新華財經(jīng)紐約1月15日電（記者劉亞南）隨著美國上市公司在本周開始逐漸公布2021年第四季度財報，大型銀行經(jīng)營費用明顯增長受到市場關(guān)注，在14日對市場人氣帶來打壓。與科技股相比，市場人士更為看好周期性和價值類股票的業(yè)績表現(xiàn)。

銀行股拖累市場

雖然摩根大通集團和花旗集團在14日公布的業(yè)績略好于市場預(yù)期，但同比出現(xiàn)明顯下降，通脹環(huán)境下經(jīng)營費用明顯增長，導(dǎo)致銀行板塊當(dāng)日整體走弱，拖累道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在當(dāng)日走低。

摩根大通集團在14日公布的業(yè)績顯示，該公司在2021年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入303.49億美元，略高于市場預(yù)期，同比增幅僅為1%。由于薪金支出增長等推動非利息費用支出同比增長了11%，達到178.88億美元，當(dāng)季度凈利潤為103.99億美元，環(huán)比和同比分別下降了11%和14%。

與此同時，摩根大通在四季度釋放了18億美元信貸損失準(zhǔn)備金，對該季度業(yè)績帶來支撐。

摩根大通集團首席財務(wù)官杰里米?巴納姆（Jeremy Barnum）在業(yè)績說明會上表示，公司管理層預(yù)計費用增加利空和來自華爾街營業(yè)收入放緩這兩大因素將導(dǎo)致摩根大通集團的回報從近幾年的水平回落。這意味著，摩根大通集團可能不能實現(xiàn)17%的資本回報目標(biāo)。

巴納姆表示，在通脹壓力和35億美元投資支出的驅(qū)動下，2022年摩根大通銀行的費用支出預(yù)計將增長8%，約達到770億美元。他還表示，勞動力市場的緊張是真實的，人力成本出現(xiàn)少許增長。

巴納姆預(yù)計，在今后一到兩年，由于利空很可能大于利好，公司盈利將溫和低于目標(biāo)。不過，摩根大通集團在中期的業(yè)績目標(biāo)仍然有效。

美國咨詢機構(gòu)奧匹馬斯（Opimas）公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官奧克塔維奧?馬倫齊(Octavio Marenzi)表示，摩根大通集團的業(yè)績?nèi)醯昧钊顺泽@，一反常態(tài)的差勁費用管理妨礙了業(yè)績。

花旗集團在當(dāng)日公布的業(yè)績報告顯示，該公司在2021年四季度實現(xiàn)了170.17億美元營業(yè)收入，環(huán)比下降了2%，同比增幅為1%。由于費用支出環(huán)比和同比分別增加了15%和18%，達到135.32億美元，該季度凈利潤為31.73億美元，環(huán)比和同比降幅分別為32%和26%。

花旗集團表示，扣除退出亞洲零售市場帶來的影響，四季度費用支出同比增幅為8%，主要增長來自對轉(zhuǎn)型的繼續(xù)投資、業(yè)務(wù)投資和營業(yè)收入相關(guān)的支出。

值得注意的是，四季度花旗集團全球消費者銀行板塊凈利潤為7.13億美元，環(huán)比和同比分別大幅下降了47%和42%。

花旗集團還在四季度釋放了13.69億美元信貸損失準(zhǔn)備金，對業(yè)績帶來有效支撐。

花旗集團首席執(zhí)行官簡?弗雷澤（Jane Fraser）表示，公司在執(zhí)行戰(zhàn)略方面繼續(xù)取得穩(wěn)步進展，這反映在近期簽署協(xié)議出售亞洲的零售業(yè)務(wù)。

加拿大皇家銀行資本市場公司（RBC Capital Markets）大型銀行分析師杰拉德?卡西迪（Gerard Cassidy）表示，銀行業(yè)績中突出的一點是經(jīng)營費用的增長，這在富國銀行和摩根大通集團的財報中均可以得到反映。

卡西迪說，富國銀行已經(jīng)制定了未來削減成本的計劃，這可能是當(dāng)日富國銀行股價表現(xiàn)較好的原因。

樂觀預(yù)期仍存

摩根大通首席執(zhí)行官杰米?戴蒙（Jamie Dimon）在公告中表示，盡管有奧密克戎變異病毒、通脹和供應(yīng)鏈瓶頸相關(guān)的利空，但公司繼續(xù)有相當(dāng)好的表現(xiàn)。“由于企業(yè)人氣樂觀，消費者受益于就業(yè)和工資增長，我們?nèi)匀粚γ绹?jīng)濟增長保持樂觀?！?/p>

富國銀行在當(dāng)日公布的業(yè)績報告則顯示，該行在2021年四季度實現(xiàn)營業(yè)收入208.56億美元，環(huán)比和同比分別上漲了11%和13%。得益于釋放的8.75億美元的信貸損失準(zhǔn)備金和非利息費用支出環(huán)比下降11%，富國銀行當(dāng)季度實現(xiàn)了57.5億美元的凈利潤，環(huán)比和同比漲幅分別為12%和86%。

富國銀行表示，非利息支出下降，是由于效率提高從而降低了其在人工、咨詢和占用費支出，重組費和經(jīng)營損失也出現(xiàn)下降。

富國銀行首席執(zhí)行官查理?沙夫 ( Charlie Scharf）表示，隨著經(jīng)濟繼續(xù)復(fù)蘇，消費者支出、投資銀行收費以及財富和投資管理板塊的資產(chǎn)管理費均增加，附屬的風(fēng)險資本和私募股權(quán)業(yè)務(wù)出現(xiàn)強勁的股權(quán)收益。

沙夫說，公司信貸管理繼續(xù)表現(xiàn)良好，強勁經(jīng)濟環(huán)境讓壞賬損失降至歷史低點，經(jīng)營業(yè)績受益于信貸損失準(zhǔn)備金的減少。

瑞士信貸集團首席美國股票策略師喬納森?戈盧布（Jonathan Golub）認(rèn)為，美國上市公司在2021年四季度的盈利將同比增長20%，漲幅很可能會達到25%至30%。能源、材料、工業(yè)和非必需消費品等周期性板塊的盈利預(yù)計同比增長95%至100%，而標(biāo)普500指數(shù)下科技板塊盈利增幅預(yù)計僅為11%。

戈盧布說，在通脹處于當(dāng)前高位的情況下，受益于通脹的企業(yè)自然會勝出，而其他企業(yè)則不是?？萍脊蓪崿F(xiàn)10%的盈利增長雖然不差，但其他股票表現(xiàn)更好。

美國券商盈透證券（IB）首席策略師史蒂?索斯尼克（Steve Sosnick）認(rèn)為，對于企業(yè)是否能夠經(jīng)受漲價壓力和供應(yīng)鏈問題，很多工業(yè)和周期性公司將會提供真正清晰的情況，管理良好的企業(yè)將會有尚可的表現(xiàn)。

瑞銀集團財富管理全球首席投資官馬克?黑費爾（Mark Haefele）在14日表示，從下至上的研究暗示2021年四季度，上市公司盈利環(huán)比下降3%。這一預(yù)測看起來過于保守了，考慮到季節(jié)性因素，四季度盈利通常會比前一季度高1-2%。

黑費爾預(yù)計，標(biāo)普500指數(shù)成分公司在2021年四季度的盈利將同比增長30%，比市場預(yù)期高7個百分點。預(yù)計2022年企業(yè)盈利將增長8%，每股盈利增幅預(yù)計為12%。

關(guān)鍵詞： 環(huán)球 美國 不被