截至9月19日收盤，北京銀行近52個交易日累計跌超22%，市值蒸發(fā)超過340億元。

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近日，北京銀行發(fā)布2025年中報，在息差縮窄的行業(yè)環(huán)境下，上半年北京銀行業(yè)績增速大幅放緩，多項重要指標被江蘇銀行超越，交出城商行“頭把交椅”。

凈息差持續(xù)走低，非息收入占比不足，核心一級資本充足率和撥備覆蓋率羸弱，凸顯出北京銀行在盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量上的“雙重困局”。

營收、凈利增速雙放緩 讓出城商行“頭把交椅”

在低利率環(huán)境下，2025年上半年北京銀行交出的“答卷”難言優(yōu)秀，當期實現(xiàn)營業(yè)收入362.18億元，同比增長1.02%；實現(xiàn)凈利潤150.53億元，同比增長1.12%。盡管在二季度實現(xiàn)了年內(nèi)營收、凈利增長的“由負轉(zhuǎn)正”，但增速仍雙雙處于近年低點。

反觀新晉城商行“一哥”江蘇銀行，身處同樣的宏觀環(huán)境，上半年營收、凈利潤分別同比增長7.78%、8.05%，和北京銀行的業(yè)績差距持續(xù)拉大。甚至從營收規(guī)模來看，北京銀行本報告期已被寧波銀行超越，滑落至行業(yè)第三。

作為2024年末唯一達到4萬億資產(chǎn)規(guī)模的城商行，北京銀行在半年后亦被江蘇銀行超越。截至2025年二季度末，江蘇銀行以4.79萬億元的資產(chǎn)規(guī)模，力壓北京銀行的4.75萬億元。

值得注意的是，盡管北京銀行的業(yè)績表現(xiàn)不佳，但薪酬水平卻在上市銀行中處于頭部位置。以北京銀行的集團口徑員工人數(shù)計算，2025年上半年公司的人均月薪高達4.56萬元，相較2024年同期增長0.23萬元。

在營收增速放緩的背景下，2025年上半年，北京銀行的業(yè)務及管理費高達94.41億元，同比增長3.62%，在員工薪酬等因素影響之下，公司的成本增速明顯超越營收增速，使得凈利潤被進一步侵蝕。

凈息差持續(xù)下滑 資產(chǎn)端定價能力較弱

從財報來看，雖然息差收窄是行業(yè)共性，但北京銀行在這方面遇到的挑戰(zhàn)尤為突出。

縱向來看，2025年上半年，北京銀行的凈息差從2024年末的1.47%降至1.31%，自2018年開始凈息差持續(xù)下滑。

橫向?qū)Ρ龋?025年二季度末，國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)顯示城商行凈息差均值為1.37%，北京銀行的凈息差1.31%明顯低于行業(yè)均值。同期，在30家境內(nèi)外上市的城商行中，北京銀行的凈息差排名倒數(shù)第7。

2025年二季度末，北京銀行的生息資產(chǎn)收益率僅為3.02%，而資產(chǎn)規(guī)模位居頭部的江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行分別為3.67%、3.58%、3.72%。

對此，北京銀行在半年報中解釋稱，受年初貸款重定價、存量房貸利率調(diào)整影響持續(xù)，LPR下調(diào)等因素，資產(chǎn)收益率持續(xù)走低。

據(jù)悉，生息資產(chǎn)收益與付息負債成本之間的差值貢獻了商業(yè)銀行的主要利潤，凈息差通過分析生息資產(chǎn)收益率與付息負債成本率的差值，反映出銀行在資金運用中的利差收益效率。

值得注意的還有，在頭部城商行中，北京銀行的非息收入占比亦明顯偏低。截至2025年二季度末，北京銀行的非息收入占比為28.63%，而頭部城商行比如寧波銀行、杭州銀行均超過30%，上海銀行、南京銀行更達到40%左右。

有金融行業(yè)人士認為，北京銀行的凈息差在城商行中表現(xiàn)較差，主要是由于其在資產(chǎn)端的定價能力較弱。而非息收入占比偏低，可能使得公司業(yè)績在低利率環(huán)境下更易受周期性波動影響，同時也體現(xiàn)出了其在傳統(tǒng)業(yè)務之外的發(fā)展遲緩。

資產(chǎn)質(zhì)量指標走弱 年內(nèi)頻現(xiàn)人事變動

2025年上半年，北京銀行部分資產(chǎn)質(zhì)量指標走弱。

2025年二季度末，北京銀行的撥備覆蓋率從2024年末的208.75%下降至195.74%，跌破關(guān)鍵整數(shù)點位。撥備覆蓋率的持續(xù)下降可能削弱北京銀行的風險抵御能力。

同時，2025年二季度末，盡管北京銀行的資本充足率保持相對穩(wěn)定，回升至13.06%與2024年末一致，但其核心一級資本充足率從2024年末的8.95%降至8.59%，自2021年以來持續(xù)下行。在30家境內(nèi)外上市的城商行中，北京銀行的核心一級資本充足率排名倒數(shù)第六。

有分析指出，從數(shù)據(jù)變動來看，盡管北京銀行的資本規(guī)模擴大，但資本質(zhì)量呈現(xiàn)下降趨勢。資本補充能力和風險承載能力薄弱，可能使得公司的業(yè)務擴張遭受限制。

二季度報告期內(nèi)，北京銀行因涉及“康得新財務造假案”又遭訴訟，仍在持續(xù)受到負面影響?？档眯?015年至2018年財務報告中披露的銀行存款余額存在虛假記載，由于康得新開設(shè)的銀行賬戶及資金歸集業(yè)務涉及北京銀行，因此北京銀行成為投資者維權(quán)訴訟的共同被告。

2025年以來，北京銀行的董監(jiān)高團隊出現(xiàn)了大幅人事變動，副行長戴煒于2025年3月開始代為履行行長職責，并于同年5月正式獲核準擔任行長。同時，北京銀行年內(nèi)先后更換了四名董事和兩名獨立董事，并任命了一名新的副行長和董秘。

內(nèi)外多重挑戰(zhàn)之下，北京銀行內(nèi)部培養(yǎng)提拔的新任行長戴煒，能否帶領(lǐng)北京銀行奪回“城商行一哥”之位？

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