美股周三收高，道指與標(biāo)普500指數(shù)結(jié)束此前連續(xù)6個(gè)交易日下跌的行情。英國(guó)央行宣布啟動(dòng)購(gòu)買長(zhǎng)期債券的臨時(shí)計(jì)劃后，美國(guó)債收益率回落。許多華爾街人士仍擔(dān)心投資者尚未消化盈利放緩和美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的影響。截至收盤，納斯達(dá)克指數(shù)漲幅為2.05%;道瓊斯指數(shù)漲幅為1.88%;標(biāo)普500指數(shù)漲幅為1.97%。油氣、貴金屬板塊漲幅居前，大型科技股普遍上揚(yáng)。

熱門中概追隨美股大盤走高，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)(HXC)漲1.4%，成分股華迪國(guó)際漲近11%領(lǐng)跑。納斯達(dá)克100四只成份股中，京東漲0.5%，網(wǎng)易漲0.1%，百度漲1.8%，拼多多漲超3%。其他個(gè)股中，阿里巴巴漲4%，騰訊ADR和B站漲超1%。“造車三傻”僅蔚來(lái)漲，法拉第未來(lái)跌超7%。

恒生指數(shù)期貨夜盤報(bào)17,663點(diǎn)，漲2.41%。

港股大勢(shì)研判

中泰國(guó)際：港股主流板塊跌幅顯著 海外風(fēng)險(xiǎn)集中釋放加速筑底時(shí)間

9月28日，港股大盤繼續(xù)下行，恒生指數(shù)最終下跌609點(diǎn)或3.4%，收?qǐng)?bào)17,251點(diǎn)，再創(chuàng)2011年底以來(lái)新低。恒生科指下跌3.9%，收?qǐng)?bào)3,526點(diǎn)。大市成交金額有1,087多億港元，港股通錄得59.24億港元的凈流入?？傮w上，港股表現(xiàn)疲弱本質(zhì)上是受到外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊，造成市場(chǎng)情緒偏弱。在岸人民幣創(chuàng)07年以來(lái)的新低，港股很可能再遭受盈利下調(diào)的壓力。

昨日港股市場(chǎng)有多達(dá)1,400只股份下跌，開(kāi)始出現(xiàn)去杠桿的拋售潮，主流板塊及個(gè)股的跌幅顯著，資產(chǎn)負(fù)債表較穩(wěn)健的香港地產(chǎn)股亦遭到拋售，但內(nèi)需及出行休閑概念仍相對(duì)較有韌性。我們認(rèn)為海外風(fēng)險(xiǎn)集中釋放以及投資者去杠桿潮將加速港股筑底時(shí)間，后續(xù)關(guān)于美債無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率及美匯指數(shù)的筑頂機(jī)會(huì)。

8月美國(guó)經(jīng)濟(jì)咨商局的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指數(shù)環(huán)比下跌0.3%，數(shù)據(jù)已連續(xù)六個(gè)月下跌，期內(nèi)指數(shù)組成部分中僅首領(lǐng)失業(yè)金和收益率差異為積極貢獻(xiàn)，而領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)亦再度發(fā)出衰退風(fēng)險(xiǎn)的警號(hào)。雖然如此，8月美國(guó)的耐用品訂單環(huán)比下跌0.2%，優(yōu)于預(yù)期的下跌0.4%，其中扣除飛機(jī)國(guó)防的核心耐用品訂單環(huán)比增長(zhǎng)1.3%，大幅優(yōu)于預(yù)期的增長(zhǎng)0.2%。

盡管美國(guó)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力逐漸放緩，但相對(duì)表現(xiàn)仍優(yōu)于全球其他地區(qū)，而強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)給美聯(lián)儲(chǔ)帶來(lái)升息底氣，造就全球資金都回流美元的特征。北溪天然氣管道泄漏事件再度加劇歐洲能源危機(jī)，歐元?jiǎng)?chuàng)02年7月以來(lái)新低，帶動(dòng)美匯指數(shù)再創(chuàng)20年的新高。

