新華財經(jīng)上海12月22日電 2021年是不平凡的一年：全球疫情持續(xù)演變，外部環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策正?；A(yù)期漸起……在這樣的背景下，人民幣資產(chǎn)憑借高收益、獨立性、安全性等優(yōu)勢“乘風(fēng)而起”，廣受境外投資者青睞。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，境外主體持有境內(nèi)人民幣股票、債券、貸款及存款等金融資產(chǎn)金額合計突破10萬億元，同比增長42.8%。

展望明年的全球市場，盡管市場不確定性愈發(fā)凸顯，但對于人民幣資產(chǎn)的前景，一眾外資機(jī)構(gòu)紛紛投下“贊成票”，其中尤以人民幣債券最受青睞。

關(guān)注綠色減碳等投資主題

綜合各機(jī)構(gòu)觀點來看，“全球經(jīng)濟(jì)增長放緩”“不確定性突出”“發(fā)達(dá)國家貨幣政策轉(zhuǎn)向”等關(guān)鍵詞，將主導(dǎo)當(dāng)下及未來一段時間的全球金融市場。

“2022年將是全球多家央行的貨幣政策收緊之年?！奔问⒓瘓F(tuán)資深分析師Joe Perry對記者表示，比如，美聯(lián)儲預(yù)計將于明年3月結(jié)束縮表，并在明年加息3次；英國央行今年12月已意外加息25個基點，市場預(yù)計明年2月英國將再次加息。

在此背景下，全球投資者積極開拓市場、尋求確定性的收益。

匯豐環(huán)球私人銀行及財富管理亞洲區(qū)首席投資總監(jiān)范卓云表示，市場對通脹、全球主要經(jīng)濟(jì)體政策收緊以及疫情的擔(dān)憂，將在未來數(shù)月內(nèi)令市場波動持續(xù)，“我們對全球股票持偏高比重配置，并偏好亞洲、美國和歐洲股票。并且，我們增持全球高收益?zhèn)?、新興市場及亞洲美元債券以尋找息差機(jī)會”。

“綠色”“減碳”等是市場關(guān)注的重要投資主題。

范卓云認(rèn)為，投資者應(yīng)該關(guān)注宏觀趨勢及長期策略性投資目標(biāo)，避免讓短期“市場噪音”和政策不確定性影響長期投資部署。比如，全球減碳轉(zhuǎn)型和數(shù)字化變革，這些趨勢將創(chuàng)造更多新的科創(chuàng)行業(yè)和增長機(jī)遇。

股市有機(jī)會 債市更受寵

摩根士丹利明確表示看好A股。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著個人養(yǎng)老金計劃加速，以及更多離岸對沖工具的推出，將推動國內(nèi)和國際長期機(jī)構(gòu)參與A股市場，“前瞻12個月的市盈率來看，滬深300指數(shù)相對于MSCI中國指數(shù)有2%的溢價，表明A股市場估值仍然合理”。

“對長線投資者而言，2022年是開始投資中國股市的好時機(jī)?！备贿_(dá)國際亞洲股票投資總監(jiān)繆子美認(rèn)為，投資者可關(guān)注與中國下一階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)的行業(yè)，比如，高端制造、可再生能源、電動汽車、軟件、大眾消費，以及新一代醫(yī)療保健等行業(yè)。

人民幣債券市場的投資機(jī)遇也得到更多投資者的認(rèn)可。

“2022年，盡管全球市場依然存在大量不確定因素，人民幣債券市場仍將是全球投資者進(jìn)行多元化投資時的有利選擇?！钡乱庵俱y行集團(tuán)大中華區(qū)宏觀策略主管劉立男認(rèn)為，由于中美十年期國債的利差長期維持在145基點左右的高位，全球投資者對人民幣資產(chǎn)的持有比例相對較低。隨著中國金融市場對外開放不斷深入，全球投資者將持續(xù)加碼人民幣資產(chǎn)。

匯豐環(huán)球私人銀行及財富管理北亞投資總監(jiān)何偉華認(rèn)為，亞洲債券市場提供了具備吸引力的收益機(jī)會，相較于發(fā)達(dá)市場同級別債券提供的息差更可觀，因而更偏好于投資中國國企發(fā)行的優(yōu)質(zhì)債券。

可以預(yù)見，債市投資之水將愈發(fā)順暢流動。劉立男表示，預(yù)計2022 年，流入人民幣債券市場的資金規(guī)模將達(dá)到4500億元，主要來自于全球外匯儲備管理機(jī)構(gòu)及主動型資產(chǎn)管理公司。

國際投資者對于人民幣資產(chǎn)的配置需求，也有望推動人民幣在國際舞臺發(fā)揮更重要的角色。摩根士丹利研究部預(yù)測，貿(mào)易加權(quán)人民幣可能長期保持波動中升值的趨勢，預(yù)計到2030年，人民幣有望成為僅次于美元和歐元的第三大儲備貨幣。

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