核心觀點(diǎn)

基本面情況

(資料圖)

當(dāng)前建材各品種走勢(shì)較為分化。下游基建和保交樓為主的剛需支撐較強(qiáng)，市政繼續(xù)回補(bǔ)，需求小幅增長(zhǎng)，建材各品種基本面也相對(duì)較好，但其中鋼材整體由于市場(chǎng)對(duì)于后期負(fù)反饋的擔(dān)憂，鋼材品種受影響趨弱運(yùn)行，本周來(lái)看，建材各品種價(jià)格走勢(shì)大體上維持兩極分化，鋼材品種繼續(xù)趨弱。

建筑行業(yè)方面

短期房建需求變化較小，基建需求相對(duì)較好并且不斷持續(xù)釋放，可以一直看好至年底。目前疫情仍呈多點(diǎn)散發(fā)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期需求小幅下滑。

一、建筑材料價(jià)格行情

二、建筑材料行情分析

（一）鋼材

1. 建筑鋼材

周度觀點(diǎn)：市場(chǎng)負(fù)反饋擔(dān)憂加劇，本周螺紋鋼價(jià)格或持續(xù)偏弱運(yùn)行

上周建筑鋼材運(yùn)行邏輯分析

上周螺紋鋼價(jià)格繼續(xù)下行。供應(yīng)方面，上周螺紋鋼產(chǎn)量299.19萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.75萬(wàn)噸，隨著國(guó)慶期間停產(chǎn)軋線陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，除個(gè)別鋼廠少量恢復(fù)生產(chǎn)以外，多數(shù)鋼廠維持前期狀態(tài)，利潤(rùn)處于盈虧邊緣；庫(kù)存方面，上周總庫(kù)存639.52萬(wàn)噸，環(huán)比減少22.9萬(wàn)噸。雖然北方少數(shù)省份由于疫情防控加嚴(yán)，運(yùn)輸受限，鋼廠發(fā)運(yùn)節(jié)奏放緩，廠庫(kù)出現(xiàn)累積；需求方面，上周螺紋鋼表需小幅回落。主要是由于重點(diǎn)會(huì)議期間，多數(shù)在建項(xiàng)目施工節(jié)奏較為平穩(wěn)，加上部分地區(qū)因疫情封控施工進(jìn)度放緩消費(fèi)增量不高。

本周展望

產(chǎn)量方面，西北、山西后期有減產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)估本周螺紋鋼產(chǎn)量總量略有回升，增產(chǎn)空間有限，短期供給仍將維持在300萬(wàn)噸/周左右水平波動(dòng)；庫(kù)存方面，目前庫(kù)存基數(shù)整體偏低，在消費(fèi)季節(jié)性走弱資源陸續(xù)到貨背景下，預(yù)計(jì)后期庫(kù)存降幅逐步收窄；需求方面，四季度消費(fèi)高點(diǎn)基本出現(xiàn)，雖然基建對(duì)于消費(fèi)仍有托底作用，但房建后端完工增加，新開工并無(wú)任何亮點(diǎn)，后期螺紋鋼消費(fèi)將呈現(xiàn)季節(jié)性回落趨勢(shì)。

綜合來(lái)說(shuō)，現(xiàn)貨價(jià)格的逐步走弱導(dǎo)致鋼廠利潤(rùn)全面壓縮，進(jìn)而引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于成本塌陷后螺紋鋼持續(xù)進(jìn)入負(fù)反饋的擔(dān)憂，就目前來(lái)看需求無(wú)有效支撐，供應(yīng)壓力同比偏高，螺紋鋼價(jià)格預(yù)估持續(xù)偏弱運(yùn)行。

2. 中厚板

周度觀點(diǎn)：資源流通情況不佳，中厚板或?qū)⒕S持弱勢(shì)

上周中厚板運(yùn)行邏輯分析

上周全國(guó)中厚板價(jià)格震蕩下行，市場(chǎng)交投氛圍相對(duì)清淡。

供應(yīng)方面，上周鋼廠周實(shí)際產(chǎn)量144.19萬(wàn)噸，周環(huán)比增加1.35萬(wàn)噸，本次產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率小幅增加的原因是，統(tǒng)計(jì)周期內(nèi)，新鋼復(fù)產(chǎn)。

庫(kù)存方面，庫(kù)存總量為207.95萬(wàn)噸，較上周減少4.96萬(wàn)噸，其中華東和華北區(qū)域減量最多，上周社庫(kù)開始下降，主要原因不是需求端轉(zhuǎn)好，是商戶存在陰跌拋貨的操作，以降低后市風(fēng)險(xiǎn)；

