7月8日，證監(jiān)會宣布，正式啟動公募基金費率改革工作，公募產(chǎn)品將以固定費率為主、同時推出更多的浮動費率產(chǎn)品。此外，即日起新注冊的產(chǎn)品費率、托管費率分別不得超過1.2%和0.2%。

至此，27.77萬億規(guī)模的公募基金行業(yè)終于打響了費率改革第一槍。坤元基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這將對整個公募基金行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致，也將進一步提升投資者的獲得感。

證監(jiān)會正式啟動公募基金費率改革工作

國內(nèi)基金費率改革大勢所趨

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司143家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。這些機構(gòu)合計管理10,890只基金，基金份額合計26萬億份，規(guī)模合計達(dá)27.77萬億元。與4月底相比，基金數(shù)量與規(guī)模實現(xiàn)雙升，公募基金總規(guī)模創(chuàng)下歷史新高。

長久以來，國內(nèi)公募基金的管理費率模式以固定費率為主。這兩年，由于市場行情分化嚴(yán)重，權(quán)益基金業(yè)績欠佳，公募管理人承受了不少“旱澇保收”的質(zhì)疑。

此次費率調(diào)降，既是大勢所趨，也是普惠金融背景下的一次改革。證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就公募基金費率改革答記者問時表示，公募基金行業(yè)費率改革工作方案已制定，下一步將全面優(yōu)化公募基金費率模式，穩(wěn)步降低行業(yè)綜合費率水平，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的費率制度機制。

據(jù)了解，此次費率調(diào)降重點聚焦主動權(quán)益類基金，這主要源于公募基金中，主動權(quán)益類基金費率水平相對較高、個人投資者持有規(guī)模較大。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，全市場9,890只主動權(quán)益型基金(A/C份額分開計算，普通股票型和偏股混合型)中，平均管理費率為1.47%/年，超過90%的主動權(quán)益型基金費率設(shè)定為1.5%/年。而1.5%是監(jiān)管層十多年前對公募基金管理費率上限的窗口指導(dǎo)，目的是防止基金管理人收費過高;此后大部分基金公司均按照這一上限費率收取管理費，并逐漸成為市場慣例。

此次證監(jiān)會宣布啟動公募基金費率改革后，包括招商基金、廣發(fā)基金、南方基金、博時基金、匯添富基金、平安基金等多家坤元基金長期合作伙伴，已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布“關(guān)于調(diào)低旗下部分基金費率并修訂基金合同的公告”。相關(guān)公告顯示，多數(shù)主動權(quán)益基金的管理費率從1.5%下調(diào)至1.2%及以下，托管費率從0.25%下調(diào)至0.2%及以下。

相關(guān)專家指出，費率調(diào)降根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗，同時倒逼基金管理人提升研究服務(wù)價值、倒逼銷售機構(gòu)完善以客戶為中心的綜合服務(wù)能力。業(yè)內(nèi)預(yù)計，此次管理費率下調(diào)，后續(xù)將在公募基金行業(yè)內(nèi)持續(xù)鋪開，預(yù)計全行業(yè)由此每年將向基民讓利100億元以上。

提升專業(yè)服務(wù)能力保障投資者利益

從美國的基金業(yè)發(fā)展經(jīng)驗來看，美國共同基金銷售費率、運營費率自1980年代起先后下行，但基金規(guī)模擴張和投顧收入增長有效抵消費率下行影響?？梢姡瑑?yōu)化費率一方面間接推動了投顧業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了行業(yè)整體投資者服務(wù)水平，另一方面，降費意味著讓利投資者，在一定程度上提升公募基金的吸引力。

就此，坤元基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，費率改革是行業(yè)發(fā)展的必然結(jié)果，有利于推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。特別是從投資者個人角度看，實實在在地降低投資公募基金尤其是主動權(quán)益類基金的成本，可以幫助投資者更好地利用公募基金管理自己的財富、分享經(jīng)濟發(fā)展成果，提升投資者獲得感。

目前，公募基金已成為我國普通百姓資產(chǎn)配置中最重要的理財產(chǎn)品之一，優(yōu)化費率有助于促進行業(yè)高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，公募權(quán)益類基金個人投資者的持倉占比顯著提升。截至2022年底，公募基金中的機構(gòu)投資者占比降至47.12%，個人持有比例為52.88%，個人持有基金份額持續(xù)超過機構(gòu)。

隨著越來越多的居民將財富配置到金融資產(chǎn)中，公募基金未來發(fā)展空間依然十分廣闊。相關(guān)機構(gòu)認(rèn)為，從競爭格局來看，此次公募降費或?qū)⑹构?span id="66e10dyvoc" class="keyword">基金行業(yè)規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢更為明顯，馬太效應(yīng)進一步增強。業(yè)績表現(xiàn)出眾的頭部基金公司及銷售渠道或更有望以量補價、持續(xù)搶占份額，并通過業(yè)務(wù)拓展及降本增效實現(xiàn)更長期增長。

作為專業(yè)的第三方持牌基金銷售機構(gòu)，坤元基金成立9年以來，始終“以客戶為中心”，以價值投資為基石，在行業(yè)內(nèi)持續(xù)深耕，不斷提升客戶服務(wù)能力。為提升科學(xué)資產(chǎn)配置能力，還不斷篩選表現(xiàn)優(yōu)異的公募、私募投資機構(gòu)和產(chǎn)品，優(yōu)中選優(yōu)，解讀投資機會，致力于為投資者提供具有核心競爭力、穿越周期的基金產(chǎn)品。

回溯行業(yè)發(fā)展歷程，我國公募基金行業(yè)已走過了25年，隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展以及投資生態(tài)不斷完善，公募基金已成為中國資管市場的中流砥柱，此次費率改革將進一步推進公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。作為專業(yè)持牌基金銷售機構(gòu)，坤元基金也將繼續(xù)秉持“精品策略”，以更專業(yè)的服務(wù)，全面滿足廣大投資者多元化的資產(chǎn)配置需求。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

關(guān)鍵詞：