受益于新能源等下游領(lǐng)域需求走強(qiáng)，有色金屬行業(yè)近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。截至23日收盤，三大指數(shù)收跌，有色金屬等板塊逆勢(shì)走強(qiáng)。其中，同花順有色冶煉加工板塊當(dāng)日上漲1.89%，在66個(gè)行業(yè)板塊中排名第二。成分股當(dāng)中，宏達(dá)股份、東方鋯業(yè)、鵬欣資源等漲停，銅陵有色、中色股份、錫業(yè)股份等漲超5%。從階段漲幅來(lái)看，該板塊近一周漲幅6.98%，近一月漲幅達(dá)到20.37%。

今年上半年，國(guó)內(nèi)疫情得到有效控制，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，有色金屬價(jià)格持續(xù)向好，行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)?nèi)驷尫?。資本市場(chǎng)方面，上半年國(guó)內(nèi)有色金屬板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。不過(guò)，上游大宗商品的快速上漲抬升了下游企業(yè)的生產(chǎn)成本，一定程度上導(dǎo)致需求在二季度末出現(xiàn)邊際回落。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，當(dāng)前大宗商品價(jià)格上漲勢(shì)頭正在得到有效遏制，有色金屬價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)。

上市公司業(yè)績(jī)層面，西部礦業(yè)近日公布的半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入191.19億元，同比增41.81%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)14.11億元，同比增336.41%。除了業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)外，二季度西部礦業(yè)還獲得明星資本高毅加倉(cāng)。針對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，公司方面認(rèn)為，上半年有色金屬市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)向好，公司主要產(chǎn)品銅精礦和鋅精礦銷售均價(jià)較上年同期大幅上漲。

從發(fā)布半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司來(lái)看，盛屯礦業(yè)預(yù)計(jì)2021年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與上年同期相比增加6.67億元到7.57億元，同比增加1803%到2046%。公司方面表示，2021年上半年，受益于新能源動(dòng)力電池行業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)新能源動(dòng)力電池金屬需求旺盛，價(jià)格上漲，公司盈利能力得以持續(xù)增長(zhǎng)。此外，銅陵有色、東方鋯業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)也預(yù)告大幅預(yù)增。

與此同時(shí)，上市公司產(chǎn)能布局方面動(dòng)作不斷。7月22日，南山鋁業(yè)發(fā)布公告稱，公司擬總投資約20億元建設(shè)汽車輕量化鋁板帶生產(chǎn)線項(xiàng)目。項(xiàng)目建設(shè)完成后，將進(jìn)一步擴(kuò)大公司鋁板帶生產(chǎn)能力。江西銅業(yè)近日公布，為進(jìn)一步做精做深公司銅加工，尤其是加快高附加值、高技術(shù)含量的銅箔戰(zhàn)略布局，公司擬與上饒經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)合作，雙方投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電銅箔、22萬(wàn)噸銅桿及3萬(wàn)噸鑄造材料三個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)三個(gè)項(xiàng)目總投資合計(jì)人民幣128億元。

機(jī)構(gòu)指出，展望下半年有色金屬行業(yè)形勢(shì)，供給方面，上游礦山開(kāi)工率提高、國(guó)際運(yùn)輸恢復(fù)前景較為確定，中游冶煉加工費(fèi)將有一定的反彈，冶煉行業(yè)的利潤(rùn)將有較大的回升;需求方面，隨著疫情控制更加有效，全球經(jīng)濟(jì)將保持穩(wěn)定的復(fù)蘇趨勢(shì)，下游傳統(tǒng)行業(yè)需求保持較高水平。此外，在“碳達(dá)峰、碳中和”政策推動(dòng)下，綠色能源投資繼續(xù)快速增長(zhǎng)，有色金屬的需求依然比較樂(lè)觀。

中泰證券分析認(rèn)為，從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，基本金屬方面，疫情沖擊下供需錯(cuò)配+寬裕流動(dòng)性+海外補(bǔ)庫(kù)存是促成本輪基本金屬價(jià)格上漲的三駕馬車，國(guó)內(nèi)已進(jìn)入經(jīng)濟(jì)適度降溫階段，流動(dòng)性或仍將維持寬松，但是淡季逐步展開(kāi)，基本金屬的支撐力有所減弱。新能源金屬方面，上游原材料鋰鈷稀土銅箔鋁箔磁材等，“供給+需求+庫(kù)存”三周期共振提供了布局窗口，中長(zhǎng)期三年景氣上行周期大方向不變。