我們統(tǒng)計(jì)出自09年3月、11年10月、16年2月及20年3月四輪恒生指數(shù)的熊市底部估值及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的特征，對(duì)應(yīng)預(yù)測(cè)PE及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為：09年金融海嘯(9.61倍/7.5%)、11年歐債危機(jī)(8.68倍/9.6%)、16年A股熔斷危機(jī)(9.34倍/9.1%)及20年疫情大流行(8.89倍/10.5%)。指數(shù)筑底平均值為9.13倍，而風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)平均值為9.2%。當(dāng)前恒生指數(shù)的預(yù)測(cè)PE為9.59倍，開(kāi)始進(jìn)入筑底范圍，但風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)僅6.43%，股票相對(duì)美債的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償仍然不足。

港股盤前重要新聞一覽

1、波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)連跌三日，海運(yùn)航線運(yùn)價(jià)大跌，部分海運(yùn)航線運(yùn)價(jià)跌超八成

波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)周三連續(xù)第三日下跌，因海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌蓋過(guò)巴拿馬型船和超靈便型散貨船運(yùn)價(jià)指數(shù)上漲的影響。波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌8點(diǎn)或0.4%，至1799點(diǎn)。海岬型船運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌53點(diǎn)或2.5%，至2107點(diǎn)，進(jìn)一步遠(yuǎn)離上周觸及的兩個(gè)月高位。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)，一般而言，三季度是全球海上集裝箱運(yùn)輸?shù)膫鹘y(tǒng)旺季，不過(guò)今年三季度海運(yùn)市場(chǎng)卻遭受陣陣寒流，主要海運(yùn)航線的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅度下跌。波羅的海航運(yùn)交易所發(fā)布的FBX指數(shù)顯示，截至9月26日，F(xiàn)BX集裝箱海運(yùn)價(jià)格平均為4029美元，較去年9月份的歷史高點(diǎn)，已下跌63.8%。其中，中國(guó)/遠(yuǎn)東—北美西海岸航線運(yùn)價(jià)較去年最高運(yùn)價(jià)水平下跌85.7%。業(yè)內(nèi)人士表示，由于疫情導(dǎo)致供應(yīng)鏈斷裂，多個(gè)國(guó)家在去年發(fā)生了“囤貨潮”，這也導(dǎo)致去年海運(yùn)費(fèi)用出現(xiàn)大漲，這本身屬于一種不可持續(xù)的狀態(tài)。而今年由于全球經(jīng)濟(jì)通脹壓力加大，需求開(kāi)始下降，再加上大批新船下水，加劇了供需之間的落差。

2、英鎊和歐元兌美元反彈，英國(guó)央行宣布緊急購(gòu)債計(jì)劃安撫市場(chǎng)

9月28日周三，英國(guó)央行發(fā)布聲明稱，將“以任何必要的規(guī)模”臨時(shí)購(gòu)買英國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債，以恢復(fù)英國(guó)債券市場(chǎng)秩序。英國(guó)央行的這次行動(dòng)將由英國(guó)財(cái)政部全責(zé)擔(dān)保。英國(guó)央行還表示，每年減持800億英鎊英國(guó)國(guó)債的量化緊縮計(jì)劃“未受影響和不變”。不過(guò)，原定于下周開(kāi)始的英國(guó)國(guó)債出售計(jì)劃將推遲至10月31日。消息宣布當(dāng)日，英國(guó)央行就在英國(guó)國(guó)債購(gòu)買操作中買入10.25億英鎊英債。在前美國(guó)財(cái)長(zhǎng)薩默斯看來(lái)，鑒于當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)，英國(guó)央行購(gòu)買英國(guó)國(guó)債的操作“是在做正確的事”，但英國(guó)央行的行動(dòng)并沒(méi)有化解特拉斯政府政策中的那些矛盾。

3、李嘉誠(chéng)再拋207億港元香港物業(yè)資產(chǎn)

長(zhǎng)實(shí)(01113)公布，將位于香港中半山波老道21號(hào)的發(fā)展項(xiàng)目“21 BORRETT ROAD”共152個(gè)住宅單位、242個(gè)住宅停車位及31個(gè)電單車停車位，打包一并出售予獨(dú)立第三方新加坡公司華瑞資本(Sino Suisse Capital Pte.)，總代價(jià)207.66億港元。長(zhǎng)實(shí)認(rèn)為，出售事項(xiàng)讓公司得以變現(xiàn)發(fā)展項(xiàng)目的投資。

