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在持續(xù)資金和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化努力下，短期流動(dòng)性壓力大幅緩解，復(fù)星信用評(píng)級(jí)展望獲國際機(jī)構(gòu)提升。

5月30日，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普發(fā)布報(bào)告，將復(fù)星評(píng)級(jí)展望提升至“穩(wěn)定”。

近年來，復(fù)星深陷債務(wù)困境。2022年9月16日，標(biāo)普公告稱，將復(fù)星國際長期主體信用評(píng)級(jí)及其擔(dān)保的優(yōu)先無抵押債券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)自“BB”下調(diào)至“BB-”，展望負(fù)面，并將其流動(dòng)性水平的評(píng)估調(diào)整至稍欠。

此次，標(biāo)普在報(bào)告中指出，得益于多元化的資產(chǎn)組合和管理層處置資產(chǎn)降債的決心和執(zhí)行力，復(fù)星2022年通過資產(chǎn)處置現(xiàn)金回流約人民幣300億元。同時(shí)，復(fù)星和諸多銀行堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的合作關(guān)系，在債券市場(chǎng)跌宕的時(shí)候保障了充足的流動(dòng)性來源，大體量的資產(chǎn)處置和穩(wěn)定的銀行授信，支持復(fù)星成功兌付了以往的三個(gè)季度所有集中到期債務(wù)。到2023年一季度末，復(fù)星成功壓降有息負(fù)債人民幣240億元，集團(tuán)層面總有息負(fù)債降至人民幣930億元，同時(shí)債務(wù)結(jié)構(gòu)中，銀行貸款提升，一年內(nèi)到期債務(wù)占比大幅下降，負(fù)債端穩(wěn)定度明顯改善。標(biāo)普維持復(fù)星長期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)及其有擔(dān)保高級(jí)無抵押債務(wù)評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)展望由 “負(fù)面”提升至“穩(wěn)定”。

在外部環(huán)境諸多不確定性猶存的情況下，復(fù)星境內(nèi)外融資能力仍得到了市場(chǎng)驗(yàn)證。

今年5月初，復(fù)星國際境外多幣種銀團(tuán)貸款正式推出市場(chǎng)，截至目前已獲得超過4.5億美元等值貸款。該境外銀團(tuán)貸款由中國銀行、東亞銀行、德國商業(yè)銀行、恒生銀行、匯豐銀行、法國外貿(mào)銀行、渣打銀行7家銀行作為主牽頭簿記行聯(lián)合發(fā)起邀請(qǐng)，已有超過10家銀行參與。

此前在今年1月，復(fù)星國際在境內(nèi)的運(yùn)營主體——復(fù)星高科技(集團(tuán))有限公司獲得中資銀團(tuán)120億元人民幣貸款。該筆貸款由中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行五大國有商業(yè)銀行作為聯(lián)合牽頭行，中國民生銀行、中國進(jìn)出口銀行、上海浦東發(fā)展銀行作為參貸行，共同組成銀團(tuán)提供。

復(fù)星表示，在嚴(yán)峻的全球金融環(huán)境下，依然能夠維持標(biāo)普等國際機(jī)構(gòu)信用指標(biāo)穩(wěn)定，也正是得益于復(fù)星堅(jiān)定推進(jìn)“瘦身健體”戰(zhàn)略，通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、加大非戰(zhàn)略性、非核心資產(chǎn)退出，集團(tuán)穿越周期、持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力得到進(jìn)一步加強(qiáng)。2022年全年，集團(tuán)層面資產(chǎn)退出簽約口徑超人民幣 400 億元，回籠現(xiàn)金近人民幣 300 億元。

在“瘦身健體”之時(shí)，復(fù)星旗下消費(fèi)、文旅等業(yè)務(wù)呈現(xiàn)向上態(tài)勢(shì)。

豫園股份（600655）一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣 152.44 億元，同比增長 22.61%；其中，珠寶時(shí)尚營收達(dá) 114.94 億元，同比增長 28.55%。疊加全球范圍旅行限制全面放松的利好，復(fù)星旅文一季度歸母利潤較 2022 年同期倍增，Club Med 地中海俱樂部營業(yè)額達(dá)人民幣 50.04 億元，較 2022 年同期增長約 44.2%；今年五一假期，Club Med 中國區(qū)度假村總營業(yè)額超 2022 年同期約 8 倍，超過 2019年同期約 110%。

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