)噸的高性能釹鐵硼永磁材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目，該項(xiàng)目計(jì)劃固定資產(chǎn)投資約30億元，項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年銷售額38億元。

“項(xiàng)目正在建設(shè)中，計(jì)劃爭(zhēng)取今年下半年投產(chǎn)6000噸，全部產(chǎn)能將在2024年底建完?！闭４挪墓ぷ魅藛T告訴記者。

上述正海磁材工作人員還稱，目前公司沒有明確的再融資計(jì)劃，項(xiàng)目投入主要依靠自有資金或銀行貸款，“如果有再融資計(jì)劃，會(huì)及時(shí)公告?！?/p>

廣晟有色定增主投下游延伸

釹鐵硼上市公司再融資風(fēng)生水起，上游的稀土供應(yīng)商也不甘落后。

以通過投資獲得海外稀土礦源見長(zhǎng)的盛和資源（600392.SH），其推出的2021年度非公開發(fā)行股票預(yù)案是，計(jì)劃募資13.68億元，用于稀土冶煉分離、稀土金屬加工技改等擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

盛和資源稱，此舉是為滿足下游應(yīng)用端持續(xù)增長(zhǎng)的需求，穩(wěn)定稀土原料的供應(yīng)。

盛和資源表示，稀土元素在現(xiàn)代工業(yè)中占有重要的地位，是支撐新一代信息技術(shù)、航空航天與現(xiàn)代武器裝備、先進(jìn)軌道交通、節(jié)能與新能源汽車、高性能醫(yī)療器械等高技術(shù)領(lǐng)域的核心材料，已成為全球競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)之一。

根據(jù)盛和資源援引的資料，我國(guó)對(duì)稀土產(chǎn)業(yè)的預(yù)期規(guī)劃是，稀土永磁材料換代達(dá)標(biāo)率在2025年、2030年、2035年分別達(dá)到70%、80%、85%。

盛和資源的定增尚在路上，但廣晟有色（600259.SH）的再融資已經(jīng)到手。

按照3月3日公告，廣晟有色此次共非公開發(fā)行3463.36萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格為40.31元/股，獲得募資凈額為13.86億元。

記者注意到，廣晟有色此次定增受到了市場(chǎng)熱捧，其非公開發(fā)行的底價(jià)為35.83元/股，最終確定的發(fā)行價(jià)格卻為40.31元/股，與發(fā)行底價(jià)的比率為112.5%。

不過，廣晟有色本次再融資曾有過向下調(diào)整，其最初公布的再融資總額為16.48億元。

“募資凈額少于募投項(xiàng)目投資總額，不足部分由公司自籌。我們有資金使用計(jì)劃，這個(gè)沒有問題?！睆V晟有色人員向記者表示。

但與盛和資源的主業(yè)擴(kuò)產(chǎn)不同，廣晟有色的募投重點(diǎn)卻是下游延伸的8000t/a高性能釹鐵硼永磁材料項(xiàng)目，投資高達(dá)12.52億元；與上游相關(guān)的是富遠(yuǎn)公司年處理5000噸中釔富銪混合稀土礦異地搬遷升級(jí)改造項(xiàng)目，投資額僅為1.97億元。

“公司的方向主要是圍繞稀土產(chǎn)業(yè)鏈，釹鐵硼是重點(diǎn)?！鄙鲜鰪V晟有色人員稱。

而作為國(guó)家六大稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)之一的廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)主力企業(yè)的廣晟有色，資源自給率也不高。

“稀土礦會(huì)有增加，礦山之前在建設(shè)，今年會(huì)逐步生產(chǎn)，還有一個(gè)礦山正在辦采礦證，也會(huì)有一部分增量，但還是達(dá)不到自己的完全用量?！鄙鲜鰪V晟有色人員說(shuō)。

廣晟有色亦公開宣稱，公司會(huì)持續(xù)做好接替礦山的尋找、整理工作。

相關(guān)資料表明，此前廣晟有色生產(chǎn)稀土氧化物的稀土精礦需要大量外購(gòu)，稀土氧化物大部分也是以出售獲利。

“去年大部分時(shí)間是建設(shè)期，沒有怎么生產(chǎn)，今年會(huì)正常生產(chǎn)，稀土精礦會(huì)增加?！鄙鲜鰪V晟有色人員表示，“去年的稀土氧化物大部分向外出售，部分自用。募投的8000噸釹鐵硼產(chǎn)能建起來(lái)后，稀土氧化物就以自用為主?！?/p>

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