凱萊英（002821）5月5日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2023年5月4日接受24家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹： 一、2023年第一季度經(jīng)營概述2023年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入22.49億元，同比增長9.09%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利6.30億元，同比增長26.2%；經(jīng)調(diào)整凈利潤7.01億元，同比增長26.7%，毛利率水平達(dá)到48.4%，同比提升3.16%。 在大訂單退潮的背景下，小分子CDMO業(yè)務(wù)和新興業(yè)務(wù)板塊均實(shí)現(xiàn)良好增長。小分子CDMO業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入20.00億元，同比略有增長，剔除大訂單后小分子CDMO業(yè)務(wù)收入同比增長45.37%，其中，來自大制藥公司的收入同比增長超過60%。 新興業(yè)務(wù)整體收入實(shí)現(xiàn)72.54%的增長。 展望全年，在去年較大的業(yè)績基數(shù)以及大訂單陸續(xù)交付的情況下，公司業(yè)績面臨一定挑戰(zhàn)，但是依然有信心保持小分子CDMO業(yè)務(wù)剔除大訂單超歷史水平的增長，以及新興業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長態(tài)勢?；跉v史級別訂單出色交付增強(qiáng)的市場信譽(yù)和客戶口碑，公司緊抓機(jī)遇期持續(xù)做深大客戶，今年大制藥公司將成為公司重要的訂單增長動力。新興業(yè)務(wù)經(jīng)過多年沉淀和積累，有望在海外市場初見成效。公司將積極迎接挑戰(zhàn)、抓住機(jī)遇，以良好的經(jīng)營和業(yè)績回饋廣大投資者。 二、投資者問答交流

問：請問Q2訂單承接情況如何？

【資料圖】

答：截至目前，大制藥公司新增訂單態(tài)勢良好，陸續(xù)有訂單的簽訂。由于去年基數(shù)較大，公司面臨一定的壓力，會在第二季度繼續(xù)努力，力爭完成全年訂單任務(wù)。

問：請問大訂單在今年的交付節(jié)奏如何？

答：大訂單交付貫穿今年全年，不排除在前三季度內(nèi)完成，具體執(zhí)行情況根據(jù)客戶需求確認(rèn)。

問：請說明2023、2024年資本開支計(jì)劃。

答：公司著重提高固定資產(chǎn)使用效率，合理控制資本開支。 2023年預(yù)計(jì)資本開支占收入比例為15-20%，一半以上將用于新興業(yè)務(wù)板塊，包括生物大分子、化學(xué)大分子業(yè)務(wù)；2024年資本開支預(yù)計(jì)控制在當(dāng)年收入的20%以內(nèi)，其中包含有制劑業(yè)務(wù)商業(yè)化產(chǎn)能方面的投資。具體情況也將根據(jù)市場需求以及業(yè)務(wù)規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整。

問：請說明2023年第一季度毛利率有所提升的原因，以及全年毛利率水平的展望。

答：2023年第一季度毛利率略有提升主要是受益于大訂單交付以及匯率變動的影響。展望2023年全年，基于大訂單交付完成以及匯率波動的不確定性，公司整體毛利率較去年會有一定程度下降。

問：請問公司目前產(chǎn)能利用率水平是怎樣的？

答：公司去年產(chǎn)能持續(xù)處于較為飽和的狀態(tài)，今年較去年同期有所下降，目前從項(xiàng)目執(zhí)行情況看也能夠滿足相應(yīng)的產(chǎn)能需求。另外，根據(jù)本行業(yè)并非固定產(chǎn)品及生產(chǎn)線的特點(diǎn)，產(chǎn)能利用率指標(biāo)不具有整體代表性，通常情況，公司的產(chǎn)能是根據(jù)不同項(xiàng)目的工藝需求進(jìn)行合理匹配的。

問：請問新興業(yè)務(wù)的整體盈利情況如何？從中期看新興業(yè)務(wù)方面不同板塊的毛利率情況如何？

答：除生物大分子板塊由于去年剛正式投入運(yùn)營，暫時(shí)處于虧損狀態(tài)，其他新興業(yè)務(wù)板塊均已實(shí)現(xiàn)盈利，目前和小分子業(yè)務(wù)尚存在一些差異。從中期來看，新興業(yè)務(wù)各板塊的毛利率將逐步靠近并達(dá)到公司平均水平。

