以鋰電為代表的新能源板塊成為近期市場的熱門賽道，大量資金涌入，推動相關(guān)個股股價屢創(chuàng)新高。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在新能源汽車高景氣度持續(xù)下，國內(nèi)外政策的明確支持以及最近市場情緒導(dǎo)致大量資金轉(zhuǎn)移到新能源板塊。與此同時，在市場需求日益增長的背景下，包括新能源整車、上游鋰電材料在內(nèi)的上市公司則正在加速擴(kuò)張產(chǎn)能。

行業(yè)快速發(fā)展

產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益

當(dāng)前，國內(nèi)新能源汽車銷量和滲透率均呈現(xiàn)出加速發(fā)展態(tài)勢。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2020年中國市場新能源汽車銷量131萬輛，滲透率5.2%。2021年1-6月，國內(nèi)新能源汽車銷量達(dá)到119萬輛，同比增長225%，至6月底新能源汽車滲透率提升至12.7%。此外，根據(jù)我國發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃2021-2035》，至2025年國內(nèi)新能源汽車滲透率目標(biāo)為20%。

從上半年的數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)新能源汽車的發(fā)展速度遠(yuǎn)超預(yù)期。東吳證券分析指出，按照當(dāng)前的增速展望，2025年國內(nèi)新能源汽車年銷量將超過1200萬輛。華泰證券認(rèn)為，在全球新能源汽車市場的進(jìn)一步發(fā)展的大背景下，競爭優(yōu)勢明顯的新能源汽車供應(yīng)商有望持續(xù)受益。

二級市場上，受益于新能源汽車的高速發(fā)展，多家上市公司股價近日接連上揚。其中，比亞迪在上周收獲兩個漲停板，股價突破300元關(guān)口，并在8月6日盤中創(chuàng)下每股317.3元的歷史新高。自今年5月以來，比亞迪區(qū)間漲幅已經(jīng)累計超過90%。公司近日公布的7月份產(chǎn)銷快報顯示，當(dāng)月新能源車銷量為50057輛，再創(chuàng)新高，同比增長262.7%，占全系車型銷量近87.95%。

另一方面，幾家造車新勢力近日陸續(xù)公布7月銷量數(shù)據(jù)顯示，小鵬、理想、蔚來汽車交付量同比均實現(xiàn)大幅增長。機(jī)構(gòu)表示，新能源汽車已從補(bǔ)貼驅(qū)動跨越至市場驅(qū)動，步入了高速成長階段，全球景氣度持續(xù)共振向上。

在新能源汽車炙手可熱的背景下，基金公司也在加緊對新能源賽道的布局。基金二季報顯示，公募基金二季度明顯加倉新能源產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等股票成為基金加倉的重要對象。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至二季度，寧德時代已成為公募基金第二大重倉股，被多只明星基金重倉或者增持。

銀河證券分析認(rèn)為，在產(chǎn)銷超預(yù)期增長和政策利好的刺激下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈景氣度與未來發(fā)展趨勢確定性不斷提升。國盛證券認(rèn)為，新能源汽車銷量高增，產(chǎn)業(yè)步入加速滲透期。按照目前趨勢，增長速度在未來幾年將進(jìn)一步加快。

市場供不應(yīng)求

車企和鋰電巨頭紛紛擴(kuò)產(chǎn)

在交付量持續(xù)增長的同時，造車新勢力也在不斷擴(kuò)產(chǎn)以滿足快速增長的市場需求。7月31日，小鵬汽車宣布武漢一處規(guī)劃產(chǎn)能10萬輛的項目正式啟動，達(dá)產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)值300億元以上。今年5月，蔚來汽車與江淮汽車也達(dá)成合作協(xié)議。8月7日，中概股開心汽車大漲近90%。公司此前宣布，在中國電動汽車市場快速增長的背景下，決定成立新能源汽車部門，組建新能源汽車研發(fā)、生產(chǎn)和營銷等團(tuán)隊。

自今年二季度起，由于新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)持續(xù)超出市場預(yù)期，上游電池和電池材料都處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。卓創(chuàng)資訊8月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近10日內(nèi)，工業(yè)級碳酸鋰上漲5000元/噸，電池級碳酸鋰上漲4500元/噸。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，終端消費市場對于鋰電池及上游原材料市場需求量將進(jìn)一步提升，下半年碳酸鋰價格或?qū)⒈３制珡?qiáng)運行。

基于此，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰電巨頭擴(kuò)產(chǎn)動作不斷。8月6日，蔚藍(lán)鋰芯在互動平臺表示，張家港鋰電池二期項目處于設(shè)備安裝階段，預(yù)計10月份投產(chǎn)。7月26日，國軒高科宣布在合肥廬江投建年產(chǎn)20萬噸的動力電池高端正極材料項目，建成后預(yù)計年產(chǎn)值達(dá)100億元。此外，繼寧德時代、億緯鋰能加碼動力電池產(chǎn)能布局之后，贛鋒鋰業(yè)近日宣布擬84億元投建年產(chǎn)15GWh新型鋰電池項目。

此外，近日鋰電上市公司接連登陸科創(chuàng)板。8月6日，芳源股份在科創(chuàng)板上市，截至收盤，該股報收于34.8元，相較于發(fā)行價格(4.58元)上漲659.83%，當(dāng)日成交20億元，換手率達(dá)80.17%。招股書顯示，芳源股份主要從事鋰電池三元正極材料前驅(qū)體和鎳電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于鋰電池和鎳電池的制造，并最終應(yīng)用于新能源汽車動力電池、電動工具、儲能設(shè)備及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。8月5日，廈鎢新能也于科創(chuàng)板上市交易。招股書顯示，公司的主營業(yè)務(wù)為鋰離子電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。

回顧上周A股市場，板塊輪動頻繁。其中，新能源、鋰電池板塊漲幅靠前。銀河證券認(rèn)為，下游即將進(jìn)入三季度新能源汽車產(chǎn)銷旺季，正極材料新增產(chǎn)能釋放在即。