市場(chǎng)方面，市場(chǎng)需求不足，貿(mào)易商訂單減量，鋼廠預(yù)期不足，發(fā)運(yùn)量有所縮減，但市場(chǎng)整體資源尚處供強(qiáng)虛弱的狀況；

本周展望

供應(yīng)方面，限產(chǎn)消息頻出，多地由于限燒結(jié)導(dǎo)致產(chǎn)量有所下降，但是限產(chǎn)力度有限，對(duì)于高供給下的中板品種依舊壓力不減。四季度北方面臨采暖季限產(chǎn)，后期供給壓力或有所緩解；

流通方面，由于市場(chǎng)有限產(chǎn)利好消息的放出，商家挺價(jià)意愿濃，部分庫(kù)存較低的商戶有補(bǔ)庫(kù)的情況，本周市場(chǎng)交投氛圍有所改善。但是由于價(jià)格下跌，按需采購(gòu)為主，投機(jī)性需求轉(zhuǎn)弱，庫(kù)存水平控制在中等偏低以此來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；

需求方面，基建趕工期依舊是當(dāng)下刺激消費(fèi)的主要因素，但是今年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依舊嚴(yán)峻，多地疫情導(dǎo)致交通受限，局部資源流通情況不佳，“銀十”的預(yù)期并沒(méi)有兌現(xiàn)。針對(duì)今年冬儲(chǔ)，貿(mào)易商多表示輕倉(cāng)過(guò)冬。但是有的商家依然寄希望與粗鋼壓減和秋冬季限產(chǎn)，或許對(duì)價(jià)格起到一定的提振作用。

綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)本周中厚板市場(chǎng)價(jià)格依舊維持趨弱的態(tài)勢(shì)，但跌幅或有所收窄。

（二）其他建材

1. 水泥

周度觀點(diǎn)：上周水泥價(jià)格穩(wěn)中有升，預(yù)計(jì)本周價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)

上周水泥運(yùn)行邏輯分析

上周全國(guó)多地水泥價(jià)格上漲。各區(qū)域行情情況，華東方面，上海新開工進(jìn)度尚可，江浙魯基建托底，節(jié)后施工恢復(fù)正常，需求繼續(xù)穩(wěn)步提升，企業(yè)執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)或自主停窯，降低庫(kù)存壓力，供需矛盾改善，江蘇、山東水泥價(jià)格持續(xù)上行。華南方面，四季度需求持續(xù)回暖，廣東基建發(fā)力，廣西民用回升，外發(fā)增多，企業(yè)出庫(kù)量小幅增加，兩廣地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)上漲。華中方面，湖南本地基建、市政、民用需求均有回升；河南疫情形勢(shì)嚴(yán)峻、重要會(huì)議開幕式期間水泥停發(fā)一天半，出庫(kù)量大幅下滑；湖北部分工地進(jìn)度放緩，需求略有回落。西南地區(qū)，川渝市政需求持續(xù)恢復(fù)，貴州基建進(jìn)度提速，水泥企業(yè)出庫(kù)量環(huán)比增加；云南部分地區(qū)“能耗雙控”，加之雨水、疫情影響，出庫(kù)量小幅下降，西南水泥價(jià)格震蕩運(yùn)行，貴州、云南、四川等地通知漲價(jià)，落實(shí)情況有待觀望，重慶水泥價(jià)格回落。三北方面，西北、東北項(xiàng)目趕工；華北大會(huì)期間少部分工地停工，攪拌站錯(cuò)峰生產(chǎn)，水泥出庫(kù)量環(huán)比下降10%左右。行情持穩(wěn)運(yùn)行。

本周展望

重要會(huì)議圓滿結(jié)束后，部分工程進(jìn)度提速，北方抓緊趕工，根據(jù)市場(chǎng)反饋10月底或迎來(lái)集中趕工；另外利好政策的支持下，基建、市政繼續(xù)發(fā)力，天氣好轉(zhuǎn)后民用需求提升。供應(yīng)端持續(xù)收緊，緩解庫(kù)存壓力，成本高位，企業(yè)推漲心態(tài)較濃，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，落實(shí)情況有待觀望，預(yù)計(jì)水泥行情穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

2. 混凝土

周度觀點(diǎn)：上周混凝土價(jià)格小幅上漲，預(yù)計(jì)本周價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行

