今年以來，在多重因素影響下，市場(chǎng)行情有所調(diào)整，但機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情高漲，尤其是進(jìn)入第四季度，機(jī)構(gòu)調(diào)研步伐加快，為布局明年行情提前做準(zhǔn)備。截至11月17日，今年以來券商、基金（包含公募、私募，下同）、保險(xiǎn)、外資等機(jī)構(gòu)累計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)32.54萬次，同比大增78.99%，其中券商累計(jì)調(diào)研突破7萬次，同比增長(zhǎng)63.58%。

基金公司調(diào)研次數(shù)創(chuàng)歷史同期新高

從各路機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)看，基金公司調(diào)研次數(shù)占比最高，達(dá)34.26%，今年以來累計(jì)調(diào)研11.15萬次，調(diào)研次數(shù)創(chuàng)歷史同期新高。

(資料圖)

45家基金公司調(diào)研累計(jì)超千次，其中嘉實(shí)基金、博時(shí)基金調(diào)研超過2000次。從基金公司調(diào)研次數(shù)排名變動(dòng)看，8家基金公司排位上升，華寶基金調(diào)研達(dá)1390次，排名從去年同期的第31名上升至第18名。鈞達(dá)股份、科華數(shù)據(jù)、君亭酒店等8家公司獲得華寶基金調(diào)研后的平均上漲幅度超100%。

從券商看，今年以來累計(jì)調(diào)研超7萬次，同比增加63.58%。共有28家券商累計(jì)調(diào)研次數(shù)超千次。中信建投、中金公司、中信證券今年以來調(diào)研超2500次，國(guó)泰君安、天風(fēng)證券、海通證券、浙商證券等券商也積極調(diào)研。

與2021年相比，今年調(diào)研次數(shù)前20名券商中，民生證券成為最大“黑馬”，今年以來累計(jì)調(diào)研1274次，同比增長(zhǎng)230%，調(diào)研次數(shù)從去年的第40名升至第18名。

民生證券調(diào)研主要集中在電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物四大行業(yè)，均有70家以上公司被調(diào)研，有多家公司獲民生證券多次調(diào)研。從調(diào)研日以來漲跌幅看，36家公司調(diào)研后股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，平均上漲幅度均超50%，其中科士達(dá)、天岳先進(jìn)、太極集團(tuán)、斯萊克、金石資源調(diào)研后平均上漲超100%。

機(jī)械設(shè)備等行業(yè)受廣泛調(diào)研

從過往經(jīng)驗(yàn)看，調(diào)研往往會(huì)顯露出機(jī)構(gòu)的布局思路，因此能夠在一定程度上反映機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)的關(guān)注方向。

今年以來，機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司主要集中在8個(gè)行業(yè)，每個(gè)行業(yè)被調(diào)研公司數(shù)量均超100家。機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子行業(yè)被調(diào)研公司數(shù)量位居前三，均達(dá)到300家以上，數(shù)量遠(yuǎn)超其他行業(yè)。

受益于光伏、鋰電、新能源汽車等行業(yè)的高景氣度以及三季度業(yè)績(jī)環(huán)比改善，機(jī)械設(shè)備行業(yè)可謂賺足了眼球，行業(yè)內(nèi)81家公司獲得超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

工業(yè)機(jī)器人龍頭埃斯頓獲得調(diào)研次數(shù)最多，今年以來累計(jì)獲調(diào)研達(dá)158次，合計(jì)有2310家機(jī)構(gòu)參與調(diào)研，調(diào)研的焦點(diǎn)聚集在新能源領(lǐng)域。

醫(yī)藥生物等公司獲機(jī)構(gòu)密集調(diào)研

從具體公司看，數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，共計(jì)776家公司獲超百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，23家調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量破千。這23家公司八成市值低于500億元，主要集中在醫(yī)藥生物、電力設(shè)備和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)。此外，科創(chuàng)板公司占比也超過一半，中小型科創(chuàng)企業(yè)備受關(guān)注。

邁瑞醫(yī)療今年以來獲2554家機(jī)構(gòu)調(diào)研，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，埃斯頓、匯川技術(shù)、容百科技等調(diào)研機(jī)構(gòu)也均超過2000家。

邁瑞醫(yī)療是A股醫(yī)療器械龍頭，今年前三季度凈利潤(rùn)81.02億元，同比增長(zhǎng)21.6%，對(duì)于這一表現(xiàn)，多家券商給出了“符合預(yù)期”或“超預(yù)期”的綜合評(píng)價(jià)。

