據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，10月12日-10月18日銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率后10名中，杭州銀行的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)三席。其中杭州銀行的92天理財(cái)產(chǎn)品——2017年“添金喜”個(gè)人結(jié)構(gòu)性存款穩(wěn)贏系列理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率下限僅有1.43%，只比銀行3個(gè)月定期存款利率高0.33個(gè)百分點(diǎn)。

銀行的理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般都遠(yuǎn)高于儲(chǔ)蓄，高利率也是銀行吸引客戶購(gòu)買的一個(gè)手段。預(yù)期年化收益下限僅有1.43%的理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)客戶來(lái)說(shuō)幾乎無(wú)任何吸引力。杭州銀行這種壓低收益率，客戶愛(ài)買不買的心理，這不僅表明目前杭州銀行不缺錢。還從側(cè)面反映出當(dāng)前銀行業(yè)面臨的現(xiàn)狀，沒(méi)有更高的有把握的貸款方向。銀行業(yè)資金充裕，放貸無(wú)門，就缺乏推高理財(cái)產(chǎn)品收益率的動(dòng)力。

銀行的錢為什么放不出去？

銀行并不是利率足夠高，貸款業(yè)務(wù)就能做的。當(dāng)貸款利率高到一定程度，低風(fēng)險(xiǎn)客戶（投資者）就會(huì)發(fā)現(xiàn)借款做生意已經(jīng)無(wú)利可圖了，就會(huì)退出申請(qǐng)貸款。剩下的高風(fēng)險(xiǎn)客戶（投資者）雖然愿意支付高利率，但是銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，寧愿放棄這些高風(fēng)險(xiǎn)客戶，只挑選優(yōu)質(zhì)客戶，以此來(lái)降低不良率。

當(dāng)下受經(jīng)濟(jì)不景氣影響，企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，不良率增加，銀行不太敢把錢放款給他們。即便有一些資質(zhì)優(yōu)良的大企業(yè)，他們有資金需求首選也是與大銀行合作。同理，向杭州銀行這種中小銀行貸款的企業(yè)多是資質(zhì)不太好的企業(yè)，或者大銀行不愿意服務(wù)的小企業(yè)，而小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也更高。

除此之外，大部分中小銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，貸款集中度過(guò)高，而且地方債務(wù)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比過(guò)高。拿杭州銀行舉例，2017年半年報(bào)顯示，杭州銀行70.1%的貸款業(yè)務(wù)都來(lái)自于浙江省內(nèi)，其中杭州本地占比47.62%。也就是說(shuō)向杭州銀行貸款的基本上都是省內(nèi)小企業(yè)。即便寥寥無(wú)幾的幾個(gè)資金需求方，還要受到眾多同質(zhì)中小銀行的競(jìng)爭(zhēng)。

另外一個(gè)導(dǎo)致銀行業(yè)資金出不去的原因是房貸收緊。房地產(chǎn)原來(lái)是銀行貸款的一個(gè)好去處，隨著各地房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)收緊，銀行房貸額度緊張，有些銀行今年的貸款額度已經(jīng)用完。

監(jiān)管趨嚴(yán)

為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門一直都在想辦法降低金融杠桿。據(jù)知情人透漏，銀監(jiān)會(huì)本月已經(jīng)要求部分銀行降低其理財(cái)產(chǎn)品的收益率，以控制風(fēng)險(xiǎn)。正在進(jìn)行的十九大上，相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)金融性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和影子銀行問(wèn)題做了詳盡部署。

10月19日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在十九大全國(guó)代表大會(huì)中央金融系統(tǒng)代表團(tuán)開放日上介紹了其對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的看法，以及中國(guó)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的政策取向。對(duì)于系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，周小川表示，資產(chǎn)泡沫可能在股市，也可能在樓市，也可能在影子銀行。具體來(lái)看，各個(gè)國(guó)家系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都不一樣。對(duì)于改革轉(zhuǎn)軌國(guó)家特別是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的國(guó)家來(lái)說(shuō)，其系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)主要是金融機(jī)構(gòu)大面積不健康。

會(huì)上，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，今年銀行業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管以防范風(fēng)險(xiǎn)，主要是針對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等方面，選擇這些領(lǐng)域主要是因?yàn)槠涓采w了比較突出的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如影子銀行、交叉金融、房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務(wù)等。另外，這些領(lǐng)域涉及的資金（在金融體系）空轉(zhuǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響較小。

以后在諸多監(jiān)管壓身之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率恐怕會(huì)越來(lái)越低。