美銀證券認(rèn)為，永達(dá)汽車(3669.HK)去年下半年盈利穩(wěn)固，收入較該行預(yù)期低2%，而純利則較預(yù)期好10%。雖然目前汽車需求及供應(yīng)的情況，管理層仍對(duì)豪華汽車的需求看法正面，預(yù)期2022年銷量可增加15%，稅后盈利有20%增長(zhǎng)，較該行預(yù)期佳。

作為最早涉足新能源汽車業(yè)務(wù)的經(jīng)銷商，永達(dá)將拓展新能源汽車業(yè)務(wù)，品牌門店將作2021年的18間增加至2022年的100間，當(dāng)中80%是主要電動(dòng)汽車品牌(包括特斯拉和小鵬)。長(zhǎng)期目標(biāo)為2025年開店500間，銷售額25萬(wàn)輛，銷售額達(dá)300億元人民幣。考慮到去年下半年的業(yè)績(jī)和 2022年的需求及供應(yīng)，美銀證券將永達(dá)2022年及2023年銷售額降低4%及3%，同時(shí)提高毛利率假設(shè)，上調(diào)2022年及2023年淨(jìng)收入增長(zhǎng)2%及1%。目標(biāo)價(jià)由15.5港元下調(diào)至14.3港元，評(píng)級(jí)“買入”。

關(guān)鍵詞： 永達(dá)汽車 下半年盈利 收入較預(yù)期低 銷量增加