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攬儲壓力大，今年特別多。由于銀行考核機制的設(shè)定，3月底實則將迎來攬儲大戰(zhàn)的最高潮。而從近期銀行理財市場的表現(xiàn)來看，銀行理財產(chǎn)品收益略顯冷清。

普益標(biāo)準(zhǔn)最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周（3月23日-29日）302家銀行共發(fā)行了1976款銀行理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)減少24家，產(chǎn)品發(fā)行量減少88款。其中，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率為4.21%，較上期減少0.02個百分點。

普益君認(rèn)為，從流動性方面來看，目前銀行體系流動總量仍處于充裕偏寬松狀態(tài)，市場資金成本較低。投資端方面來看，目前銀行理財產(chǎn)品仍處于轉(zhuǎn)型過渡期，過渡階段資金投向一定程度上會避開高風(fēng)險、高收益資產(chǎn)，因此理財產(chǎn)品收益率很難做高。但短期來看，銀行理財產(chǎn)品大幅下滑可能性不大，封閉式預(yù)期產(chǎn)品收益率跌破4%的可能性不大。 利率普遍上浮50%，存單利率逼近理財產(chǎn)品 在資金趨緊、利率市場化加速等多重因素影響下，大額存單成為多家銀行的攬儲新寵。雖然大額存單本質(zhì)上仍是屬于存款，但是其利率一路走高甚至已逼近部分銀行理財產(chǎn)品的收益。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2019年3月27日，國內(nèi)14家銀行在售的大額存單共193支。其中農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的大額存單最多，共33支，其次是中國銀行22支，華夏銀行以20支產(chǎn)品位居第三。

從收益率看，這期大額存單利率普遍上浮50%以上，多數(shù)銀行已調(diào)至上限。具體來看，國有行中的交通銀行，股份行中廣發(fā)銀行、光大銀行、華夏銀行等6家銀行，以及城商行中北京銀行、青島銀行，其大額存單利率最高達4.18%，較基準(zhǔn)上浮52%。

普益君認(rèn)為，大額存單利率上漲，一是因為保本理財逐步退出市場后，銀行面臨著較大的攬儲壓力，大額存單和結(jié)構(gòu)性存款是緩解這種現(xiàn)狀的兩個較好的工具，在去年4月，央行將各類商業(yè)銀行的大額存單利率浮動上限均進行了上調(diào)，同時，在資管新規(guī)后，銀行又面臨著強大的攬儲壓力，大額存單的利率自然就有所上漲。另外，大額存單利率逼近銀行理財?shù)脑颍舜箢~存單的利率不斷上升，還有銀行理財?shù)氖找媛什粩嘞碌?，所以兩者的差距越來越小?/p>

那么，購買大額存單是否真的比銀行理財產(chǎn)品的收益要高？ 如同時購買年化收益率為4.85%的短期銀行理財和3年期利率4.18%大額存單，哪個實際收益高？普益君認(rèn)為，若大額存單一直持有到期，不贖回，以及理財產(chǎn)品每年有兩個月的空檔期這樣的條件下，那么3年期利率4.18%大額存單的收益真的有可能比同年期利率4.85%的銀行理財利率更高，主要原因是理財產(chǎn)品每年有兩個月的計息空檔期，造成了其實際收益額不如大額存單。從實際情況來看，理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品收益將有所波動，還可能存在收益不達預(yù)期的情況，而大額存單風(fēng)險更低，收益穩(wěn)定，較適合低風(fēng)險偏好的投資者。

當(dāng)投資者要購買大額存單時，普益君建議，應(yīng)首先評估自身對流動性的需求，因為期限較短的大額存單利率或許不如貨幣基金，而利率高的大額存單期限又較長，投資者需進行權(quán)衡。其次，在確定好期限后，投資者可多對比幾家銀行的利率，選利率高的銀行進行購買，但是同時也要充分了解大額存單提前贖回時的計息方式，靠檔計息如果計算等等。

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