藥明康德(2359.HK)2021年度按中國會計準則，實現(xiàn)營業(yè)總收入229.02億人民幣(下同)，按年增加38.5%。野村發(fā)表報告，重申藥明康德“買入”評級，將目標價由208.86港元下調(diào)至181.12港元。

野村認為，在小分子新冠病毒藥物的推動下，藥明康德將繼續(xù)依靠不斷增長的化學藥CRDMO需求。該行預期，集團化學業(yè)務板塊銷售于2022年料按年倍增。該行將藥明康德2022財政年度收入和盈利預測分別上調(diào)30%和37%，同時將加權平均資本成本假設從8.1%微調(diào)至8.7%，以反映疲軟的環(huán)境。

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