新一批的浮動費(fèi)率基金來啦，這類產(chǎn)品打破了傳統(tǒng)固定費(fèi)率模式，讓基民能夠獲得更好的基金投資體驗(yàn)。那么，這一批基金的費(fèi)率都是如何設(shè)置的？投資者又該如何挑選呢？一起來看看。

目前，這一批的浮動費(fèi)率基金主要有三種類型，分別與基金業(yè)績、基金規(guī)模、投資者的持有時間掛鉤，各有各的特點(diǎn)，費(fèi)率結(jié)構(gòu)存在差異。

1、與業(yè)績掛鉤

這一類型的浮動費(fèi)率基金把管理費(fèi)分為基礎(chǔ)管理費(fèi)、業(yè)績報(bào)酬兩部分，業(yè)績好多收管理費(fèi)，業(yè)績不好就少收。

具體來看，以已發(fā)行的某產(chǎn)品為例，在基礎(chǔ)管理費(fèi)部分，封閉期內(nèi)固定管理費(fèi)是0.5%/年，如果封閉期內(nèi)基金盈利，則再收取0.5%/年的或有管理費(fèi)。

在業(yè)績報(bào)酬部分，封閉期基金年化收益率超過8%且超過同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的年化收益率時，對基金年化收益率超過業(yè)績報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)（8%和同期業(yè)績比較基準(zhǔn)年化收益率的孰高者）的部分，計(jì)提20%的業(yè)績報(bào)酬，計(jì)提比例年化不超過1.0%。

這樣算下來，與業(yè)績掛鉤產(chǎn)品的管理費(fèi)率大致在0.5%/年-2%/年之間，也就是說最低收0.5%/年，基金業(yè)績較好時，封頂收取2%/年。

另外，因?yàn)榕c業(yè)績掛鉤，這類產(chǎn)品為了更好地運(yùn)作一般會設(shè)置一個持有期限，比如三年定開等，所以在投資流動性方面，投資者還需結(jié)合自身情況考慮下。

2、與規(guī)模掛鉤

這一類產(chǎn)品根據(jù)基金規(guī)模設(shè)置階梯式管理費(fèi)率，當(dāng)規(guī)模超過一定值時，對超出部分按較低的費(fèi)率收取管理費(fèi)。

從已經(jīng)出爐的產(chǎn)品看，通常是當(dāng)基金規(guī)模不高于100億元時，管理費(fèi)1.20%/年。當(dāng)基金規(guī)模高于100億元時，100億元及以內(nèi)的部分1.20%/年，超過100億元的部分收0.60%/年。

也就是說，基金規(guī)模越大，管理費(fèi)率就越低。例如，投資者買了一只500億元規(guī)模的基金對應(yīng)的管理費(fèi)為[1.2%*100+0.6%*(500-100)]/500=0.72%/年。

同時，相比業(yè)績掛鉤的浮動費(fèi)率基金，這類產(chǎn)品目前來看沒有持有期限上的限制，可以自由申贖。

3、與持有時間掛鉤

與前兩類產(chǎn)品與基金本身的一些指標(biāo)掛鉤不同，這類浮動費(fèi)率基金與投資者的投資行為掛鉤，投資者拿得越久，費(fèi)率越低。

這類產(chǎn)品設(shè)置了A1、A2、A3三種基金份額，對應(yīng)的管理費(fèi)分別是1.2%/年、0.8%/年和0.6%/年三個固定檔位。投資者一開始買入的都是A1份額，持有一年以內(nèi)收取1.2%/年管理費(fèi)，當(dāng)拿滿一年后，自動升級為A2份額，按0.8%/年收費(fèi)，拿滿三年后升級為A3份額，管理費(fèi)變?yōu)?.6%/年。

同樣的，這一類浮動費(fèi)率基金目前看也沒有持有期上的限制，投資流動性相對較好。

最近，這新一批的浮動費(fèi)率基金正在陸續(xù)“上架”，投資者若有布局計(jì)劃，不妨結(jié)合自身情況，在了解產(chǎn)品具體管理費(fèi)結(jié)構(gòu)、投資策略、基金經(jīng)理、基金公司等多方面因素后，有針對性地選擇購買。

例如，愿意基金多賺錢多交管理費(fèi)，且犧牲一定流動性的投資者，可以考慮與業(yè)績掛鉤的產(chǎn)品；偏愛大規(guī)?；鸬耐顿Y者可以看看與規(guī)模掛鉤的產(chǎn)品；而具有較好投資耐力，愿意長期持有的投資者，則可以考慮與持有時間掛鉤的產(chǎn)品。

以正在發(fā)行的與持有時間掛鉤的浮動費(fèi)率基金——華安遠(yuǎn)見慧選（A1份額代碼：019421）來看，該基金力求通過管理費(fèi)的優(yōu)化鼓勵投資者耐心長期持有，進(jìn)而提升基金持有體驗(yàn)。同時，管理人也為新“基”配備了資深基金經(jīng)理，以及有力的全程投研護(hù)航。

1、分檔收費(fèi)，拿越久費(fèi)率越優(yōu)惠

和其它與持有期掛鉤的產(chǎn)品類似，華安遠(yuǎn)見慧選按照投資者持有基金份額時間，分檔收取管理費(fèi)。投資者持有份額時間越長、支付的費(fèi)用水平就越低。