在最新一期調(diào)研活動(dòng)中，有機(jī)構(gòu)問及四季度公司預(yù)計(jì)哪些區(qū)域和哪條產(chǎn)線將引領(lǐng)增長(zhǎng)。邁瑞醫(yī)療表示，雖然外部環(huán)境仍存在一定變數(shù)，但公司對(duì)實(shí)現(xiàn)全年?duì)I收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)目標(biāo)有著充足的信心。從區(qū)域維度來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)全年將維持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)；從產(chǎn)線維度來看，IVD產(chǎn)線增速全年將在三大產(chǎn)線中脫穎而出。

業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)公司成焦點(diǎn)

不少三季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的公司成機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年以來獲百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研的776公司中，前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的占比近六成，其中98家公司凈利潤(rùn)翻番。九安醫(yī)療前三季度凈利增幅高達(dá)319.19倍，融捷股份、安路科技-U、山高環(huán)能和盛路通信等增幅在10倍以上。

調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量超千家的23家公司中，高測(cè)股份、盛美上海、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科和廈鎢新能前三季度凈利潤(rùn)同比翻倍，炬光科技、晶盛機(jī)電、開立醫(yī)療等增幅逾50%。

光伏切片設(shè)備龍頭高測(cè)股份前三季度凈利潤(rùn)增幅達(dá)283%，調(diào)研機(jī)構(gòu)合計(jì)有1771家，紅杉資本、高盛資產(chǎn)、中歐基金等知名投資公司參與調(diào)研。在調(diào)研動(dòng)中，高測(cè)股份表示，公司金剛線前三季度出貨累計(jì)約2000萬公里，預(yù)計(jì)2022年金剛線有效產(chǎn)能可達(dá)3000萬公里以上，2023年末產(chǎn)能規(guī)?？蛇_(dá)7000萬公里以上。公司已公告硅片切割服務(wù)項(xiàng)目總規(guī)模為47GW。目前硅片切割加工業(yè)務(wù)已投產(chǎn)規(guī)模達(dá)21GW，預(yù)計(jì)2022年有效產(chǎn)能約為10GW。

此外，機(jī)構(gòu)調(diào)研選擇偏向于此前股價(jià)有一定回調(diào)的公司，這樣的公司安全邊際更高，可在相對(duì)低點(diǎn)左側(cè)交易。11月至今，有29家公司獲百家以上機(jī)構(gòu)集中調(diào)研，多家公司股價(jià)已大幅回調(diào)，其中炬光科技和華利集團(tuán)10月末股價(jià)較年內(nèi)高點(diǎn)回撤幅度超過50%，聯(lián)創(chuàng)電子、索通發(fā)展和璞泰來等7家公司回撤在40%以上，僅匯川技術(shù)、諾誠(chéng)健華-U、怡合達(dá)回撤不足10%，久其軟件則在10月31日創(chuàng)下股價(jià)年內(nèi)新高。

機(jī)構(gòu)中長(zhǎng)期看好A股配置機(jī)會(huì)

展望后市，渤海證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期的一些因素在進(jìn)一步向好，市場(chǎng)在中長(zhǎng)期存在契機(jī)，即便短期市場(chǎng)估值已有所抬升，但整體依然在底部區(qū)域，從中長(zhǎng)期看仍是配置機(jī)會(huì)。行業(yè)配置方面，可關(guān)注其中三季報(bào)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)邊際改善，且偏股型基金在三季度有所增持的板塊。行業(yè)層面可關(guān)注機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、社會(huì)服務(wù)、農(nóng)林牧漁、食品飲料、通信、交通運(yùn)輸?shù)?，主題性機(jī)會(huì)方面可關(guān)注軍工、旅游餐飲、航運(yùn)等板塊。

長(zhǎng)江證券認(rèn)為，年底至次年年初行情與年報(bào)業(yè)績(jī)相關(guān)性較弱，政策+主題投資是這一期間重要投資主線。近期剩余流動(dòng)性寬裕，政策預(yù)期逐步企穩(wěn)，市場(chǎng)短期可更加積極。風(fēng)格上，臨近歲末表現(xiàn)更為均衡。行業(yè)配置方面，新興產(chǎn)業(yè)關(guān)注信創(chuàng)、半導(dǎo)體，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)關(guān)注地產(chǎn)、家電。

興業(yè)證券表示，2023年，“二十大”明確方向，科技科創(chuàng)仍是主線，并有望從今年的以“新半軍”為代表的先進(jìn)制造業(yè)，進(jìn)一步向明年以及未來數(shù)年重點(diǎn)發(fā)展的信創(chuàng)、生物醫(yī)藥、基礎(chǔ)軟硬件、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等“信軍醫(yī)”領(lǐng)域擴(kuò)散。從行業(yè)配置來看，推薦沿著“強(qiáng)者恒強(qiáng)”與“底部反轉(zhuǎn)”兩條主線布局，同時(shí)可以重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板投資機(jī)會(huì)。

編輯：林鄭宏

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng)