7月13日，恒生電子（600570）官微消息，華創(chuàng)證券的基金投顧業(yè)務已通過監(jiān)管的場檢批復，獲準展業(yè)。這意味著基金投顧業(yè)務正式對外展業(yè)的券商已擴容至21家。

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隨著居民財富配置呈現(xiàn)加速機構化、產(chǎn)品化的趨勢，證券公司財富管理商業(yè)模式加速向買方投顧模式轉(zhuǎn)型，部分券商以基金投顧業(yè)務作為財富管理轉(zhuǎn)型的重要轉(zhuǎn)手。

截至目前，有券商已取得階段性成果，根據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，華泰證券（601688）、國聯(lián)證券（601456）、國泰君安（601211）、東方證券（600958）陸續(xù)宣告基金投顧業(yè)務簽約規(guī)模突破百億。

展業(yè)券商擴容至21家

近日，華創(chuàng)證券在接受監(jiān)管部門對公募基金投顧業(yè)務的現(xiàn)場檢查后，已收到通過場檢的監(jiān)管批復，獲準展業(yè)。據(jù)了解，華創(chuàng)證券基金投顧業(yè)務采用恒生電子提供的公募投顧一體化解決方案。

經(jīng)紀業(yè)務是華創(chuàng)證券的重要收入支柱，去年公司營業(yè)收入37.48億，其中經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入11.74億元。從經(jīng)紀業(yè)務的工作重點來看，華創(chuàng)證券去年以來加大產(chǎn)品銷售。

2021年年報顯示，華創(chuàng)證券堅持機構經(jīng)紀+財富管理，加強券商結(jié)算公募、頭肩部及重點合作公、私募產(chǎn)品銷售，機構及基金產(chǎn)品引入，提高機構客戶數(shù)量和業(yè)務占比；完善公、私募產(chǎn)品的首發(fā)、開放期銷售及定投服務體系，促進客戶尤其是中小客戶資產(chǎn)的產(chǎn)品化，推動業(yè)務轉(zhuǎn)型。報告期內(nèi)，公司股基成交量同比上升134.62%；新增經(jīng)紀業(yè)務A股資金賬戶25.71萬戶；推介銷售金融產(chǎn)品263.75億元。

隨著居民投資理財需求的提升，公募基金近年來愈來愈受市場關注。2019年10月證監(jiān)會啟動基金投顧試點，不少機構將基金投顧業(yè)務視為財富管理轉(zhuǎn)型的抓手，加大該領域的布局力度。

經(jīng)歷兩年多發(fā)展，截至2022年6月底，全市場共計60家機構獲取試點資格，其中43家機構已展業(yè)，主要有基金、券商、第三方投顧平臺三大類型。

截至目前，正式對外展業(yè)的券商已擴容至21家。

其中，首批的國聯(lián)證券、銀河證券、國泰君安、中金財富、華泰證券、中信建投（601066）、申萬宏源等7家券商均已對外展業(yè)。

第二批獲批券商中，展業(yè)的券商已經(jīng)擴容至12家，包括中信證券（600030）、招商證券、國信證券（002736）、東方證券、興業(yè)證券、財通證券（601108）、中泰證券（600918）、南京證券（601990）、華寶證券、山西證券、國金證券（600109）、光大證券、安信證券、華創(chuàng)證券。

平安證券分析師魏偉團隊表示，相比基金公司和第三方銷售平臺，券商優(yōu)勢在于自有龐大的客戶規(guī)模、專業(yè)的投顧團隊、分布全國的營業(yè)部渠道。該團隊也談到，券商在投研上不占據(jù)優(yōu)勢，往往采用外部基金公司作為合作伙伴的模式，實現(xiàn)共贏。

至少有4家機構簽約規(guī)模突破百億

目前基金投顧業(yè)務試點加速擴容，有券商在基金投顧業(yè)務“成績單”亮眼。

今年6月東方證券業(yè)績說明會上，副總裁徐海寧介紹，截至今年3月25日，公司基金投顧業(yè)務累計服務客戶12.34萬人，總規(guī)模為100.07億元，戶均資產(chǎn)為8.11萬元。

徐海寧表示，公司致力于基金投顧業(yè)務的平臺化發(fā)展戰(zhàn)略，建立以買方商業(yè)模式為前提，以金融科技為手段，以內(nèi)容服務為基礎，以客戶陪伴為核心的平臺化業(yè)務發(fā)展生態(tài)培養(yǎng)，吸納各類專業(yè)投顧人才和專業(yè)投顧團隊，實現(xiàn)對不同客群的財富管理需求。

而在去年底，已有3家券商宣告基金投顧業(yè)務規(guī)模都突破百億元。

國聯(lián)證券在年報中表示，公司基金投顧業(yè)務快速發(fā)展，截至2021年底，公司基金投顧簽約總戶數(shù)15.03萬戶，簽約資產(chǎn)規(guī)模人民幣102.63億元。

華泰證券的簽約規(guī)模上升較快，2021年年報顯示，基金投資顧問業(yè)務全面運營推廣，基金投資顧問業(yè)務收入快速提升，根據(jù)內(nèi)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，基金投資顧問業(yè)務授權資產(chǎn)195.11億元、參與客戶數(shù)量72.21萬戶。該券商今年簽約規(guī)模有望突破200億元。

此外，國泰君安在去年底接受記者采訪時也表示，基金投顧簽約規(guī)模已突破100億。

在業(yè)內(nèi)人士看來，基金投顧仍然是藍海。前述平安證券分析師團隊表示，截至2021年底，試點機構服務客戶約367萬，服務資產(chǎn)約980億元，基此推算，截至2021年底基金投顧滲透率僅為0.4%。對比美國市場來看，截至2021年底，美國投顧行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模達到128.4萬億美元，全委托型資產(chǎn)規(guī)模合計117.4萬億美元，占投顧公司管理總資產(chǎn)的91.5%。若以此計算，目前國內(nèi)公募基金規(guī)模已達26萬億元，可帶動的基金投顧規(guī)模將在萬億級別以上，市場發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

責編：林根

關鍵詞： 業(yè)務規(guī)模 華創(chuàng)證券