英搏爾（300681）2月14日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年2月11日接受14家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

說(shuō)明：

本次會(huì)議就公司基本情況等與投資者進(jìn)行了交流，在此將會(huì)上的問(wèn)答環(huán)節(jié)做如下記錄。

Q&A

問(wèn)：公司產(chǎn)品應(yīng)用市場(chǎng)空間大，請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹一下公司的產(chǎn)品應(yīng)用情況？

答：英搏爾致力于構(gòu)建新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)集成能力。主營(yíng)產(chǎn)品包括新能源汽車動(dòng)力總成、電源總成、以及電機(jī)、電控等核心單體產(chǎn)品，能夠滿足從A00級(jí)至B級(jí)全系車型配套。目前在新能源汽車上應(yīng)用的產(chǎn)品包括多合一動(dòng)力總成（含電源系統(tǒng)），動(dòng)力總成，電源總成，以及電機(jī)、電機(jī)控制器單體等。

商用車包含重卡，純電大巴和電動(dòng)物流車等特定應(yīng)用場(chǎng)景，主要配套商用車電機(jī)控制器和動(dòng)力總成。

混合動(dòng)力車型包含發(fā)電機(jī)總成和驅(qū)動(dòng)總成，公司主要配套雙電機(jī)控制器及DC模塊。

工程機(jī)械和場(chǎng)地物流車方面，公司主要提供電機(jī)控制器和驅(qū)動(dòng)總成，具體配套產(chǎn)品和單車配套價(jià)值請(qǐng)參照《珠海英搏爾電氣股份有限公司2021年半年度報(bào)告》。

問(wèn)：公司客戶有哪些？公司的動(dòng)力總成、電源總成產(chǎn)品大概什么價(jià)格區(qū)間？

答：公司目前有吉利汽車、長(zhǎng)安汽車、長(zhǎng)城汽車（601633）、上汽通用五菱、北汽新能源、江淮汽車（600418）、奇瑞汽車，造車新勢(shì)力有威馬汽車、小鵬汽車等乘用車客戶，以及采埃孚、杭叉、上汽大通、瑞馳新能源等商用車、專用車客戶。公司目前供應(yīng)的動(dòng)力總成產(chǎn)品，根據(jù)其功率及應(yīng)用場(chǎng)景的不同，價(jià)格在5500元-7500元不等，電源總成產(chǎn)品單價(jià)相對(duì)低一些。目前部分車型，既配套供應(yīng)動(dòng)力總成，也供應(yīng)電源總成產(chǎn)品。

問(wèn)：公司電機(jī)產(chǎn)品主要是通過(guò)外協(xié)還是自主生產(chǎn)，公司對(duì)電機(jī)扁線應(yīng)用趨勢(shì)如何看待？

答：公司目前電機(jī)產(chǎn)品線主要生產(chǎn)永磁同步電機(jī)和交流異步電機(jī)，量產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富。公司一樓廠房層高9米，放置有2臺(tái)大型高速?zèng)_，從購(gòu)買原材料硅鋼片和電機(jī)外殼體，公司完成定子和轉(zhuǎn)子的沖壓、疊壓、焊接成型，以及電機(jī)的定子繞線和外購(gòu)電機(jī)殼體進(jìn)行精加工等，實(shí)現(xiàn)電機(jī)的組裝。公司電機(jī)技術(shù)迭代速度快，轉(zhuǎn)速高，對(duì)供應(yīng)商的加工精度和綜合能力要求較高，為了快速響應(yīng)整車廠需求和匹配公司自身的研發(fā)節(jié)奏，公司電機(jī)以自主生產(chǎn)為主。

