中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2021年第22次發(fā)審委會議于昨日召開，審議結(jié)果顯示，西藏運高新能源股份有限公司(簡稱“運高股份”)首發(fā)未獲通過。

運高股份本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為長江證券承銷保薦有限公司(簡稱“長江保薦”)，保薦代表人為何君光、張新楊。此前，1月6日，長江保薦保薦的上海霍普建筑設計事務所股份有限公司過會;1月21日，長江保薦保薦的浙江嚴牌過濾技術股份有限公司過會。

運高股份作為西藏地區(qū)領先的清潔能源供應商，致力于太陽能光伏電站的開發(fā)、投資、建設和運營。

本次發(fā)行前，運高世紀直接持有公司78.11%的股權，公司控股股東為運高世紀。郭炎直接持有運高世紀50%的股權，通過Alliance Wealth Ltd.間接持有運高世紀25%的股權，郭張秀芬通過Alliance Wealth Ltd.間接持有運高世紀25%的股權，郭炎與郭張秀芬系夫妻關系，郭炎、郭張秀芬夫婦間接持有公司78.11%的股權，公司實際控制人為郭炎和郭張秀芬夫婦。

運高股份擬在上交所主板上市，首次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過5125萬股。公司擬募集資金4.11億元，其中，1.86億元用于收購曲水逐日100%股權，7480.68萬元用于32MWh機械儲能項目，1.50億元用于償還銀行借款。

發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

1、發(fā)行人主營集中式光伏電站的建設及運營，近期國家及地方對光伏發(fā)電行業(yè)出臺了系列政策。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合財建【2020】4號和5號文規(guī)定，說明發(fā)行人已運營項目持續(xù)執(zhí)行國家發(fā)改委規(guī)定的西藏地區(qū)標桿電價的可行性，相關補貼是否存在持續(xù)下降或取消的可能;(2)說明保障性收購及全生命周期合理利用小時數(shù)等政策規(guī)定對發(fā)行人的影響;(3)說明造成棄光限電從而影響光伏企業(yè)發(fā)電量的因素是否會在短期內(nèi)發(fā)生根本變化，及對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響;(4)說明未來年度各期項目平均利用小時數(shù)是否存在下降風險，是否對公司的持續(xù)盈利能力造成重大不利影響;(5)說明在西藏地區(qū)停止新增普通電站項目建設審批以及國家發(fā)改委對需國家補貼的普通電站實施嚴控等情況對發(fā)行人業(yè)務發(fā)展的影響;(6)結(jié)合近期光伏發(fā)電行業(yè)政策變化，說明發(fā)行人持續(xù)盈利能力是否存在重大不利變化，是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、報告期各期可再生能源電價補貼占主營業(yè)務收入比重較高。請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人目前與西藏電網(wǎng)簽訂的購售電合同中，是否明確約定執(zhí)行現(xiàn)行國家發(fā)改委標桿電價，若約定執(zhí)行西藏地區(qū)光伏上網(wǎng)電價，則對國家發(fā)改委標桿電價與西藏地區(qū)上網(wǎng)電價的差異處理情況在合同中是否有具體約定，是否導致發(fā)行人確認補貼收入的標準產(chǎn)生重大影響;(2)最近一期末應收電價補貼余額較大的形成原因，結(jié)合報告期電價補貼收回情況，說明對發(fā)行人經(jīng)營現(xiàn)金流量及償債能力產(chǎn)生的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人營業(yè)收入均來自于西藏電網(wǎng)，簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實際上網(wǎng)電量，發(fā)行人存在因電網(wǎng)消納原因而限功率運行的情形。請發(fā)行人代表說明：(1)報告期簽署的供電合同約定上網(wǎng)電量少于實際上網(wǎng)電量的具體情況，存在該情況的原因及商業(yè)合理性;(2)報告期因電網(wǎng)消納原因而限功率運行的具體情況，形成此情形或風險的原因及影響因素，以及對發(fā)行人未來的潛在影響，發(fā)行人風險披露是否充分到位。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、請發(fā)行人代表說明：(1)留抵增值稅存在未來不能完全抵扣風險，報告期內(nèi)是否應計提減值損失，未予計提的原因及合理性，是否符合《企業(yè)會計準則》關于資產(chǎn)減值相關規(guī)定;(2)發(fā)行人將中介機構(gòu)及相關費用共計637萬元列為預付款項，是否屬于與本次首發(fā)發(fā)行權益性證券直接相關的新增費用;(3)實際控制人通過其控制的企業(yè)向部分董監(jiān)高提供資金支持的來源，是否存在委托持股等代持行為或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在糾紛。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

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