數(shù)據(jù)顯示，7月份社會消費品零售總額達35870億元，同比上漲2.7%，上漲幅度環(huán)比6月收窄0.4個百分點?？紤]到雙節(jié)臨近，中秋國慶作為白酒、月餅消費旺季，是觀測消費回補情況的重要節(jié)點。光大證券表示，短期將圍繞正在推進雙節(jié)備貨的白酒以及休閑食品板塊尋找相關(guān)投資機會。同時，也將密切關(guān)注三季度有望受益成本下降提升利潤彈性的相關(guān)公司以及消費復蘇對餐飲供應鏈板塊的需求拉動。

在8月15日的國新辦發(fā)布會上，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人付凌暉介紹，盡管7月份社會消費品零售總額增速有所放緩，但從多項數(shù)據(jù)看，消費恢復態(tài)勢沒有改變。7月份，糧油食品類、飲料類商品零售額同比增長6.2%和3%，總體穩(wěn)定。

短期中報催化，下半年雙節(jié)行情即將成為核心關(guān)注點。

東莞證券分析師魏紅梅表示，白酒逐步進入雙節(jié)備貨階段，優(yōu)選中報高確定性板塊。7月部分白酒企業(yè)打款量較少或通過停貨的方式控制發(fā)貨節(jié)奏。8月以來隨著雙節(jié)臨近，白酒企業(yè)回款進度加大，經(jīng)銷商逐步進入雙節(jié)備貨階段，預計白酒需求有望進一步回暖。

從業(yè)績來看，貴州茅臺(600519.SH)半年度實現(xiàn)營收576.17億元，同比增長17.38%。歸屬于上市公司股東的凈利潤297.94億元，同比增長20.85%;古井貢酒上半年實現(xiàn)營收90.02億元，同比增長28.45%，實現(xiàn)營業(yè)利潤26.62億元，同比增長41.83%。

月餅方面，目前A股市場上有月餅相關(guān)主營業(yè)務的公司并不多。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，合計有7只。從市值角度來看，安琪酵母、廣州酒家、三全食品等個股市值均超過百億元。

其中，廣州酒家的月餅業(yè)務占比較大，去年營收超過15億元，去年總營收38.47億元?；久鎭砜?，公司一季報營收凈利同比增長均超過10%。安琪酵母最新半年報顯示，上半年公司實現(xiàn)營收60.9億元，同比增加16.36%;實現(xiàn)歸母凈利潤6.68億元，同比下滑19.33%，環(huán)比增加13%。

平安證券認為，上半年食品行業(yè)基本面完成探底，下半年在需求復蘇+成本下行的驅(qū)動下相關(guān)子行業(yè)有望開啟業(yè)績修復。當前疫情防控政策的精準化有利于消費場景的持續(xù)復蘇，三季度需求邊際回暖確定性強，下半年餐飲供應鏈、啤酒、調(diào)味品的困境反轉(zhuǎn)趨勢明確，成本端趨勢向下疊加報表低基數(shù)，未來一年競爭格局好的細分領(lǐng)域龍頭將具備高彈性。

相關(guān)概念股：

貴州茅臺(600519.SH)：茅臺虎年生肖酒再出2款新品。此前5月，i茅臺正式上線運營，同時新上線了5款采取非申購制的產(chǎn)品。

古井貢酒(000596.SZ)：安徽省以及周邊的江蘇、河南、山東省擁有龐大的白酒消費人群，均為白酒產(chǎn)銷大省。公司圍繞“全國化、次高端”的戰(zhàn)略，重點布局蘇魯豫浙冀等市場。

廣州酒家(603043.SH)：公司食品制造業(yè)務擁有“廣州酒家”、“陶陶居”、“利口福”、“秋之風”、“糧豐園”等多個知名品牌，致力于研發(fā)、生產(chǎn)和銷售月餅系列產(chǎn)品、速凍食品、臘味、餅酥、西點等多種品類。

安琪酵母(600298.SH)：亞洲第一、世界第三大酵母公司。擁有20.3萬噸酵母產(chǎn)能，國內(nèi)市場占有率接近70%，國際市場占有率接近15%。公司水解糖項目于今年7月陸續(xù)開始投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年預計可實現(xiàn)總產(chǎn)能45萬噸。

關(guān)鍵詞： 短期中報催化 下半年雙節(jié)行情 社會消費品零售總額 白酒企業(yè)回款