扁線電機(jī)相對(duì)于圓線方案，槽滿率有所提升，能降低銅損耗，提升電機(jī)功率密度，散熱能力好、體積重量等方面也有優(yōu)勢(shì)。公司認(rèn)為動(dòng)力總成走向集成化，集成商需要更全面的能力，扁線化是有效提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)方面，公司現(xiàn)儲(chǔ)備有領(lǐng)先的扁線電機(jī)技術(shù)方案和扁線電機(jī)產(chǎn)品，尚未建設(shè)扁線電機(jī)相關(guān)產(chǎn)線，在公司發(fā)布的定增預(yù)案中有關(guān)于在珠海本部建設(shè)扁線電機(jī)產(chǎn)線的項(xiàng)目介紹，具體進(jìn)展請(qǐng)關(guān)注公司相關(guān)披露公告。

問(wèn)：新能源汽車動(dòng)力總成市場(chǎng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局如何？整車廠自供體系和第三方集成商關(guān)系將如何發(fā)展？

答：新能源汽車動(dòng)力總成的市場(chǎng)空間大，目前參與者包括整車廠商自供體系，第三方自主供應(yīng)商，國(guó)際零部件巨頭以及新進(jìn)入的企業(yè)。隨著動(dòng)力總成集成化程度的提高，對(duì)企業(yè)的全工藝生產(chǎn)能力，NVHEMC問(wèn)題解決能力，體積和成本解決方案等提出了更高的要求，行業(yè)的進(jìn)入門檻提高。

2022年新能源汽車補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡，高品質(zhì)低成本的方案將更受青睞。擁有眾多整車廠商客戶的第三方集成商，具有全車型動(dòng)力總成解決方案和技術(shù)創(chuàng)新能力，更飽和的產(chǎn)能利用率，成本控制能力突出，后續(xù)在核心產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化和模塊化后，規(guī)模效益更加明顯等優(yōu)勢(shì)，直接采購(gòu)第三方集成商的動(dòng)力總成是整車廠的另一選擇。目前，在國(guó)際一流車企及動(dòng)力總成零部件市場(chǎng)，第三方集成商的供應(yīng)比例較大。

隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，整車廠為了保證供應(yīng)鏈安全，也可能會(huì)選擇自己作為集成商，第三方集成商在電控或者電機(jī)領(lǐng)域擁有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也可以成為集成商的二級(jí)供應(yīng)商，例如公司也會(huì)供應(yīng)單體電控產(chǎn)品給相關(guān)客戶等。

問(wèn)：公司產(chǎn)品在成本和體積方面具有明顯優(yōu)勢(shì)的原因是什么？公司技術(shù)存在被其他企業(yè)模仿的風(fēng)險(xiǎn)？

答：汽車核心零部件輕量化、小型化、降低成本對(duì)于推動(dòng)新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，具有重要意義。

公司擁有成熟的單管并聯(lián)技術(shù)、層疊母排技術(shù)、靜態(tài)均流技術(shù)和獨(dú)立的電路設(shè)計(jì)，軟件算法等能力，并且IGBT單管較IGBT模組成本更低，工藝設(shè)計(jì)靈活，有利于產(chǎn)品降低成本和縮小體積，提高功率密度。

公司擁有十多年的單管并聯(lián)技術(shù)和層疊母排設(shè)計(jì)專利，公司目前從A00級(jí)至B級(jí)車產(chǎn)品均已量產(chǎn)，產(chǎn)品穩(wěn)定、可靠、工藝成熟。其他企業(yè)學(xué)習(xí)公司部分技術(shù)仍需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)的工藝成熟期和產(chǎn)品定點(diǎn)到量產(chǎn)的過(guò)程，隨著車型升級(jí)所需功率的增大，IGBT單管并聯(lián)數(shù)量與設(shè)計(jì)難度呈非線性增長(zhǎng)關(guān)系，且產(chǎn)品廣受認(rèn)可需要經(jīng)過(guò)大量的產(chǎn)品交付和多級(jí)別車型路試數(shù)據(jù)支撐，不同級(jí)別車型量產(chǎn)時(shí)間跨度較大，公司先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)一下公司的產(chǎn)能儲(chǔ)備情況如何？