消息人士指，此次交易對(duì)買賣雙方均屬公平有利，并締造雙贏局面，而物業(yè)發(fā)展與銷售一向是長(zhǎng)實(shí)的核心業(yè)務(wù)，而且長(zhǎng)實(shí)日常以“貨如輪轉(zhuǎn)”的策略營(yíng)運(yùn)，相信此次長(zhǎng)實(shí)向單一買家全數(shù)出售波老道尚待推出的單位，能有效率地鎖定可觀利潤(rùn)。

4、嗶哩嗶哩：申請(qǐng)?jiān)诟劢凰D(zhuǎn)換為雙重主要上市

9月29日，嗶哩嗶哩在港交所公告，公司自愿將其在聯(lián)交所第二上市地位轉(zhuǎn)為主要上市的事項(xiàng)將于2022年10月3日生效，屆時(shí)公司將成為于聯(lián)交所及納斯達(dá)克雙重主要上市的公司，股票標(biāo)記“S”將于生效日期自其股票簡(jiǎn)稱中刪除。

5、央行罕見(jiàn)表態(tài)!人民幣對(duì)美元匯率單日大漲超1100個(gè)基點(diǎn)

中國(guó)央行官方28日公布消息，稱全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制電視會(huì)議近日召開(kāi)，而此次會(huì)議內(nèi)容出現(xiàn)了多個(gè)罕見(jiàn)表態(tài)，例如外匯市場(chǎng)事關(guān)重大，保持穩(wěn)定是第一要義;自律機(jī)制成員單位要自覺(jué)維護(hù)外匯市場(chǎng)的基本穩(wěn)定，堅(jiān)決抑制匯率大起大落等。在會(huì)議消息公布前，在岸人民幣對(duì)美元即期匯率跌破7.25，創(chuàng)14年來(lái)最低值，而離岸人民幣匯率最低已觸及7.2672，消息公布后，人民幣匯率轉(zhuǎn)跌為升，當(dāng)天收盤，前者報(bào)7.1995，后者報(bào)7.1556，而離岸人民幣對(duì)美元即期匯率相較當(dāng)日最高天，直接大漲了1106個(gè)基點(diǎn)。

今日操盤關(guān)注

新股活動(dòng)：

1、零跑科技(09863)和萬(wàn)物云(02602)今日上市，萬(wàn)物云昨日暗盤低開(kāi)9.9%，最終收跌7.7%，報(bào)45.55港元;零跑科技(09863)暗盤也一度破發(fā)約20%。

2、健世科技(09877)目前處于申購(gòu)期。

財(cái)經(jīng)日歷：

1、10:00 國(guó)家發(fā)改委就深化改革開(kāi)放有關(guān)工作情況舉行發(fā)布會(huì)

2、15:00 國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制就做好國(guó)慶期間疫情防控有關(guān)情況舉行發(fā)布會(huì)

3、20:30 美國(guó)至9月24日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

4、20:30 美國(guó)第二季度實(shí)際GDP年化季率終值

5、20:30 美國(guó)第二季度實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率終值

6、20:30 美國(guó)第二季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率終值

7、21:30 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

8、22:30 美國(guó)至9月23日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

業(yè)績(jī)公布：

宏輝集團(tuán)、新世界百貨中國(guó)、寰宇?yuàn)蕵?lè)文化、坤集團(tuán)、冠輝科技集團(tuán)、綠色能源科技集團(tuán)、中國(guó)天化工、中智全球、MAYER HOL DINGS、京維集團(tuán)、名創(chuàng)優(yōu)品、星凱控股、盈健醫(yī)療、CHINAPROPERTIES、瑞鑫國(guó)際集團(tuán)、中華汽車、香港資源控股、毅興行

公司公告

1、回購(gòu)事項(xiàng)

騰訊控股 (00700)：斥資3.52億港元回購(gòu)126萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)275.4-283.0 港元。騰訊已連續(xù)27個(gè)交易日回購(gòu)，累計(jì)斥資約95億港元。此外，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)騰訊年內(nèi)已累計(jì)回購(gòu)195.13億港元，約占港股年內(nèi)回購(gòu)總額的31.4%。

