摩根士丹利發(fā)表技術(shù)意見(jiàn)報(bào)告，相信蒙牛乳業(yè)(2319.HK)股價(jià)在未來(lái)30日內(nèi)將跑贏同業(yè)，料發(fā)生機(jī)率為70%至80%，該行予其目標(biāo)價(jià)為56港元，評(píng)級(jí)“增持”。

大摩認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)近期對(duì)內(nèi)地乳制品行業(yè)溢價(jià)趨勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)反應(yīng)過(guò)度，并指內(nèi)地下游乳制品行業(yè)是由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的，并且相對(duì)成熟，定價(jià)趨勢(shì)主要由供求關(guān)係和競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)態(tài)決定。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，通過(guò)新產(chǎn)品的創(chuàng)新和品類(lèi)的拓展來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)，以及營(yíng)運(yùn)效率的持續(xù)提高，都有助提高利潤(rùn)率。蒙牛目前交易價(jià)格對(duì)應(yīng)2022年預(yù)計(jì)經(jīng)常性每股盈利的24倍，2021年至2023的年復(fù)合增長(zhǎng)率為18%，認(rèn)為其估值有吸引力。該股現(xiàn)報(bào)47.35港元，總市值1871.8億港元。