近期，天風(fēng)證券產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，比亞迪(002594.SZ)擬全系產(chǎn)品采用氣凝膠，此前系高端產(chǎn)品采用。據(jù)了解，氣凝膠可同時(shí)用于整車(chē)結(jié)構(gòu)和汽車(chē)電池，能夠有效解決低溫環(huán)境下磷酸鐵鋰電池的保溫問(wèn)題以及高溫環(huán)境下三元電池?zé)崾Э?、擴(kuò)散問(wèn)題，是鋰電隔熱的首選材料。隨著我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，氣凝膠在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用快速增長(zhǎng)，中信證券預(yù)計(jì)2025年我國(guó)氣凝膠材料市場(chǎng)空間為126-161億元。相關(guān)概念股：泛亞微透(688386.SH)、晨光新材(605399.SH)、宏柏新材(605366.SH)、錦富技術(shù)(300128.SZ)。

氣凝膠是一種隔熱性能優(yōu)異的固體材料，具有高比表面積，納米級(jí)孔洞，低密度等特殊的微觀結(jié)構(gòu)，基于這些結(jié)構(gòu)在熱學(xué)方面表現(xiàn)出優(yōu)異的性能，是目前已知導(dǎo)熱系數(shù)最低、密度最低的固體材料，具有重量輕、隔熱能力強(qiáng)、使用壽命長(zhǎng)等多種優(yōu)勢(shì)，在石油化工、航天軍工、建筑建造、工業(yè)隔熱、交通等領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用。

今年上半年，功能性硅烷產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，不少上市公司因此賺得盆滿缽滿。“除受益于綠色輪胎和復(fù)合材料等行業(yè)拉動(dòng)外，功能性硅烷行業(yè)還受益于當(dāng)前氣凝膠領(lǐng)域需求的快速增長(zhǎng)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)迅猛發(fā)展為氣凝膠需求增長(zhǎng)創(chuàng)造了空間。”

根據(jù)天風(fēng)證券產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，21年國(guó)內(nèi)氣凝膠市場(chǎng)空間在10億元，其中大頭系石油化工，新能源汽車(chē)約3-4億元，天風(fēng)證券認(rèn)為隨著新能源車(chē)高速增長(zhǎng)+下游對(duì)電池報(bào)安全問(wèn)題日益重視，氣凝膠有望進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，按照25年全球新能源車(chē)銷(xiāo)量2000萬(wàn)輛，單車(chē)價(jià)值量1000元算，按照50%滲透率，市場(chǎng)空間達(dá)100億元。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，多家上市公司正在切入氣凝膠這一新賽道，以向下游進(jìn)一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈。泛亞微透(688386.SH)開(kāi)發(fā)的SiO2氣凝膠玻纖氈復(fù)合材料，該類材料在25℃下，導(dǎo)熱系數(shù)可以達(dá)到0.017W/(m#k)以下，能夠?qū)㈦姵匕邷啬褪苣芰μ岣咧?00℃以上。晨光新材(605399.SH)于銅陵規(guī)劃“年產(chǎn) 30 萬(wàn)噸功能性硅烷項(xiàng)目”氣凝膠產(chǎn)能 5000 噸，于寧夏中衛(wèi)規(guī)劃“年產(chǎn) 30 萬(wàn)噸硅基及氣凝膠新材料項(xiàng)目”。

政策方面，此前2021年10月24日，中央國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做效好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》，其中第二十一條提出“推動(dòng)氣凝膠等新型材料研發(fā)應(yīng)用”的明確意見(jiàn)。

中信證券研報(bào)指出，氣凝膠屬于新興材料，憑借其出色的絕熱性能，在油氣、新能源電池、建筑保溫領(lǐng)域有廣闊的應(yīng)用前景，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)氣凝膠材料市場(chǎng)空間為126-161億元，樂(lè)觀估計(jì)下，對(duì)應(yīng)2021-2025年CAGR為41%。

華安證券表示，隨著我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的崛起，氣凝膠在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用快速增長(zhǎng)。當(dāng)前，核心動(dòng)力電池包技術(shù)向追求極致能量密度發(fā)展，但隨之也帶來(lái)安全性和可靠性要求的提升。三元電池因高溫、過(guò)充、過(guò)放、穿刺、短路等原因高于工作溫度時(shí)可能會(huì)發(fā)生熱失控;磷酸鐵鋰電池因天氣導(dǎo)致的低溫環(huán)境下會(huì)使電池能量密度衰減。氣凝膠將是解決這兩個(gè)問(wèn)題的良好方案，隨著氣凝膠國(guó)產(chǎn)化突破，氣凝膠成本的降低將帶來(lái)需求的快速增長(zhǎng)。

相關(guān)概念股：

泛亞微透(688386.SH)：泛亞通過(guò)收購(gòu)大音希聲60%股權(quán)以及自建氣凝膠產(chǎn)能完成從超低溫到超高溫的全溫段覆蓋，本部建成的25 萬(wàn)平/年氣凝膠產(chǎn)能面向新能源車(chē)市場(chǎng)，有望在明年正式投放市場(chǎng)，成為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。

晨光新材(605399.SH)：該公司于銅陵規(guī)劃“年產(chǎn) 30 萬(wàn)噸功能性硅烷項(xiàng)目”氣凝膠產(chǎn)能 5000 噸，于寧夏中衛(wèi)規(guī)劃“年產(chǎn) 30 萬(wàn)噸硅基及氣凝膠新材料項(xiàng)目”。

宏柏新材(605366.SH)：該公司一期2000立方氣凝膠項(xiàng)目計(jì)劃23Q1投產(chǎn)調(diào)試。二期8000立方，預(yù)計(jì)22年底23年初投產(chǎn)。

錦富技術(shù)(300128.SZ)：全資子公司力富電子是寧德時(shí)代的供應(yīng)商，目前主要向其提供應(yīng)用于鋰電池的氣凝膠隔熱產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 比亞迪擬全系產(chǎn)品采用氣凝膠 新能源產(chǎn)業(yè)鏈崛起 晨光新材 宏柏新材