市場波動中，投資者難免受到各種因素的干擾，若持有時間較短、頻繁申贖或較難充分享受到基金的長期回報(bào)，而這樣分檔的管理費(fèi)收取模式，有助于投資者減少不必要的買賣操作，樹立長期投資理念，進(jìn)而改善基金投資體驗(yàn)。

2、實(shí)力派基金經(jīng)理管理

在基金經(jīng)理的配置上，華安遠(yuǎn)見慧選將由華安基金基金投資部總監(jiān)、投資研究部聯(lián)席總監(jiān)萬建軍管理。他擁有16年以上證券、金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，以及5年以上公募基金投資經(jīng)驗(yàn)，是一位歷經(jīng)多種市場環(huán)境考驗(yàn)的資深基金經(jīng)理。

投資中，萬建軍整體風(fēng)格偏成長，擅長“科技+醫(yī)藥+消費(fèi)”多領(lǐng)域布局，注重從行業(yè)景氣度出發(fā)，遵循“四好”原則選股，即好行業(yè)、好階段、好公司和好價(jià)格。

在他看來，“好行業(yè)”有利于提高組合管理的投研效率，也確保了組合具備足夠的業(yè)績潛力。從海內(nèi)外來看，長期能涌現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)公司并為投資者帶來比較豐厚的回報(bào)的公司主要源于科技、醫(yī)藥、消費(fèi)這三大方向。

“好階段”是指行業(yè)景氣度向上、業(yè)績相對確定性增長或加速增長的階段，且至少有一年的可見度和景氣度。

而“好公司”，萬建軍通常會重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)及細(xì)分行業(yè)的龍頭公司，這些公司通常在各項(xiàng)研究指標(biāo)上具有優(yōu)勢并被市場認(rèn)可。同時，也會關(guān)注好公司的“好價(jià)格”，并跟蹤其未來的變化，以及行業(yè)二、三位的公司是否具有超越龍頭的可能等，并做好及時應(yīng)對。

在良好的投資理念下，萬建軍在管的華安研究精選中長期業(yè)績可觀，也展現(xiàn)出良好的阿爾法能力。華安研究精選A自2018年3月成立以來實(shí)現(xiàn)總回報(bào)122.43%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率-5.97%，超額收益率達(dá)128.40%。

華安研究精選A歷史業(yè)績走勢

（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截至2023年9月30日）

放在同類產(chǎn)品中，華安研究精選也較為領(lǐng)先，近5年收益率152.91%（同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率7.29%），在392只偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中排名第 13位，處于前4%分位。（數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)績來自基金定期報(bào)告，基金排名來自銀河證券，截至2023年9月30日）

3、權(quán)益大廠出品

作為新產(chǎn)品的管理人，華安基金擁有出色的權(quán)益投資實(shí)力。成立25年來，公司始終堅(jiān)信基于深度研究的投資才能成功，充分發(fā)揮專業(yè)投研的力量，為投資者創(chuàng)造長期價(jià)值。從中長期業(yè)績看，華安基金旗下權(quán)益類基金近5年、7年、10年排名全行業(yè)12/118、12/99、9/68，且近3年、5年收益率在12家權(quán)益類大型基金公司中均排名第1。（數(shù)據(jù)來源：海通證券，截至2023年9月30日）

注：萬建軍目前在管共6只公募基金，產(chǎn)品歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/p>

華安研究精選A成立于2018.03.14，2019-2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為75.02%、92.51%、25.30%、-25.75%、-7.50%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為29.12%、 21.76%、-3.74%、- 17.21%、-3.44%，歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20180314至今）。華安研究精選C成立于2021.09.06，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-26.21%、-7.92%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-17.21%、-3.44%，歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20210906至今）。華安研究智選A/C成立于2021.08.10，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-25.24%/-25.68%、-9.64%/-10.05%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-15.30%、 -3.66%，歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20210810至今）。華安研究驅(qū)動A/C成立于2021.09.26，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-24.42%/-24.87%、-9.43%/-9.84%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-15.30%、3.66%，歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20210926至今）。華安研究領(lǐng)航A/C成立于2021.11.30，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-19.20%/-19.68%、-9.18%/-9.59%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-15.30%、-3.66%, 歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20211130至今）。華安逆向策略A成立于2012.08.16，現(xiàn)任基金經(jīng)理萬建軍自2022.1.26起任職至今，2018-2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-23.21%、65.53%、81.00%、26.50%、-23.30%、-8.68%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-19.01%、29.08%、21.74%、-3.70%、-17.27%、-3.51%，歷任基金經(jīng)理為：陸從珍（20120816-20150618）、崔瑩（20150618-20220126）、萬建軍（20220126至今）。華安逆向策略C成立于2021.10.18，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-23.76%、-9.09%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-17.27%、-3.51%，歷任基金經(jīng)理為：萬建軍（20211018至今）。華安價(jià)值驅(qū)動一年持有A/C 成立于2022.02.25，2022年、2023年前三季度凈值增長率分別為-15.64%/-16.00%、-9.26%/-9.60%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-10.14%、-3.66%，歷任基金經(jīng)理為：張亮（20220225-20220805）、萬建軍（20220805至今）。

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