據(jù)山西日?qǐng)?bào)消息，2021年，山西省發(fā)行地方債1145.51億元，發(fā)行規(guī)模持續(xù)保持良好態(tài)勢(shì)，有效發(fā)揮了政府債券促發(fā)展作用。

堅(jiān)持多措并舉，提升利率市場(chǎng)化水平。一是精準(zhǔn)研判利率走勢(shì)，合理選擇低利率時(shí)點(diǎn)有利發(fā)行窗口，降低絕對(duì)利率負(fù)擔(dān)。二是適度提高債券發(fā)行頻次，分散單一時(shí)點(diǎn)利率高企風(fēng)險(xiǎn)。三是加大市場(chǎng)青睞期限債券發(fā)行比重，形成充分競(jìng)爭(zhēng)的供方市場(chǎng)，確保每只債券中標(biāo)利率均在投標(biāo)利率區(qū)間下限。2021年山西省地方債平均發(fā)行利率3.34%，為該省近5年來(lái)最低，并低于全國(guó)平均利率2個(gè)百分點(diǎn)。

首發(fā)柜臺(tái)業(yè)務(wù)，拓寬債券發(fā)行渠道。2021年山西省首次開展柜臺(tái)債發(fā)行業(yè)務(wù)。通過做好籌劃發(fā)行方案，與工農(nóng)中建四大行簽署分銷協(xié)議，開展主流媒體、新媒體、戶外廣告等全方位多層次宣傳，使柜臺(tái)債發(fā)行工作深入人心，廣大群眾和中小機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，3.6億元柜臺(tái)債上市首日6小時(shí)即售罄。柜臺(tái)債業(yè)務(wù)拓展了新的發(fā)行渠道，培育了新的投資群體，激發(fā)了人民群眾投資地方債和參與家鄉(xiāng)建設(shè)的熱情。

聚力發(fā)行籌劃，有效降低融資成本。通過創(chuàng)新設(shè)計(jì)還本模式、差異化定價(jià)機(jī)制、充分利用政策空間等優(yōu)化債券發(fā)行，共節(jié)約利息費(fèi)用17.5億元。一是設(shè)計(jì)發(fā)行7只分年還本模式債券，較到期一次還本共節(jié)約利息16.3億元。二是對(duì)7只受市場(chǎng)青睞的債券下調(diào)投標(biāo)區(qū)間下限5個(gè)基點(diǎn)，節(jié)約利息1億元。三是利用政策空間調(diào)減承銷團(tuán)手續(xù)費(fèi)率20%,減少費(fèi)用支出0.2億元。

加強(qiáng)溝通管理，形成多元承銷格局。以組建新一屆山西省政府債券承銷團(tuán)為契機(jī)，優(yōu)化承銷團(tuán)結(jié)構(gòu)，形成銀行、券商間優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，同時(shí)細(xì)化完善承銷團(tuán)管理制度，加強(qiáng)多方溝通，充分調(diào)動(dòng)承銷商參與承銷的積極性。2021年承銷團(tuán)60家機(jī)構(gòu)均有承銷，工農(nóng)中建四大行、股份制銀行、券商類機(jī)構(gòu)承銷比例各占三分之一，形成多元承銷格局。

優(yōu)化債券結(jié)構(gòu)，有效平滑償債壓力。一是結(jié)合市場(chǎng)偏好，適度提高長(zhǎng)期限和超長(zhǎng)期限債券比重，有效平滑整體償債壓力。二是匹配項(xiàng)目收益周期，全年為22個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)發(fā)行分年還本模式債券61.34億元，有效分散集中到期償債壓力。三是錯(cuò)峰設(shè)計(jì)債券期限，針對(duì)性減少未來(lái)7年到期期限品種，避免高峰年償債壓力疊加。四是發(fā)行再融資債券306.35億元，同比增長(zhǎng)17.2%，有效緩解到期償債壓力。

強(qiáng)化債券調(diào)度，有力支撐高質(zhì)量發(fā)展。一方面落實(shí)“資金跟著項(xiàng)目走”要求，全年優(yōu)化發(fā)行安排，提高項(xiàng)目和資金匹配度，保障太中銀鐵路太柳段、太原機(jī)場(chǎng)三期、大水網(wǎng)工程等重大基礎(chǔ)設(shè)施早日開工建設(shè)。另一方面化解“項(xiàng)目等錢”難題，為綜改區(qū)標(biāo)志性引領(lǐng)性精品項(xiàng)目調(diào)度庫(kù)款先行墊付20億元，推動(dòng)項(xiàng)目如期開工建設(shè)，全力為山西省高質(zhì)量發(fā)展增勢(shì)賦能。

關(guān)鍵詞： 發(fā)行規(guī)模 工農(nóng)中建 創(chuàng)新設(shè)計(jì)