在今年大幅波動(dòng)的市場(chǎng)中，工具型產(chǎn)品受到投資者歡迎。頭部基金公司積極布局創(chuàng)新產(chǎn)品增強(qiáng)策略ETF。近期，易方達(dá)、匯添富、博時(shí)等基金管理人旗下的增強(qiáng)策略ETF陸續(xù)發(fā)行，目前已募資60多億元，平均募集規(guī)模比普通股票ETF高出三成，認(rèn)購(gòu)周期也大為縮短。

增強(qiáng)策略ETF發(fā)行升溫比普通股票ETF多募集30%

(資料圖片)

數(shù)據(jù)顯示，截至12月10日，11月份以來(lái)共有6只增強(qiáng)策略ETF成立，發(fā)行規(guī)模合計(jì)63.75億元，平均發(fā)行規(guī)模達(dá)到10.63億元，比同期普通的股票ETF募集規(guī)模高出30%；從募集期限看，6只增強(qiáng)策略ETF平均認(rèn)購(gòu)天數(shù)為6.8天，比同期股票ETF的募集少用18天。

談及增強(qiáng)策略ETF相對(duì)普通ETF的熱賣(mài)現(xiàn)象，華安滬深300增強(qiáng)策略ETF擬任基金經(jīng)理張序表示，當(dāng)前，大部分指數(shù)具有較強(qiáng)投資價(jià)值，是較好的買(mǎi)入點(diǎn)。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對(duì)指數(shù)基本面形成較強(qiáng)支撐，有望迎來(lái)估值與盈利雙重修復(fù)的行情；另一方面，增強(qiáng)策略ETF這類(lèi)創(chuàng)新型產(chǎn)品兼具ETF和場(chǎng)外增強(qiáng)基金的優(yōu)點(diǎn)，具有買(mǎi)賣(mài)靈活度高、交易成本低的特征，具備較好的投資價(jià)值。

華泰柏瑞基金表示，增強(qiáng)型ETF算是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，首批增強(qiáng)型ETF運(yùn)作良好，第二批產(chǎn)品銷(xiāo)售情況反映出投資者對(duì)于此類(lèi)產(chǎn)品的認(rèn)可度有了進(jìn)一步的提升。

資料顯示，首批5只增強(qiáng)策略ETF于2021年12月成立。截至12月9日收盤(pán)，首批產(chǎn)品成立以來(lái)最高獲取了5%以上的超基準(zhǔn)年化收益率；其中，華泰柏瑞中證500增強(qiáng)策略ETF、南方中證500增強(qiáng)策略ETF分別有5.1%、2.74%的超額收益。

“增強(qiáng)型ETF更適合作為權(quán)益配置的‘底倉(cāng)型’產(chǎn)品，對(duì)于那些持有周期較長(zhǎng)，同時(shí)又希望獲得超額收益的投資者而言，增強(qiáng)ETF相比簡(jiǎn)單寬基ETF或更能滿足其配置需求?！比A泰柏瑞基金相關(guān)人士稱。

北京一位股票ETF基金經(jīng)理表示，增強(qiáng)型ETF具有“三高一低”的優(yōu)勢(shì)：股票倉(cāng)位高、資金利用率高、持倉(cāng)透明度高、管理費(fèi)率低，工具性與便捷性突出。同時(shí)，與股票ETF相比，可以增強(qiáng)主動(dòng)管理能力，爭(zhēng)取超額收益，并能夠快速調(diào)整倉(cāng)位，更加靈活地應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件。

據(jù)該基金經(jīng)理透露，目前機(jī)構(gòu)投資者及成熟的交易型選手更容易被這類(lèi)產(chǎn)品吸引，渠道認(rèn)可度較高。

創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)行仍面臨考驗(yàn)長(zhǎng)期看好未來(lái)發(fā)展前景

由于創(chuàng)新產(chǎn)品投資者了解程度不夠，發(fā)行仍面臨不小的挑戰(zhàn)。

張序表示，增強(qiáng)策略ETF是創(chuàng)新型產(chǎn)品，很多投資者還不太了解。這就需要基金管理人更廣泛、更深入地和投資者溝通交流，讓他們了解該類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)特征。

華南一位公募人士表示，今年市場(chǎng)波動(dòng)影響了投資者的配置信心，新基金銷(xiāo)售面臨一些困難。增強(qiáng)策略ETF的銷(xiāo)售主要在券商端開(kāi)展，券商渠道的ETF產(chǎn)品投資者具備更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和更加專業(yè)的資產(chǎn)配置能力，他們或許會(huì)采用純粹的寬基、主題、行業(yè)ETF作為底層資產(chǎn)進(jìn)行配置。對(duì)于這類(lèi)投資者來(lái)說(shuō)，增強(qiáng)策略ETF或許并不符合他們的需求。

雖然短期基金銷(xiāo)售層面仍面臨壓力，但多位行業(yè)人士看好該類(lèi)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展前景。

華泰柏瑞基金認(rèn)為，增強(qiáng)策略ETF的創(chuàng)新推動(dòng)了ETF投資從同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)步入差異化競(jìng)爭(zhēng)的新階段，給行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。“我們非?？春么祟?lèi)產(chǎn)品的發(fā)展前景。目前，國(guó)內(nèi)ETF的市占率相對(duì)于主動(dòng)管理基金來(lái)說(shuō)還比較小，參考海外同類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)展情況，我們可以期待增強(qiáng)型ETF未來(lái)將獲得很大的規(guī)?？臻g?！?/p>

上述北京股票ETF基金經(jīng)理也稱，“增強(qiáng)型ETF的出現(xiàn)填補(bǔ)了市場(chǎng)空白，提升了ETF市場(chǎng)的活力。隨著投資者對(duì)增強(qiáng)策略ETF的接受度不斷提升，未來(lái)發(fā)展前景值得期待，建議投資者以中長(zhǎng)期維度適進(jìn)行配置?！?/p>

編輯：羅浩

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