上周混凝土運(yùn)行邏輯分析

截至10月21日，百年建筑網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全國(guó)混凝土C30均價(jià)為415元/方，周環(huán)上漲1元/方。上周廣東廣州、東莞、珠海等地因水泥等原材價(jià)格上漲，混凝土企業(yè)成本壓力劇增，價(jià)格推漲30-50元/方。供給方面，10月12日-10月19日期間，混凝土平均產(chǎn)能利用率為16.1%，周環(huán)比降低0.05個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期3.64個(gè)百分點(diǎn)，同比降幅進(jìn)一步擴(kuò)大。發(fā)運(yùn)方面，上周調(diào)研企業(yè)混凝土周度發(fā)運(yùn)量為322.41萬(wàn)方，環(huán)比減少1.16萬(wàn)方，混凝土發(fā)運(yùn)量罕見(jiàn)旺季呈回落態(tài)勢(shì)，主要是由于華中湖北、河南多地處于封控階段，工地整體進(jìn)度一般，產(chǎn)能利用率低位持續(xù)。本輪項(xiàng)目房建和市政項(xiàng)目占比均有回升，在建市政類和房建項(xiàng)目小幅趕工，新開工項(xiàng)目數(shù)量逐步降低。

本周展望

綜合來(lái)看，局地環(huán)保管控和疫情防控陸續(xù)放松，需求或現(xiàn)回補(bǔ)；節(jié)前華東、華南等地在建項(xiàng)目四季度現(xiàn)小幅趕工態(tài)勢(shì)，市政和房建占比有回升，但整體來(lái)看新開工項(xiàng)目數(shù)量減少，混凝土企業(yè)保供為主。價(jià)格方面，隨著近期各地水泥、砂石、礦粉價(jià)格推漲，材料成本提升，混凝土價(jià)格推漲心態(tài)漸濃。

三、建筑行業(yè)動(dòng)態(tài)熱點(diǎn)信息一覽

建筑業(yè)

1、房地產(chǎn)施工變化較小，10月5日-10月12日期間，百年建筑網(wǎng)跟蹤調(diào)研企業(yè)混凝土周度發(fā)運(yùn)量為323.57萬(wàn)方，周環(huán)比增加11.47萬(wàn)方。國(guó)內(nèi)500余家混凝土企業(yè)產(chǎn)能利用率為16.15%，周環(huán)比上升0.57個(gè)百分點(diǎn)，低于去年同期3.2個(gè)百分點(diǎn)。

節(jié)后華東、華南、華中等地雨水天氣減少, 西南局地陸續(xù)解除封控，工地和交通運(yùn)輸恢復(fù)正常，整體來(lái)看全國(guó)各地需求均有不同程度地小幅提升。市政方面，節(jié)后多地施工進(jìn)度有要求，市場(chǎng)需求略微回補(bǔ)，而房建方面開工數(shù)量和進(jìn)度無(wú)明顯好轉(zhuǎn)。

2、基建鋼需持續(xù)釋放，持續(xù)看好至年底。10月4日-10月10日期間，百年建筑網(wǎng)跟蹤調(diào)研水泥企業(yè)出庫(kù)量867.35萬(wàn)噸，環(huán)比回升2.43%。10月7日-10月13日期間，全國(guó)320家砂石礦山廠和加工廠出貨量為1759.66萬(wàn)噸，周環(huán)比上升1.49%。國(guó)慶期間，受交通管制影響，材料運(yùn)輸受限，重點(diǎn)工程施工進(jìn)度有所放緩；另外疫情反復(fù)，局部區(qū)域工地暫時(shí)停工。節(jié)后交通管控解除，下游工地陸續(xù)恢復(fù)施工，加之新開工補(bǔ)充，基建需求環(huán)比增加。

此外據(jù)Mysteel局部調(diào)研了解，北京鐵路項(xiàng)目陸續(xù)開始上了，前面幾個(gè)季度都沒(méi)有，最近開始的不需要擔(dān)心資金，因?yàn)殍F路項(xiàng)目不同于房建，不能停。西南也集中開了，雄安到山西的兩條線都開始了,而且開的速度非?？?，才20多天，人員都組織到位了，不像是擺擺樣子。

綜合來(lái)看，疫情仍呈多點(diǎn)散發(fā)態(tài)勢(shì)，西北、華中、西南多地市場(chǎng)需求和企業(yè)生產(chǎn)受到不小沖擊，局地陸續(xù)解封后需求或現(xiàn)回補(bǔ)，但基于開工項(xiàng)目數(shù)量難及預(yù)期，預(yù)計(jì)短期需求小幅下滑。

如需相關(guān)的建筑材料月報(bào)，歡迎各位行業(yè)伙伴隨時(shí)聯(lián)系或添加我們的企業(yè)微信。感謝閱讀！

關(guān)鍵詞： 環(huán)比增加 邏輯分析 產(chǎn)能利用率