維持“增持”。維持溫氏股份2022-2023年EPS預測為-0.18元/股、2.86元/股，預計2024年EPS為1.19元/股，維持28.33元目標價。

公司發(fā)布2022年4月份主產(chǎn)品銷售情況簡報，2022年4月銷售肉豬142.70萬頭(含毛豬和鮮品)，收入22.63億元，毛豬銷售均價13.33元/公斤;公司2022年4月銷售肉雞8,598.31萬只(含毛雞、鮮品和熟食)，收入24.14億元，毛雞銷售均價13.31元/公斤;公司2022年4月銷售白羽雞苗1,709.47萬只。

出欄持續(xù)改善，種豬質(zhì)量持續(xù)提升。公司2022年4月銷售肉豬142.70萬頭(含毛豬和鮮品)，同比增加129.27%，出欄改善顯著。從均重來看，2022年4月出欄均重118.97公斤，環(huán)比繼續(xù)下降。從產(chǎn)能來看，公司從二季度起逐步補充后備母豬，至年底能繁母豬預計增加至140萬頭左右。隨著上市率提升、集采優(yōu)勢發(fā)揮、飼料原料數(shù)據(jù)庫完善、養(yǎng)戶領(lǐng)料數(shù)字化系統(tǒng)應用，未來公司有望實現(xiàn)低成本擴張。

禽業(yè)：核心生產(chǎn)成績維持高位，產(chǎn)業(yè)鏈不斷延伸。2022年4月銷售肉雞8,598.31萬只(含毛雞、鮮品和熟食)，環(huán)比增加7.19%，同比增加2.28%。從生產(chǎn)成績來看，肉雞生產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定上升，核心生產(chǎn)成績指標已經(jīng)多月處于公司歷史高位。同時，公司繼續(xù)發(fā)力養(yǎng)禽業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)展鮮、熟產(chǎn)品，持續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈。在預制菜賽道上，2021年公司銷售預制菜產(chǎn)品共約1.7萬噸，2022年預計銷售2萬噸左右。

風險提示：上市公司對疫情不可控造成出欄量大幅下滑。

關(guān)鍵詞： 溫氏股份 4月主產(chǎn)品銷售簡報 銷售肉豬 預計2024年EPS價格