——第44周鋼坯供需基本面數(shù)據(jù)周報

一、概述

【資料圖】

全國鋼坯價格先抑后揚，受加息影響，前期市場情緒集中釋放，全國鋼坯價格驟降，降后出現(xiàn)超跌反彈。本周唐山坯價驟跌，鋼企執(zhí)行鎖價，下游調(diào)坯軋鋼廠逢低補庫，主流倉儲庫存微降，港口方面，部分進口資源到港，整體社會庫存推增。截至11月4日，唐山鋼坯出廠價格3480元/噸，較上周下調(diào)30元/噸；倉儲現(xiàn)貨3560元/噸，較上周下調(diào)10元/噸；江陰港現(xiàn)貨價格3570元/噸，較上周持平。

表-1 全國鋼坯部分城市價格與簡評（單位：元/噸）

二、唐山鋼坯基本面分析

1、唐山鋼坯成本

本周唐山地區(qū)主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2857元/噸，平均鋼坯含稅成本3717元/噸，周環(huán)比下調(diào)98元/噸，與11月4日當前普方坯出廠價格3480元/噸相比，鋼廠平均虧損237元/噸，周環(huán)比減少68元/噸。

圖-1唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研成本圖

圖-2唐山地區(qū)普方坯樣本鋼廠調(diào)研毛利潤圖

表-2 唐山鋼坯與成品材價差比較（單位：元/噸）

2、鋼廠生產(chǎn)情況

（1）高爐生產(chǎn)情況

唐山126座高爐中有55座檢修（含長期停產(chǎn)），檢修高爐容積合計39960m3；周影響產(chǎn)量約83.65萬噸，周度產(chǎn)能利用率為73.07%，較上周下降2.45%，月環(huán)比下降3.7%，年同比上升8.06%。

圖-3唐山地區(qū)鋼企高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

（2）鋼企鋼坯供需量統(tǒng)計

Mysteel調(diào)研：本周唐山及周邊地區(qū)30家樣本企業(yè)鋼坯日外賣量約3.55萬噸，周環(huán)比持平。統(tǒng)計唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)平均日消耗鋼坯量約4.23萬噸，周環(huán)比減少1.39萬噸。

圖-4 唐山鋼廠鋼坯供需變化走勢圖

（3）唐山主流倉儲鋼坯庫存變化

本周唐山主要倉庫及港口同口徑鋼坯庫存55.67萬噸，周環(huán)比增加7.89萬噸。調(diào)研周期內(nèi)，下游拿貨情緒不高，倉儲現(xiàn)貨庫存降庫不顯；港口方面，一部分資源集港南下，一部分進口資源到港。

圖-5 唐山地區(qū)主要倉庫及港口庫存圖

（4）唐山55家樣本調(diào)坯軋鋼廠廠內(nèi)鋼坯庫存

2022年11月3日統(tǒng)唐山地區(qū)55家調(diào)坯企業(yè)廠內(nèi)鋼坯庫存為33.9萬噸，與上周相比增加1.8萬噸，增幅5.61%。

圖-6 唐山地區(qū)調(diào)坯廠內(nèi)鋼坯庫存變化趨勢圖

3、鋼坯需求數(shù)據(jù)

圖-7 唐山地區(qū)調(diào)坯型鋼廠產(chǎn)能利用率走勢圖

表-3 唐山地區(qū)調(diào)坯軋材企業(yè)本周生產(chǎn)情況

55家調(diào)坯廠調(diào)研周期內(nèi)合計成品庫存78.01萬噸，與上周相比減少4.14萬噸，其中型鋼74.91萬噸，與上周相比減少3.54萬噸。

圖-8 唐山地區(qū)型鋼廠成品庫存變化趨勢圖

三、華東鋼坯基本面分析

表-4 江陰鋼坯與成品材價差

1、港口庫存情況

華東地區(qū)主流港口鋼坯庫存 49.78萬噸，較上周減少 4.63萬噸。7家樣本港口鋼坯庫存57.88萬噸，較上周減少6.33萬噸。本周華東碼頭鋼坯資源仍多以出庫為主，從庫存結(jié)構(gòu)來看，方坯碼頭整體資源緊俏。

圖-9 華東地區(qū)江陰港庫存圖

圖-10 華東地區(qū)主要港口鋼坯庫存圖

（備注：自2021年7月7日起庫存樣本擴充）

2、下游調(diào)坯廠生產(chǎn)情況

華東地區(qū)樣本調(diào)坯軋鋼企業(yè)48條軋線本周產(chǎn)量18.74萬噸，較上周增加0.07萬噸；產(chǎn)能利用率32.46%，較上周增加0.12%；廠內(nèi)成品庫存10.14萬噸，較上周下降0.47萬噸。

圖-11 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計產(chǎn)量圖

圖-12 華東地區(qū)調(diào)坯軋材合計廠內(nèi)庫存圖

四、總結(jié)

唐山：市場心態(tài)仍為價格主導，近日加息落地，市場心態(tài)仍顯謹慎?；久鎭砜?，供應上，部分長流程鋼企高爐在月中存檢修預期，鋼坯供應或有逐步收縮趨勢；需求上，終端調(diào)坯型鋼當前成品庫存仍處高位，產(chǎn)能利用率有所降低，采坯需求或有抑制，下周或逐步呈現(xiàn)供需雙弱趨勢；主流倉儲或受終端需求影響呈現(xiàn)階段性累庫，短期鋼坯基本面尚無凸顯矛盾。宏觀及心態(tài)上，加息落地后，期螺短期超跌反彈，市場交投回暖，但前期跌價主因加息、疫情反復和地產(chǎn)承壓問題目前尚未顯著好轉(zhuǎn)，短期如出現(xiàn)反彈，空間或有限，加息壓力仍存，仍需關(guān)注市場負反饋變化。綜合來看，預計下周鋼坯市場或震蕩運行，仍需關(guān)注加息及地產(chǎn)承壓影響。

華東地區(qū)：華東鋼坯市場價格先抑后揚，成交一般。本周華東碼頭鋼坯資源仍多以出庫為主，從庫存結(jié)構(gòu)來看，方坯碼頭整體資源緊俏。從下游軋鋼廠產(chǎn)能利用率微增，低價資源補庫。期市反彈，市場高價難成交，整體交投心態(tài)仍顯謹慎，預計近期鋼坯價格或震蕩運行。

關(guān)鍵詞： 華東地區(qū) 產(chǎn)能利用率 先抑后揚