時(shí)隔近一年，安信信托資產(chǎn)重組迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，4月21日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布公告同意安信信托以募集新股份的方式變更注冊(cè)資本。根據(jù)安信信托去年7月發(fā)布的方案，該公司擬向上海砥安投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海砥安”）非公開發(fā)行股票43.75億股，募集資金不超過(guò)90.13億元。在分析人士看來(lái)，此次募集新股方案獲批，是安信信托重組計(jì)劃落地的重大標(biāo)志之一，預(yù)期將會(huì)加速推動(dòng)重組計(jì)劃的落地，有助于推動(dòng)安信信托逐步完成后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)處置問(wèn)題。

募集新股方案獲批

時(shí)隔近一年，安信信托資產(chǎn)重組邁出了關(guān)鍵一步。4月21日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于同意安信信托股份有限公司募集新股份方案的批復(fù)》，同意安信信托以募集新股份的方式變更注冊(cè)資本，募集的具體實(shí)施按照國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和公司非公開發(fā)行股票方案執(zhí)行。

安信信托是目前A股僅有的兩家以信托公司為主體的上市公司之一，前身為1987年成立的鞍山信托，于1994年1月登陸上交所。2001年，鞍山信托資不抵債尋求戰(zhàn)略重組，上海國(guó)之杰投資發(fā)展有限公司入局，并不斷增持至控股，在2004年將其更名為安信信托。

在2017年業(yè)績(jī)排行中，安信信托以36.68億元的凈利潤(rùn)位居行業(yè)第二，但在這之后便脫離“優(yōu)等生”隊(duì)伍，陷入業(yè)績(jī)變臉的尷尬局面，2018年、2019年、2020年，安信信托分別虧損18.33億元、39.9億元、67.38億元。

在這之后，安信信托便開啟了風(fēng)險(xiǎn)化解之路，2021年7月23日，安信信托發(fā)布包括《非公開發(fā)行股票預(yù)案》在內(nèi)的多項(xiàng)公告，揭開了重組方案的面紗。根據(jù)安信信托披露的信息，該公司將向上海砥安實(shí)施非公開發(fā)行，每股發(fā)行價(jià)為2.06元，發(fā)行股份數(shù)為43.75億股，募集資金90.13億元。本次非公開發(fā)行完成后，安信信托的第一股東變更為上海砥安，持股比例為44.4%。

用益信托研究院研究員喻智在接受記者采訪時(shí)表示，此次募集新股方案獲批，是安信信托重組計(jì)劃落地的重大標(biāo)志之一，也是監(jiān)管層對(duì)于安信信托之前風(fēng)險(xiǎn)處置工作的肯定，有助于恢復(fù)市場(chǎng)和投資人的信心，以便處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。此前安信信托一直在處置資產(chǎn)回籠資金，與保底承諾函持有人達(dá)成和解、化解風(fēng)險(xiǎn)，消除重組計(jì)劃的不確定性。募集新股方案獲批后，預(yù)計(jì)將會(huì)加速推動(dòng)重組計(jì)劃的落地，有助于推動(dòng)安信信托逐步完成后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)處置問(wèn)題。

不過(guò)需要關(guān)注的是，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，安信信托此次非公開發(fā)行方案還需要取得證監(jiān)會(huì)等主管部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或核準(zhǔn)。

已消除保底承諾732.69億元

對(duì)安信信托來(lái)說(shuō)，重組的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一便是因大量兜底函可能引發(fā)的訴訟，根據(jù)該公司2019年年度報(bào)告及2020年年度報(bào)告披露的相關(guān)情況，安信信托在前期展業(yè)過(guò)程中，存在與部分第三方簽署《信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》《框架合作協(xié)議》或出具《流動(dòng)性支持函》等形式提供保底承諾的情形，截至2020年12月31日，安信信托存量保底承諾合計(jì)余額為752.76億元，該事項(xiàng)是審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)安信信托2020年度審計(jì)報(bào)告形成保留意見(jiàn)的基礎(chǔ)。

安信信托在4月21日發(fā)布的公告中表示，2021年以來(lái)，在有關(guān)部門的指導(dǎo)下，經(jīng)充分協(xié)商，大量保底承諾持有人與該公司達(dá)成了和解。截至目前，已消除保底承諾732.69億元，尚余保底承諾20.07億元，相關(guān)協(xié)商仍在進(jìn)行，以進(jìn)一步消除保底承諾影響。

金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱指出，安信信托在有關(guān)部門指導(dǎo)下，經(jīng)充分協(xié)商，大量保底承諾持有人與該公司達(dá)成了和解，雖然已經(jīng)解決大部分保底承諾影響，但剩余保底承諾的20億元如后續(xù)得不到消除依然會(huì)對(duì)安信信托目前脆弱的資產(chǎn)狀況、重組過(guò)程甚至重組后產(chǎn)生重大影響，剩余保底承諾的消除進(jìn)度對(duì)重組時(shí)間也會(huì)造成較為直接的影響。

除了保底承諾之外，讓安信信托“頭疼”的還有債務(wù)問(wèn)題，4月12日晚間，安信信托發(fā)布重大資產(chǎn)出售實(shí)施進(jìn)展情況公告稱，其與中國(guó)銀行上海分行高達(dá)約32.78億元債務(wù)的和解方案未實(shí)施完畢。

2021年7月23日，安信信托與中國(guó)銀行上海分行簽署了和解協(xié)議，安信信托向中國(guó)銀行上海分行轉(zhuǎn)讓持有的信銀國(guó)際3.4%股權(quán)、安信信托持有的多只信托計(jì)劃的收益權(quán)以及安信信托持有的湖南大宇新能源技術(shù)有限公司本金為4000萬(wàn)元的質(zhì)押貸款的債權(quán)以及8億元以償還待和解債務(wù)（包括本金約32.78億元及對(duì)應(yīng)利息、罰息、資金成本、其他費(fèi)用等）。

安信信托在彼時(shí)的公告中表示將盡快推進(jìn)相關(guān)債務(wù)和解。對(duì)于信銀國(guó)際3.4%股權(quán)的交易，待信銀國(guó)際完成相應(yīng)決策程序及獲得香港監(jiān)管部門批復(fù)后，安信信托將盡快完成與中國(guó)銀行上海分行的資產(chǎn)交割。就本次交易中存在權(quán)利限制情形的置出資產(chǎn)，待查封凍結(jié)機(jī)構(gòu)解除權(quán)利限制后，安信信托將盡快完成與中國(guó)銀行上海分行的資產(chǎn)交割。對(duì)于其他不存在權(quán)利限制的標(biāo)的資產(chǎn)，安信信托表示正在與交易對(duì)手方協(xié)商辦理相關(guān)資產(chǎn)交割手續(xù)。

記者 宋亦桐

關(guān)鍵詞： 安信信托