概述：無縫鋼管被稱為工業(yè)的血管，下游幾乎涵蓋了大部分行業(yè)。其中包含：機械、鋼結(jié)構(gòu)、汽車、能源化工、房地產(chǎn)等行業(yè)。2022年由于受到疫情、宏觀、國際地緣局勢等多重因素擾動，國內(nèi)房地產(chǎn)、基建高度依賴的建筑用鋼材需求出現(xiàn)明顯下降。但無縫鋼管由于其下游渠道豐富、企業(yè)直供比例偏高等因素存在，使其需求受單一下游行業(yè)擾動較小。因此2022年無縫鋼管無論從價格走勢還是行業(yè)利潤整體盈利能力來看，都明顯強于其他鋼材品種。本文對無縫管下游結(jié)構(gòu)及2022年消費及展望做簡單闡述。

一、無縫鋼管需求概括

據(jù)中鋼協(xié)、海關總署以及Mysteel調(diào)研及推算數(shù)據(jù)顯示：2020年、2021年、2022年（2022年為預測值）國內(nèi)無縫鋼管表觀消費量分別為2475.50萬噸、2228.00萬噸、2135.00萬噸，無縫鋼管表觀消費2021年同比下降10.01%、2022年同比下降4.17%?？梢钥闯?，近年來國內(nèi)產(chǎn)量也處于逐步下滑態(tài)勢，無縫鋼管表觀消費量呈現(xiàn)逐步下滑態(tài)勢。

(資料圖片)

表1：2018-2022年無縫管供需平衡表（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：中鋼協(xié)、海關總署、我的鋼鐵網(wǎng)

二、2022年無縫鋼管需求分析

1.無縫鋼管消費結(jié)構(gòu)分析

眾所周知，無縫鋼管下游分布廣泛，Mysteel通過對供應端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及需求端綜合調(diào)研。通過數(shù)據(jù)綜合評估：無縫鋼管主要用于能源化工、機械行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)、汽車行業(yè)以及部分其他行業(yè)，其中能源化工行業(yè)和機械行業(yè)是無縫鋼管最主要下游方向。以2022年預計產(chǎn)量2500萬噸測算，2022年能源化工行業(yè)將消費無縫鋼管約950萬噸，占比38%；機械行業(yè)將消費無縫鋼管約750萬噸，占比約30%。機械、能化雖是無縫鋼管主要下游，但是機械、能化自身涵蓋面也十分廣闊，從無縫鋼管消費結(jié)構(gòu)可以看出，無縫鋼管下游較為分散，這也有利緩解了單一行業(yè)變動對行業(yè)帶來的影響。

圖1：無縫鋼管下游行業(yè)分布情況（單位：萬噸、%）

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵網(wǎng)

2.無縫鋼管相關下游表現(xiàn)

（1）能化相關行業(yè)

2022年由于受到俄烏局勢等影響，國際能源價格逆勢大幅上漲，國內(nèi)相關能源產(chǎn)量也相應出現(xiàn)上升。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月全國原油產(chǎn)量為10353.5萬噸，去年同期產(chǎn)量為10109.9萬噸，累計同比增幅為2.41%。2022年1-8月全國天然氣產(chǎn)量為1064.2億立方米，去年同期產(chǎn)量為1010.6億立方米，累計同比增幅為5.30%。原油、天然氣產(chǎn)量增長同時帶動了油套管、油井管、油氣運輸管等相關無縫管需求。

圖2：2020-2022年全國原油產(chǎn)量（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

圖3：2020-2022年全國天然氣產(chǎn)量（單位：億立方米、%）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

（2）機械、汽車行業(yè)