友邦保險(xiǎn)(01299)：斥資約1.78億港元回購(gòu)261.5萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)67.9-68.6港元。

長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)(01113)：斥資約6294.32萬(wàn)港元回購(gòu)127.25萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)49港元-49.8港元。

太古股份公司A (00019)：斥資4222萬(wàn)港元回購(gòu)71.75萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)57.6-60港元。

小米集團(tuán)(01810)：斥資2522萬(wàn)港元回購(gòu)260萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)9.69-9.72港元，

京東健康(06618)：斥資約1286.24萬(wàn)港元回購(gòu)股份27.78萬(wàn)股，回購(gòu)價(jià)44.85-47.05港元。

協(xié)鑫科技(03800)：根據(jù)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃購(gòu)買5000萬(wàn)股，總代價(jià)約1.3億港元，平均購(gòu)買價(jià)2.586港元。

華科資本(01140)：根據(jù)認(rèn)購(gòu)協(xié)議發(fā)行約16.05億股新股，每股發(fā)行價(jià)0.5港元。

2、公司要聞

玖龍紙業(yè)(02689)：上半年收入645.38億元，股東應(yīng)占凈利約32.75億元，同比減少53.9%。中國(guó)內(nèi)地的疫情管控措施導(dǎo)致消費(fèi)減弱及物流運(yùn)輸中斷，包裝紙需求持續(xù)疲軟，加上造紙?jiān)?、能源、化工等成本大幅上漲及加息等不利因素的影響，該集團(tuán)的盈利嚴(yán)重受壓。

中航科工(02357)：國(guó)務(wù)院國(guó)資委原則同意中航電子 (600372.SH)吸收合并中航機(jī)電及配套融資的總體方案。

中國(guó)中冶(01618)：中國(guó)五冶擬以不超過(guò)58億元向華寶證券出售賬面值不超過(guò)60億元的應(yīng)收賬款。

北控城市資源(03718)：北控城市環(huán)境服務(wù)集團(tuán)約6.25億元中標(biāo)重慶巴南區(qū)城市大管家一體化服務(wù)項(xiàng)目，合約期3年。

路勁(01098)：附屬公司擬19.81億港元收購(gòu)一家印尼公司39.77%股權(quán)，該公司主要于印尼中爪哇省經(jīng)營(yíng)全長(zhǎng)75公里的SB高速公路。

新華文軒(00811)：四川省學(xué)生資助管理中心向公司采購(gòu)12.5億元的教科書(shū)。

富智康集團(tuán)(02038)：富智康(天津)精密工業(yè)有限公司(富智康天津)進(jìn)行注資，總金額合共人民幣9億元。

灣區(qū)發(fā)展(00737)：8月廣深高速公路總收入2.34億元，同比減少10%，日均車流量9.2萬(wàn)架次，同比減少6%。廣珠西線高速公路收入約1.15億元，同比減少3%，日均車流量5.2萬(wàn)架次。

深圳高速公路股份(00548)：8月梅觀高速、機(jī)荷東段、機(jī)荷西段、沿江項(xiàng)目及外環(huán)項(xiàng)目收入分為1296.5萬(wàn)元、6088.2萬(wàn)元、4685.1萬(wàn)元、4801.9萬(wàn)元及9346.8萬(wàn)元。

新天綠色能源(00956)：與河北建投共同增資曹妃甸公司4.51億元，后者主要投資開(kāi)發(fā)唐山LNG項(xiàng)目和外輸管線項(xiàng)目。

中國(guó)宏光(08646)：與夏能科技訂立諒解備忘錄，共同推動(dòng)光伏建筑一體化產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)落地。

中信股份(00267)：中信特鋼控股股東泰富投資減持550萬(wàn)張中特轉(zhuǎn)債，合計(jì)5.5億元。

長(zhǎng)安民生物流(01292)：H股全流通計(jì)劃獲聯(lián)交所授出上市批準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞： 中泰國(guó)際 港股主流板塊跌幅 大型科技股 貴金屬板塊