4月20日，TCL科技公告稱(chēng)，公司及控股子公司中環(huán)股份（002129）與協(xié)鑫集團(tuán)、保利協(xié)鑫能源簽署了合作框架協(xié)議。各方擬就約10萬(wàn)噸顆粒硅、硅基材料綜合利用生產(chǎn)及下游應(yīng)用領(lǐng)域研發(fā)項(xiàng)目、約1萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目進(jìn)行戰(zhàn)略合作，總投資預(yù)計(jì)共120億元。

硅料價(jià)格自去年經(jīng)過(guò)雖多次翻倍后，但目前仍處于供不應(yīng)求、價(jià)格高漲的階段。為此，今年已有不少?gòu)S商紛紛宣布投資擴(kuò)產(chǎn)硅料生意，掀起新一輪的擴(kuò)產(chǎn)潮。但在業(yè)內(nèi)看來(lái)，未來(lái)兩三年內(nèi)硅料行業(yè)或?qū)⒚媾R產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。

TCL、中環(huán)攜手協(xié)鑫加碼硅料

TCL科技（000100）公告表示，本次協(xié)議中的10萬(wàn)噸顆粒硅、硅基材料項(xiàng)目即光伏級(jí)多晶硅項(xiàng)目。在此次合作中，光伏級(jí)多晶硅項(xiàng)目由TCL科技、保利協(xié)鑫能源或其各自控股子公司在內(nèi)蒙古呼和浩特投資設(shè)立一家合資公司實(shí)施，總投資預(yù)計(jì)為90億元，TCL科技、保利協(xié)鑫能源或其各自控股子公司在合資公司中的股權(quán)比例擬定為40%、60%。

另一方面，電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目由TCL科技、保利協(xié)鑫能源關(guān)聯(lián)方在內(nèi)蒙古呼和浩特投資設(shè)立一家合資公司實(shí)施，總投資預(yù)計(jì)為30億元，TCL科技、保利協(xié)鑫能源關(guān)聯(lián)方在合資公司中的股權(quán)比例擬定為40%、60%。

4月7日，TCL科技、中環(huán)股份分別與內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府和呼和浩特市人民政府簽署了內(nèi)蒙古中環(huán)產(chǎn)業(yè)城項(xiàng)目群有關(guān)合作協(xié)議，擬在公司原有產(chǎn)業(yè)基地的基礎(chǔ)上進(jìn)一步打造形成內(nèi)蒙古中環(huán)產(chǎn)業(yè)城，建成具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、國(guó)內(nèi)最重要的單晶硅材料制造產(chǎn)業(yè)基地。

TCL科技表示，通過(guò)本項(xiàng)目的建設(shè)，公司將實(shí)現(xiàn)在半導(dǎo)體光伏及半導(dǎo)體材料上游核心多晶硅材料的業(yè)務(wù)布局，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略協(xié)同降本，強(qiáng)化供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，助力實(shí)現(xiàn)公司“半導(dǎo)體光伏材料全球領(lǐng)先戰(zhàn)略，半導(dǎo)體材料追趕超越戰(zhàn)略”。

中環(huán)股份同樣表示，本次合作通過(guò)整合優(yōu)勢(shì)資源，加強(qiáng)供應(yīng)鏈合作，有利于公司產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略協(xié)同降本，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，鞏固公司產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

硅料或?qū)a(chǎn)能過(guò)剩，有何影響？

由于光伏產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張，使得去年成為硅料廠商“躺賺”的一年，硅料價(jià)格從去年年初的8萬(wàn)元/噸升至年末的25萬(wàn)元/噸以上。雖然在去年年底硅料價(jià)格略有回調(diào)，但2022年以來(lái)，硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格已連續(xù)上漲十四周，近期國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格仍將延續(xù)小幅上漲走勢(shì)。

中環(huán)股份曾表示，硅料廠實(shí)際投產(chǎn)的產(chǎn)能不及預(yù)期，實(shí)際延緩了硅料供需平衡改善的日期，預(yù)計(jì)2022年硅料供應(yīng)仍會(huì)維持在“緊平衡”的局面。

在硅料高漲的背景下，除TCL科技、中環(huán)股份外，更有超10家公司今年已加入硅料的擴(kuò)產(chǎn)潮。而在此背景下，硅料產(chǎn)能過(guò)剩隱憂(yōu)現(xiàn)已出現(xiàn)苗頭。

硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，已公布新建、擬建多晶硅項(xiàng)目的新進(jìn)企業(yè)有16家（超過(guò)目前現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量13家），規(guī)劃產(chǎn)能共計(jì)超過(guò)170萬(wàn)噸/年，若包括現(xiàn)有在產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能，總增量將達(dá)到350萬(wàn)噸/年左右。硅業(yè)分會(huì)稱(chēng)，2025年終端需求樂(lè)觀預(yù)計(jì)400GW，硅料需求量約150萬(wàn)噸，相比2021年需求增量約90萬(wàn)噸，擴(kuò)建產(chǎn)能增量明顯大于需求增量。

“硅料價(jià)格處于高位并不具備持續(xù)性，硅料之所以能夠持續(xù)漲價(jià)，最重要的原因是上游硅料、硅片環(huán)節(jié)過(guò)于集中。如今多家企業(yè)因暴利驅(qū)動(dòng)對(duì)硅料進(jìn)行投資擴(kuò)建，其正式投產(chǎn)時(shí)間往往需要兩年。但屆時(shí)又將面臨產(chǎn)能過(guò)剩的情況，這就導(dǎo)致市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)下價(jià)格戰(zhàn)的必然出現(xiàn)，從而使硅料廠商出現(xiàn)盈利能力下降甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。”資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

但另一方面，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海坤則認(rèn)為，即便明年硅料產(chǎn)能出現(xiàn)過(guò)剩的情況，風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)該相對(duì)可控。在全球新能源裝機(jī)發(fā)展需求趨勢(shì)不減的情況下，硅料環(huán)節(jié)的降價(jià)壓力顯然不會(huì)太大，價(jià)格可以得到支撐、維持高位的可能性比較大。

同時(shí)，祁海坤還表示，未來(lái)硅料價(jià)格即使有所下滑，對(duì)于其下游中環(huán)股份等頭部硅片廠商來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。一方面是中環(huán)股份的技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)，能淘汰落后產(chǎn)能；另一方面是光伏大硅片趨勢(shì)也將繼續(xù)鞏固中環(huán)股份原有的大尺寸競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，TCL科技、中環(huán)股份此次在硅料環(huán)節(jié)的投資擴(kuò)產(chǎn)雖有一定風(fēng)險(xiǎn)，但相對(duì)可控。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)能過(guò)剩