近日，國務(wù)院印發(fā)《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，方案提出加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)，深化可再生能源建筑應(yīng)用，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用，提高建筑終端電氣化水平，建設(shè)集光伏發(fā)電、儲能、直流配電、柔性用電于一體的“光儲直柔”建筑。方案提出到2025年，城鎮(zhèn)建筑可再生能源替代率達(dá)到8%，新建公共機(jī)構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達(dá)到50%。

政策推動(dòng)綠色建筑發(fā)展

本周，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)城鄉(xiāng)建設(shè)綠色發(fā)展的意見》（以下簡稱《意見》），明確提出建設(shè)高品質(zhì)綠色建筑，推動(dòng)高質(zhì)量綠色建筑規(guī)?；l(fā)展，大力推廣超低能耗、近零能耗建筑，發(fā)展零碳建筑，鼓勵(lì)智能光伏與綠色建筑融合創(chuàng)新發(fā)展。

招商證券認(rèn)為，《意見》作為一個(gè)綱領(lǐng)性文件，或?qū)⑼苿?dòng)各地方因地制宜出臺具體的綠色建筑落地措施，其中裝配式建筑、光伏建筑一體化（BIPV）等可能是重要載體。隨著綠色能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，BIPV、BAPV（附著在建筑物上的太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)）等以光伏為載體的建筑或?qū)⒉饺肟焖侔l(fā)展。

此前，屋頂分布式光伏開發(fā)曾進(jìn)行整縣試點(diǎn)，明確各類型建筑屋頂可安裝光伏發(fā)電比例。截至8月初，已有浙江、山東、河北、河南、廣西等19個(gè)省份下屬地區(qū)簽訂了整縣分布式光伏開發(fā)協(xié)議。統(tǒng)計(jì)顯示，以全國676個(gè)試點(diǎn)縣的預(yù)期規(guī)模測算，本輪整縣推進(jìn)有望帶動(dòng)125GW的屋頂分布式光伏裝機(jī)量，對應(yīng)超過5000億元的市場規(guī)模。

受益于戶用光伏補(bǔ)貼政策預(yù)期，2021年上半年全國戶用光伏實(shí)現(xiàn)裝機(jī)5.86GW，同比增長187%，在全國光伏總裝機(jī)比例中達(dá)到45%，2018年同期僅為5%，分布式光伏電站并網(wǎng)規(guī)模占比接近60%。華創(chuàng)證券認(rèn)為，按照國家發(fā)改委年內(nèi)新增15GW的戶用光伏目標(biāo)，預(yù)計(jì)下半年戶用光伏電站能夠?qū)崿F(xiàn)9GW-10GW的并網(wǎng)規(guī)模，支撐分布式項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展。

12只BIPV概念股10月內(nèi)漲幅超10%

近年來我國持續(xù)出臺綠色建筑相關(guān)政策，推動(dòng)光伏建筑一體化發(fā)展。2020年，住建部等7部委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)綠色建筑創(chuàng)建行動(dòng)方案的通知》，以2022年新建綠色建筑占比70%為目標(biāo)，推動(dòng)星級綠色建筑持續(xù)增加。BIPV能夠?yàn)榻ㄖ峁┣鍧嵞茉?，契合綠色建筑發(fā)展趨勢，有望持續(xù)受益于綠色建筑的推進(jìn)。分布式光伏度電成本低于燃煤基準(zhǔn)價(jià)，在光伏發(fā)電進(jìn)入平價(jià)模式后同樣能得到大力推廣。

A股中，布局BIPV相關(guān)產(chǎn)業(yè)的個(gè)股共55家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已有33家BIPV板塊上市公司公布三季報(bào)，其中16家凈利潤同比增長，華自科技增幅最高，為354.7%；九洲集團(tuán)、中鋼國際緊隨其后。

華自科技三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.31億元，同比增長354.7%。公司在投資者問答平臺上表示，子公司格萊特新能源有參與戶用陽光房、城市綠色建筑節(jié)能項(xiàng)目。

九洲集團(tuán)表示，公司積極參與整縣級的光伏屋頂項(xiàng)目的投標(biāo)，開發(fā)過工業(yè)廠房屋頂和光儲充電站項(xiàng)目。公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.11億元，同比增長97.18%。

部分BIPV概念股相對估值較低，主要為BIPV后端的建筑行業(yè)個(gè)股和鋼結(jié)構(gòu)的鋼鐵板塊個(gè)股，包括江河集團(tuán)、精工鋼構(gòu)、中鋼國際等8股最新滾動(dòng)市盈率不足15倍，江河集團(tuán)最新估值僅為6.5倍。

從近期表現(xiàn)來看，10月以來部分BIPV概念股股價(jià)走勢表現(xiàn)良好，12股累計(jì)漲幅在10%以上，天合光能漲幅最高，達(dá)到34%，明陽智能、中信博累計(jì)漲幅均超20%，其他還有東方日升、海達(dá)股份、晶科科技漲幅居前。

數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，13只BIPV概念股獲5家以上機(jī)構(gòu)評級，隆基股份最受機(jī)構(gòu)關(guān)注，共有44家機(jī)構(gòu)評級，明陽智能、天合光能、正泰電器分別獲得18、17、15家機(jī)構(gòu)評級。