2022年上半年，國內(nèi)由于受到經(jīng)濟下行、疫情等多重影響，機械相關數(shù)據(jù)持續(xù)走弱，其中尤其挖掘機產(chǎn)量在旺季出現(xiàn)同比58.9%的降幅。進入下半年，部分機械數(shù)據(jù)開始好轉(zhuǎn)，7月、8月全國工程機械單月平均開工率分別為65.40%、63.99%，延續(xù)二季度以來增長趨勢。7月全國挖掘機產(chǎn)量同比增長6.84%、8月全國挖掘機產(chǎn)量同比增長22.06%。工業(yè)鍋爐產(chǎn)量及中型拖拉機產(chǎn)量等同比出現(xiàn)回升，其中工業(yè)鍋爐產(chǎn)量和鍋爐管（屬無縫管）用量存在明顯正相關。

2022年汽車行業(yè)依舊維持著高速增長，尤其是新能源汽車產(chǎn)量，連續(xù)多月同比增幅超過100%，1-8月累計同比增幅達到110.7%。整體汽車產(chǎn)量雖上半年表現(xiàn)不佳，但進入下半年產(chǎn)量也出現(xiàn)明顯增量，1-7月汽車產(chǎn)量累計同比增幅為2.9%。汽車行業(yè)在無縫管下游雖然屬于較小分支，年需求量占無縫管需求3%，主要用于汽車半軸套管，但山東、江蘇一部分無縫管精加工企業(yè)受此利好，企業(yè)效應表現(xiàn)良好。

圖4：中國挖掘機產(chǎn)量（單位：輛）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

表2：2022年機械、汽車下游數(shù)據(jù)（單位：%）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

（3）無縫鋼管海外需求表現(xiàn)

據(jù)海關數(shù)據(jù)顯示，2022年無縫管出口量逆勢激增，2022年8月我國出口無縫鋼管達到50.58萬噸、凈出口量達到49.76萬噸，出口量年同比增幅達78.60%、凈出口量年同比增幅達81.87%。2022年1-8月，我國累計出口無縫鋼管291.79萬噸、累計凈出口量283.18萬噸，同比增幅分別為48.73%、51.26%。無縫鋼管出口大幅增長，究其原因主要有：1、2022年國際能源大幅上漲，海外能源相關無縫鋼管需求復蘇情況較好，大幅帶動我國無縫鋼管出口貿(mào)易。2、由于俄烏局勢導致歐洲等地無縫管供應出現(xiàn)問題，部分國家轉(zhuǎn)向中國進行無縫鋼管采購。3、匯率變化也一定程度上強化了出口無縫鋼管價格優(yōu)勢。

圖5：我國無縫管出口量（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

表3：2022年1-8月無縫鋼管進出口情況（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

三、四季度無縫鋼管消費展望

從上文的數(shù)據(jù)可以看出，2022年我國無縫鋼管消費雖出現(xiàn)一定下滑，但下滑的程度并不明顯，且重點下游中能源相關行業(yè)還處于小幅增長區(qū)間，出口也一定程度拉動了前三季度無縫鋼管整體消費。因此，筆者認為國內(nèi)無縫鋼管一至三季度整體消費略有下滑，但下滑程度有限，且部分下游有不錯表現(xiàn)，且從三季度開始各項數(shù)據(jù)開始逐漸走強。

展望四季度無縫鋼管消費：1、機械行業(yè)目前正延續(xù)著二季度的復蘇勁頭，三季度現(xiàn)有數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好，四季度有望走出先強后弱趨勢。2、能化行業(yè)2022年一直保持著較好的勢頭，相關用管有銷量增長，四季度在目前基礎上仍可能繼續(xù)持續(xù)。3、由于國際能源價格居高不下，且地緣局勢并未緩解，預計四季度無縫鋼管出口仍能保持較好勢頭。4、基建及房地產(chǎn)相關的需求不確定性最高，但從目前政策密集出臺的背景來看，10月及后期相關需求仍值得期待。綜上所述，我國無縫鋼管四季度消費有望迎來一波提振。

關鍵詞： 無縫鋼管 同比增幅 機械行業(yè)