自今年3月股市反彈以來，美股中的價值股和周期股在市場反彈中表現(xiàn)相對滯后。市場上沒有誰比跟蹤價值股的純量化基金更加痛苦了。很多基金沒有及時調整策略,因此黯然關門。

據(jù)外媒報道，管理資產(chǎn)達106億美元的量化基金公司AJO Partners上周宣布，計劃在今年年底關閉，并將把資金返還給客戶。過去一年，該公司多個價值型基金虧損慘重。

AJO是一家為佛羅里達和俄勒岡州的公共養(yǎng)老金計劃管理資金的基金公司，目前管理約106億美元資金。在2007年鼎盛時期，AJO曾管理310億美元的基金。

根據(jù)該基金官網(wǎng)業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，旗下多只基金今年虧損嚴重，其中管理資產(chǎn)超過50億美元的“大盤絕對價值”(Large Cap Absolute Value)策略基金下跌近16%，跑輸基準。在截止到6月30日披露的數(shù)據(jù)中，該基金最大的持倉股是英特爾，年初至今跌幅近10%，此外，輝瑞制藥半年跌近15%。

AJO“大盤絕對價值”策略基金成立于1984年，提供一系列基于價值等因素構建的系統(tǒng)化投資策略。

然而，在目前美國超過10萬億美元債券收益率為負、通貨緊縮的環(huán)境下，這一策略不如人意。截止到6月30日公布的信息中，該基金持有25只股票，在公布結業(yè)消息后,這些股票預計都將遭受拋售。

除了“大盤絕對價值”策略基金慘跌，公司旗下“小盤絕對價值”(Small Cap Absolute Value)基金同樣表現(xiàn)不濟，凈值下跌超21%。

據(jù)悉，AJO Partners將于11月30日停止所有交易或活動，并將于12月31日關閉業(yè)務，結束持續(xù)了36年的運營。公司創(chuàng)始人泰德.艾隆森(Ted Aronson)表示，這將標志著他職業(yè)生涯的結束。

艾隆森認為，AJO的投資理念和優(yōu)勢在于價值股，而這與今年市場的風口相矛盾，價值股的表現(xiàn)低迷,導致客戶、顧問和員工對公司能否生存下去的擔憂揮之不去。他在一份內(nèi)部備忘錄中稱：“價值理念干旱了,而且面臨著有史以來最長的干旱，這是公司面臨最核心的挑戰(zhàn)。”

“公司關閉的決定是由‘市場力量’推動的。”艾隆森在備忘錄中寫道：“我們?nèi)匀幌嘈艃r值投資是有未來的，悲觀的是，未來沒有那么快到來，所以，現(xiàn)在最好的安排是歸還資產(chǎn)，然后就這樣告別。我們的客戶都是成熟的大型機構客戶，他們還有更好的選擇。”

自今年3月股市反彈以來，美股中，價值股和周期股在市場反彈中表現(xiàn)相對滯后。年內(nèi)羅素1000價值指數(shù)下跌8%。相比之下，羅素1000成長指數(shù)上漲了30%。市場流行的口號是：“世界在向技術驅動型轉型”，在這個口號下,零售業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)的商業(yè)模式被打亂，陷入困境。

業(yè)內(nèi)人士稱，今年科技股和成長股一直向上，而價值股始終難有表現(xiàn)，市場上沒有誰比跟蹤價值股的純量化基金更加痛苦了,逃離價值股成為投資者的上上之選，很多基金沒有及時調整策略,因此關門。在當前的市場氛圍中，傳統(tǒng)的市場策略和套利手段不再有效。