中信證券研報表示，貝殼的治理結(jié)構(gòu)完善，核心管理團隊均在行業(yè)和公司有較長的從業(yè)經(jīng)驗，有能力帶領(lǐng)公司繼續(xù)深耕居住領(lǐng)域。公司在房地產(chǎn)經(jīng)紀領(lǐng)域的行業(yè)地位，目前還沒有看到有能力的挑戰(zhàn)者。公司在新業(yè)務(wù)的探索持續(xù)開展，技術(shù)賦能和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗是最重要的優(yōu)勢。我們維持公司Non-GAAP凈利潤預測為75.6/108.4/147.4億元，維持83.39美元/ADS的目標價，維持“買入”的投資評級。