問：請問公司在新興業(yè)務(wù)拓展上的競爭優(yōu)勢是什么？

答：第一，公司依托在小分子領(lǐng)域多年的質(zhì)量管理、運(yùn)營體系等積淀和形成的良好的市場口碑和客戶信譽(yù)，強(qiáng)勢開拓新興業(yè)務(wù)，實(shí)踐證明，公司可以成功將小分子領(lǐng)域積累的優(yōu)勢快速復(fù)制到新興業(yè)務(wù)發(fā)展當(dāng)中；第二，公司大力發(fā)展制劑、臨床CRO、等業(yè)務(wù)并通過戰(zhàn)略投資介入臨床前CRO業(yè)務(wù)，形成為客戶提供一站式服務(wù)的優(yōu)勢；第三，公司堅(jiān)持長期主義并有足夠的耐心保持新技術(shù)投入，堅(jiān)持技術(shù)驅(qū)動，為業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展提供重要支撐。

問：請問公司是否感受到來自行業(yè)中的價(jià)格競爭壓力，公司的價(jià)格策略如何？以及如何展望國內(nèi)外的競爭態(tài)勢。

答：海外市場沒有感受到明顯的壓力，而且大客戶呈現(xiàn)強(qiáng)勁態(tài)勢。CDMO從來不單純靠價(jià)格競爭，臨床階段項(xiàng)目關(guān)注于速度和效率，商業(yè)化項(xiàng)目更關(guān)注于質(zhì)量和穩(wěn)定，更重要的還需要有雄厚的技術(shù)能力。公司從客戶行為觀察來看，大客戶正在加強(qiáng)加深合作，這也增強(qiáng)了我們的信心。國內(nèi)市場受到投融資環(huán)境的影響，部分項(xiàng)目存在價(jià)格競爭，但公司從不主動發(fā)起價(jià)格競爭，主要還是根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)靈活調(diào)整價(jià)格策略。

問：公司小分子業(yè)務(wù)中來自大客戶的占比較高，有無對地緣政治方面的擔(dān)心？

答：從客戶行為和溝通的情況來看，海外大客戶的項(xiàng)目在陸續(xù)增多，合作在逐步加深。例如公司新承接某大型跨國制藥公司API驗(yàn)證項(xiàng)目，這也意味著公司已進(jìn)入該客戶核心API商業(yè)化供應(yīng)商體系，進(jìn)一步加深了客戶粘性及合作深度。公司目前尚未感受到國際形勢對大客戶的影響。

問：大制藥公司作為公司主要收入來源，公司采取怎樣的策略實(shí)現(xiàn)持續(xù)的收入增長？

答：受益于大訂單的出色執(zhí)行效應(yīng)，市場口碑顯著提升，公司與大制藥公司的合作深度持續(xù)推進(jìn)，商業(yè)化項(xiàng)目以及API合作機(jī)會得到拓展。同時(shí)，公司著力進(jìn)行重點(diǎn)市場的大客戶開拓，例如日本市場在經(jīng)過多年耕耘后，交付商業(yè)化訂單并逐步打開大客戶市場，今年有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長。另外，公司強(qiáng)勢布局重磅項(xiàng)目，為公司長期穩(wěn)健發(fā)展提供基礎(chǔ)。

問：請問公司是否有海外產(chǎn)能布局計(jì)劃？

答：公司關(guān)注并積極尋求海外戰(zhàn)略收購及投資機(jī)會，未來不排除以收購方式完成海外生產(chǎn)能力建設(shè)，主要關(guān)注對于公司目前業(yè)務(wù)有所補(bǔ)充和加強(qiáng)的領(lǐng)域; 凱萊英醫(yī)藥集團(tuán)(天津)股份有限公司是一家全球領(lǐng)先的服務(wù)于新藥研發(fā)和生產(chǎn)的CDMO一站式綜合服務(wù)商。為國內(nèi)外大中型制藥企業(yè)、生物技術(shù)公司提供高效和高質(zhì)量的研發(fā)與生產(chǎn)服務(wù)，助推創(chuàng)新藥的臨床研究與商業(yè)化應(yīng)用。主要包括臨床階段藥品、商業(yè)化階段藥品、技術(shù)服務(wù)。公司是全球第五大創(chuàng)新藥原料藥CDMO公司，約占據(jù)1.5%的市場份額（第一名市場份額約為2.9%）；是中國最大的商業(yè)化階段化學(xué)藥物CDMO公司，約占據(jù)22%的市場份額。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

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