延續(xù)昨日跌勢(shì)，光伏股今日再度走弱。其中，福斯特跌5%，中信博跌4.11%，隆基股份跌3.97%，天合光能跌3.54%，錦浪科技、固德威、東方日升、上機(jī)數(shù)控等均處于下跌中。

昨日上午公布的國內(nèi)太陽能級(jí)多晶硅報(bào)價(jià)顯示硅料價(jià)格并沒有下跌。市場或繼續(xù)擔(dān)心硅料價(jià)格未下跌，組件價(jià)格下降會(huì)壓縮利潤。

海通證券稱市場反應(yīng)有些過度，組件價(jià)格的小幅回落確實(shí)可能會(huì)發(fā)生。2.1元/W的價(jià)格之下，地面電站需求受到了較大影響，目前國內(nèi)大量地面電站延期，個(gè)別五大四小今年暫緩招標(biāo)，中東印度的項(xiàng)目大量延期，不過歐州和戶用對(duì)價(jià)格敏感度低，需求支撐度依舊較高，當(dāng)然目前搶裝季快過，價(jià)格的下降會(huì)刺激需求的進(jìn)一步提升，總體對(duì)行業(yè)是利好。

除了需求因素外，工業(yè)硅價(jià)格回落也是一個(gè)因素。21Q3時(shí)看來，工業(yè)硅22年H1前偏緊、價(jià)格上漲是確定的，不過由于云南政策多變導(dǎo)致價(jià)格暴漲過度，而10月工業(yè)硅實(shí)際供給并沒有減少，多晶硅供給因?yàn)榻K限產(chǎn)略有減少，導(dǎo)致工業(yè)硅的7-8萬的高價(jià)支撐不夠，目前回落到3萬左右。因此多晶硅和組件如果降價(jià)其實(shí)利潤沒有縮窄，縮的是工業(yè)硅的利潤。

光伏21年的裝機(jī)接近160GW，22年210GW基本是比較確定的量，市場做的只不過是尋找能夠支撐這么多量的價(jià)格曲線，終端需求可以支撐較高組件價(jià)格，但不會(huì)是無限制往上。預(yù)計(jì)22年組件單W利潤不會(huì)低于今年，多晶硅價(jià)格可能會(huì)略有回落，一線組件公司由于其品牌、渠道、資金優(yōu)勢(shì)可以獲取超越于二線的溢價(jià)，而且技術(shù)進(jìn)步會(huì)帶來成本下行和單W利潤的超預(yù)期。