隨著更多上市公司預(yù)告半年報(bào)業(yè)績(jī)，A股上半年業(yè)績(jī)輪廓逐漸顯現(xiàn)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日記者發(fā)稿時(shí)，已有467家上市公司對(duì)2021年上半年業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)告，近六成企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)喜，化工、電子、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)表現(xiàn)搶眼。專(zhuān)家表示，部分上市公司業(yè)績(jī)變化存在一定周期性波動(dòng)性，未來(lái)一些行業(yè)或出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，具備估值優(yōu)勢(shì)、高增速的細(xì)分行業(yè)將繼續(xù)走強(qiáng)。

120股預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)翻番

同花順數(shù)據(jù)顯示，上述467家上市公司中，270家業(yè)績(jī)預(yù)喜(包括預(yù)增、續(xù)盈、扭虧、略增四種情形)，占比57.8%，包括174家預(yù)增、5家續(xù)盈、63家扭虧和28家略增。與此同時(shí)，122家公司依然呈業(yè)績(jī)下滑狀態(tài)，包括4家增虧、16家預(yù)減、58家續(xù)虧、14家首虧、15家略減和15家減虧。此外，74家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)不確定。

有120家公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻番，占比超四成。其中，雙環(huán)傳動(dòng)、藍(lán)黛科技等18家企業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍。雙環(huán)傳動(dòng)預(yù)計(jì)2021年上半年凈利潤(rùn)1.1億元至1.3億元，增長(zhǎng)幅度為9264.09%至10966.66%，暫居增幅第一。凈利潤(rùn)方面，立訊精密暫列上市公司第一，預(yù)計(jì)上半年共實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)29.18億元至32.99億元，同比增長(zhǎng)15%至30%。公司表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是基于公司在不同市場(chǎng)及產(chǎn)品種類(lèi)的多元化布局和發(fā)展，不斷提升自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

值得注意的是，在凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)翻番的公司中，有34家屬于扭虧為盈，而在18家凈利潤(rùn)同比超10倍的企業(yè)中，扭虧為盈的企業(yè)有8家，包括ST八菱、朗姿股份、廣東鴻圖等。其中，ST八菱預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.78億元至2.2億元，同比增長(zhǎng)為3149.88%至3869.51%，而上年同期凈利潤(rùn)為-583.63萬(wàn)元。

從具體行業(yè)看，業(yè)績(jī)預(yù)喜的270家上市公司中，機(jī)械設(shè)備制造、化工、電子行業(yè)公司數(shù)量居前，分別為47家、30家、22家。120家凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)翻番的公司中，化工、機(jī)械設(shè)備制造和電子行業(yè)數(shù)量依然居前，分別為20家、19家、11家。凈利潤(rùn)排名前20家的企業(yè)中，電子行業(yè)有6家，化工有4家，機(jī)械設(shè)備制造有2家。

多行業(yè)或現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化

記者注意到，多氟多、*ST輝豐、金浦鈦業(yè)、天原股份、中泰化學(xué)、名臣健康等不少化工類(lèi)上市公司，半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期醒目。

申萬(wàn)宏源首席市場(chǎng)專(zhuān)家桂浩明對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，從半年報(bào)預(yù)告情況看，上游產(chǎn)業(yè)特別是化工等行業(yè)業(yè)績(jī)搶眼，主要原因有二個(gè)：一是受疫情影響，去年同期基數(shù)比較低;二是今年大宗商品價(jià)格上漲，使得化工產(chǎn)品銷(xiāo)售處于相對(duì)旺季狀態(tài)，業(yè)績(jī)快速釋放。從今年的工業(yè)狀況來(lái)看，上游產(chǎn)業(yè)也明顯優(yōu)于中下游。

他認(rèn)為，這種格局還會(huì)有一定延續(xù)，特別是新能源、電子等行業(yè)，目前看延續(xù)性比較明確。首先，PPI(工業(yè)品出廠價(jià)格)向CPI(全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格)的傳導(dǎo)過(guò)程還在延續(xù)。其次，受疫情因素影響，海外市場(chǎng)需求比較旺盛，我國(guó)上述產(chǎn)業(yè)仍有較高景氣度。

對(duì)于電子、機(jī)械制造等行業(yè)，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂分析，電子行業(yè)景氣度較高，政策的支持力度較大，行業(yè)利潤(rùn)整體較高，制造端表現(xiàn)較好的上市公司則更多偏向于高端制造行業(yè)。

實(shí)際上，化工、電子等行業(yè)也頗受機(jī)構(gòu)青睞。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)廣汽集團(tuán)、比亞迪、金風(fēng)科技、順絡(luò)電子等制造業(yè)企業(yè)均有超500家機(jī)構(gòu)調(diào)研，歌爾股份、TCL科技有超過(guò)400家機(jī)構(gòu)調(diào)研，天賜材料、新宙邦、新洋豐等化工企業(yè)受到超200家企業(yè)調(diào)研。另外根據(jù)同花順機(jī)構(gòu)連續(xù)增持股數(shù)據(jù)，今年一季度，機(jī)構(gòu)增持股比例翻番的90家公司中，電子行業(yè)有19家，醫(yī)藥制造行業(yè)7家，化工行業(yè)4家，機(jī)械設(shè)備制造有18家。

陳靂表示，未來(lái)很多行業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，行業(yè)“普漲”行情預(yù)計(jì)不會(huì)持續(xù)，具備估值優(yōu)勢(shì)、高增速的細(xì)分行業(yè)將繼續(xù)走強(qiáng)。對(duì)于投資者，業(yè)績(jī)預(yù)告一定程度上存在見(jiàn)微知著、以小見(jiàn)大的功能，可通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈部分上市公司業(yè)績(jī)情況的了解，大致預(yù)判行業(yè)整體利潤(rùn)情況，以此來(lái)對(duì)自身資產(chǎn)配置進(jìn)行調(diào)整。桂浩明也指出，需要看到目前一些公司的“業(yè)績(jī)爆發(fā)”存在一定周期性波動(dòng)性，部分上游資源品的價(jià)格漲幅較大，但下半年不一定能維持高位。對(duì)于一些僅是通過(guò)漲價(jià)等因素實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速釋放的企業(yè)仍需謹(jǐn)慎，重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注業(yè)績(jī)具備持續(xù)性的品種。