新華財(cái)經(jīng)上海3月10日電（記者 馬嘉悅）私募最新成績(jī)單出爐。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，今年以來私募基金整體收益為4.16%，其中股票策略私募以超5%的平均收益成為業(yè)績(jī)“領(lǐng)跑者”。

在業(yè)內(nèi)人士看來，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)頻現(xiàn)是股票策略業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的主要原因，后續(xù)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，大部分行業(yè)將迎來盈利修復(fù)，投資布局將在行業(yè)層面更為均衡。

近日渠道人士提供的部分明星私募產(chǎn)品月報(bào)也顯示，信息技術(shù)、消費(fèi)品、工業(yè)原材料、有色金屬等行業(yè)均衡配置已成為主流。

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超八成股票策略私募賺錢

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，有業(yè)績(jī)記錄的23659只私募基金今年以來整體收益為4.16%，其中18923只基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為79.98%。

分策略來看，股票策略私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)領(lǐng)先。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前兩個(gè)月有業(yè)績(jī)記錄的15272只股票基金整體收益為5.41%，其中12911只基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比84.54%；同期債券策略私募和多資產(chǎn)策略私募整體收益分別為3.14%和3.11%；期貨及衍生品策略則整體小幅回撤，正收益占比低至44.2%。

滬上一位私募研究員分析稱，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下，今年以來權(quán)益市場(chǎng)震蕩反彈，前兩個(gè)月上證綜指漲幅超過6%，白酒、家居、科技等行業(yè)輪番表現(xiàn)，股票策略迎來較為友好的市場(chǎng)環(huán)境。不過，同期商品市場(chǎng)整體行情走勢(shì)膠著，反復(fù)震蕩，波動(dòng)率下降導(dǎo)致CTA（管理期貨）策略業(yè)績(jī)低迷。

明星私募布局相對(duì)分散

經(jīng)過前兩個(gè)月的反彈，后續(xù)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)在何方？私募基金運(yùn)作月報(bào)透露出部分明星管理人的布局思路。

石鋒資產(chǎn)旗下產(chǎn)品月報(bào)顯示，截至2月底，產(chǎn)品整體倉(cāng)位接近八成，前五大重倉(cāng)行業(yè)分別為信息技術(shù)、日常消費(fèi)品、工業(yè)、原材料和醫(yī)療保健，相比1月底，信息技術(shù)和醫(yī)療保險(xiǎn)配置比例顯著提升。

滬上一知名百億級(jí)私募產(chǎn)品運(yùn)作報(bào)告則顯示，截至2月底，其組合配置主要分布在汽車零部件和新能源、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥及消費(fèi)板塊，配置比例為18%、12.5%、7.5%和7%。該私募在月報(bào)中表示：“3月市場(chǎng)可能從主題投資轉(zhuǎn)為基本面驅(qū)動(dòng)的行情，市場(chǎng)有望聚焦業(yè)績(jī)亮眼的行業(yè)，在業(yè)績(jī)披露期到來之前，組合配置相對(duì)均衡，后續(xù)會(huì)根據(jù)基本面布局進(jìn)攻主線?！?/p>

大華信安資產(chǎn)也在產(chǎn)品月報(bào)中表示，后續(xù)隨著上市公司披露年報(bào)、一季報(bào)，市場(chǎng)對(duì)于企業(yè)未來盈利的判斷將更加清晰，新老基建板塊如數(shù)字經(jīng)濟(jì)、通信、算力、信創(chuàng)等細(xì)分行業(yè)，消費(fèi)領(lǐng)域如食品、醫(yī)美等行業(yè)，以及科技自主方向和央企國(guó)企或均存在機(jī)會(huì)。

主打宏觀策略的半夏投資在資產(chǎn)類別配置上也較為均衡。公司創(chuàng)始人李蓓在產(chǎn)品月報(bào)中坦言，2023年權(quán)益市場(chǎng)指數(shù)或維持震蕩格局，可以尋找局部的個(gè)股機(jī)會(huì)。雖然短期資金市場(chǎng)偏緊不利于債券表現(xiàn)，但從中期來看，地方債務(wù)處置若出現(xiàn)長(zhǎng)期解決方案，國(guó)債市場(chǎng)配置價(jià)值將有所凸顯。“在此背景下，我們會(huì)持有均衡的股債組合。”

頭部機(jī)構(gòu)青睞有色金屬

值得一提的是，雖然明星私募均衡配置的行業(yè)各有不同，但對(duì)于有色金屬板塊的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)正逐步形成共識(shí)。

近日，凱豐投資創(chuàng)始人吳星分析稱，從需求端來看，隨著光伏、風(fēng)電、新能源汽車等行業(yè)快速增長(zhǎng)，其對(duì)上游有色金屬的需求量將顯著增加，比如新能源汽車發(fā)動(dòng)機(jī)需用銅，特斯拉一體化壓鑄需用鋁等。但從供給端來看，目前全球的鋁、銅、鋅等商品庫存處于歷史低點(diǎn)，因此，今年有色金屬機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰也認(rèn)為，在需求端，近年來由于全球能源轉(zhuǎn)型，光伏、風(fēng)電等新能源對(duì)銅、鋁產(chǎn)生了更大增量需求，而且全球跨國(guó)公司面臨制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)，東南亞、南亞以及拉美地區(qū)工業(yè)化和城市化進(jìn)程將帶動(dòng)上游工業(yè)品需求提升；而在供給端，部分工業(yè)金屬資源本身具備稀缺性，很多高耗能行業(yè)的供應(yīng)受到約束。因此，部分有色金屬品種未來5至7年會(huì)面臨供應(yīng)難以跟上需求增長(zhǎng)的局面，從而催生投資機(jī)會(huì)。

編輯：羅浩

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