成敗皆因“鋰”。

(資料圖)

11月29日，云母提鋰頭部玩家永興材料（002756）（002756）在午間披露公告稱，公司旗下碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線因配合環(huán)保調(diào)查需要臨時(shí)停產(chǎn)。該消息一出立刻引起二級(jí)市場(chǎng)震動(dòng)，其股價(jià)在午后迅速跌停。

這家市值超400億元的公司曾因投身鋰業(yè)而股價(jià)大漲，在不到兩年時(shí)間內(nèi)股價(jià)翻了約10倍。而此前宣布計(jì)劃減持永興材料股份的久立特材（002318）（002318），今日股價(jià)也一度受到牽連，在午后一度跌逾2%。

無(wú)法確定恢復(fù)時(shí)間

永興材料今日公告顯示，江西省高安市在日常監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)錦江水源水質(zhì)異常，生態(tài)環(huán)境部門正在上下游開(kāi)展調(diào)查工作，公司子公司永興新能源為配合環(huán)保調(diào)查，對(duì)碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線予以臨時(shí)停產(chǎn)。

該公司稱，永興新能源制定了碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線臨時(shí)停產(chǎn)期間工作方案，利用臨時(shí)停產(chǎn)的時(shí)間進(jìn)行設(shè)備檢修等工作，以保證恢復(fù)生產(chǎn)時(shí)能充分高效地滿足各項(xiàng)生產(chǎn)要求，爭(zhēng)取把影響和損失降到最低。

但永興材料并未透露產(chǎn)線恢復(fù)時(shí)間，僅稱“鑒于目前尚無(wú)法確定碳酸鋰冶煉生產(chǎn)線恢復(fù)生產(chǎn)的具體時(shí)間，此次臨時(shí)停產(chǎn)對(duì)公司業(yè)績(jī)的具體影響尚無(wú)法預(yù)測(cè)。”

這一消息立刻在二級(jí)市場(chǎng)引起震動(dòng)，午后永興材料股價(jià)一路下跌至跌停，截至收盤該公司仍處于跌停狀態(tài)。事實(shí)上，在近15個(gè)交易日內(nèi)，永興材料股價(jià)已從152.99元/股滑落至當(dāng)前的102.28元/股。截至今日收盤，其市值為424.1億元，縮水近1/3。

據(jù)了解，此次停產(chǎn)的永興新能源成立于2017年8月30日，為永興材料鋰電新能源業(yè)務(wù)的主要平臺(tái)。

在2021年，永興材料鋰電新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)碳酸鋰銷量11235.2噸，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.7億元。而在今年前三季度，該公司實(shí)現(xiàn)碳酸鋰銷量13770噸，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)40.32億元。

股價(jià)兩年不到翻10倍

實(shí)際上，永興材料在2019年名為永興特鋼，主營(yíng)生產(chǎn)和研發(fā)不銹鋼棒、線材及特殊合金材料，系中國(guó)不銹鋼長(zhǎng)材龍頭企業(yè)。隨后，其開(kāi)啟了切入新能源鋰電賽道的轉(zhuǎn)型。

在2019年7月的更名公告中，永興材料就曾表示，公司投資8.9億建設(shè)年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰及上游配套項(xiàng)目，發(fā)展鋰電材料業(yè)務(wù)，項(xiàng)目建設(shè)已經(jīng)進(jìn)入收尾階段，雙主業(yè)發(fā)展日漸明確。而在今年10月，永興材料新進(jìn)投資的年產(chǎn)2萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目也公告全面達(dá)產(chǎn)。目前，該公司整體已具有年產(chǎn)3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能。

而這幾年正值鋰電賽道全面爆發(fā)，碳酸鋰需求井噴。自今年9月后，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格達(dá)到巔峰，一度逼近60萬(wàn)元/噸大關(guān)。尤其是近期海外鋰礦資源開(kāi)采不確定性增大，也令國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鋰資源的稀缺度大增。

相比于位于四川3000米海拔以上的鋰輝石資源，永興材料旗下江西鋰云母礦具備一定的自然條件優(yōu)勢(shì)。露天開(kāi)采的鋰云母礦在開(kāi)采成本、難度、工期上均比鋰輝石礦更占據(jù)優(yōu)勢(shì)。資料顯示，永興材料云母提鋰產(chǎn)量全國(guó)第二，僅次于江特電機(jī)（002176）（002176）。

永興材料踩準(zhǔn)節(jié)奏轉(zhuǎn)型，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也因“鋰”受益。2020年11月份后，永興材料股價(jià)啟動(dòng)大漲，從約16元/股，震蕩上行至2022年7月末最高175.99元/股，不到兩年間翻了約10倍。

二股東未來(lái)投資收益或縮水

值得一提的是，永興材料此次因碳酸鋰停產(chǎn)導(dǎo)致股價(jià)跌停，也波及了近期計(jì)劃減持其股份的久立特材。

11月17日，久立特材一紙公告宣布，擬自股東大會(huì)審議通過(guò)該事項(xiàng)之日起12個(gè)月內(nèi)通過(guò)大宗交易方式逐步出售永興材料股份不超過(guò)1500萬(wàn)股，即不超過(guò)永興材料當(dāng)前總股本的3.62%。而當(dāng)時(shí)距離限售股接近尚有20天時(shí)間。

換言之，永興材料近期股價(jià)持續(xù)下跌，久立特材未來(lái)減持所獲取的投資收益也會(huì)相應(yīng)縮水。今日午盤過(guò)后，久立特材自身股價(jià)也受到波及，曾一度下跌2.33%。

實(shí)際上，久立特材對(duì)永興材料持股要追溯至2019年。2019年6月11日，久立特材通過(guò)大宗交易方式買入永興材料無(wú)限售流通股1036萬(wàn)股，占永興材料當(dāng)時(shí)總股本的2.88%，交易單價(jià)為14元/股，交易總價(jià)為1.45億元。而在2019年11月，久立特材又以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓永興材料2564萬(wàn)股，占永興材料當(dāng)時(shí)總股本的7.12%，交易單價(jià)為15.4元/股，交易總價(jià)為3.95億元。

上述交易完成后，久立特材合計(jì)持有永興材料股份3600萬(wàn)股，占永興材料當(dāng)時(shí)總股本的10%，成為后者第二大股東。后永興材料經(jīng)股權(quán)激勵(lì)限售股登記上市、可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股以及非公開(kāi)發(fā)行事宜后，其股本總數(shù)由3.6億股增加至4.15億股，故久立特材持有永興材料股份的比例從10%被動(dòng)稀釋至8.68%，至今仍為永興材料第二大股東。

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