答：為順應(yīng)新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的市場(chǎng)需求和智能化工廠生產(chǎn)的要求，公司從歐洲、美國(guó)、日本等國(guó)家引進(jìn)先進(jìn)的設(shè)備，2021年2月，公司6.5萬(wàn)m2的動(dòng)力總成一體化高標(biāo)準(zhǔn)廠房建成投產(chǎn)，珠海本部已初步形成了年產(chǎn)50萬(wàn)臺(tái)套總成的生產(chǎn)能力，后續(xù)將繼續(xù)投入相關(guān)設(shè)備和產(chǎn)線，滿足日益增長(zhǎng)的客戶需求。

公司為更好的貼近客戶生產(chǎn)基地和實(shí)現(xiàn)不同品類產(chǎn)品的平臺(tái)化生產(chǎn)管理，公司在山東省菏澤市建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)臺(tái)套輕型電動(dòng)車輛驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和電源系統(tǒng)的北方基地，2021年8月，第一期20萬(wàn)臺(tái)套的輕型電動(dòng)車動(dòng)力系統(tǒng)核心模塊產(chǎn)品已投產(chǎn)，第二期建設(shè)已開(kāi)工建設(shè)，菏澤北方基地的投產(chǎn)，將進(jìn)一步鞏固公司的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和行業(yè)地位。

公司緊跟新能源汽車市場(chǎng)需求，推動(dòng)產(chǎn)品快速創(chuàng)新、優(yōu)化升級(jí)，做出質(zhì)量可靠、成本可控的動(dòng)力系統(tǒng)總成產(chǎn)品，得到眾多整車廠商的認(rèn)可，獲得了良好的行業(yè)口碑。

問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司未來(lái)5年的發(fā)展目標(biāo)是什么，公司還需要做哪些準(zhǔn)備工作？

答：公司持續(xù)專注于新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)，為整車企業(yè)提供高性能、低成本的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。

公司希望通過(guò)持續(xù)努力，獲得國(guó)際知名車企的產(chǎn)品配套，成為國(guó)際一流的新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)供應(yīng)商。

為了實(shí)現(xiàn)未來(lái)5年的發(fā)展目標(biāo)，公司認(rèn)為有如下幾點(diǎn)需要持續(xù)努力：

首先，在優(yōu)勢(shì)明顯的“集成芯”動(dòng)力總成技術(shù)基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)新能源汽車動(dòng)力總成產(chǎn)品的平臺(tái)化、模塊化生產(chǎn)。其次，需要大力引進(jìn)優(yōu)秀的研發(fā)和管理人才，加強(qiáng)在產(chǎn)品質(zhì)量、流程等方面的管理，提升產(chǎn)線的自動(dòng)化程度。第三點(diǎn)是為了實(shí)現(xiàn)國(guó)際一流汽車零部件企業(yè)的遠(yuǎn)景目標(biāo)，公司需要積極引進(jìn)具有國(guó)際視野的專家人才，加強(qiáng)在軟件方面的持續(xù)投入，公司成立上海英搏爾技術(shù)有限公司，將有力支撐軟件能力的發(fā)展。

公司與全球知名汽車零部件公司德國(guó)大陸集團(tuán)展開(kāi)戰(zhàn)略合作，大陸集團(tuán)為公司提供產(chǎn)品質(zhì)量管控及流程管理、軟件技術(shù)及全球銷售渠道的支持，也標(biāo)志著公司為實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)景目標(biāo)，又邁出重要一步;

珠海英搏爾電氣股份有限公司是一家專注于新能源汽車動(dòng)力域研發(fā)、生產(chǎn)。公司的核心產(chǎn)品為各種型號(hào)的電機(jī)控制器，其他主要產(chǎn)品為車載充電機(jī)、DC-DC轉(zhuǎn)換器、電子油門踏板等。公司的電機(jī)控制器產(chǎn)品在中低速及場(chǎng)地車領(lǐng)域的應(yīng)用共銷售了27.69萬(wàn)套，在此領(lǐng)域始終保持了領(lǐng)先的市場(chǎng)占有率和引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)地位。公司的電機(jī)電控產(chǎn)品在行業(yè)處于一線品牌地位。

調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：

關(guān)鍵詞：