新華財(cái)經(jīng)北京12月14日電 12月13日，A股主要股指紛紛沖高回落，但一線私募對(duì)于短期市場(chǎng)走勢(shì)及跨年行情，依然保持樂觀預(yù)期。

多家私募分析表示，在全面注冊(cè)制和A股長(zhǎng)線資金入市的大邏輯強(qiáng)化背景下，權(quán)益市場(chǎng)值得持續(xù)看好。對(duì)于A股的跨年行情，近期反復(fù)拉高的大消費(fèi)以及新能源等高景氣板塊，依然是當(dāng)前關(guān)注的焦點(diǎn)。

宏觀預(yù)期有望持續(xù)好轉(zhuǎn)

星石投資預(yù)計(jì)，后續(xù)財(cái)政政策、貨幣政策將雙管齊下著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。一方面，財(cái)政方面發(fā)力方向更加明確；另一方面，貨幣政策將繼續(xù)保持穩(wěn)中偏松的狀態(tài)。

星石投資認(rèn)為，從近期資金動(dòng)向來看，北向資金的持續(xù)流入也與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)好有關(guān)。

在主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能上，名禹資產(chǎn)認(rèn)為，在實(shí)施好擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略、促進(jìn)消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)、積極擴(kuò)大有效投資、增強(qiáng)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力的政策導(dǎo)向下，各地促銷費(fèi)政策有望陸續(xù)推出，幫助居民消費(fèi)穩(wěn)定恢復(fù)。而在房地產(chǎn)市場(chǎng)和基建領(lǐng)域方面，政策要求加快發(fā)展長(zhǎng)租房市場(chǎng)，推進(jìn)保障性住房建設(shè)，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，在此背景下，地產(chǎn)、基建領(lǐng)域的謹(jǐn)慎預(yù)期有望繼續(xù)修復(fù)。

對(duì)于今年年末至明年上半年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能方面，上海某中型私募負(fù)責(zé)人向中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者分析稱，今年以來經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)在新能源汽車、綠電建設(shè)與運(yùn)營(yíng)、消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等經(jīng)濟(jì)新增量方面亮點(diǎn)較多，并逐步接替了房地產(chǎn)、傳統(tǒng)基建等方面的經(jīng)濟(jì)牽引動(dòng)力。展望明年一二季度，宏觀經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)、新舊動(dòng)能有序接力的格局，預(yù)計(jì)將持續(xù)好于此前市場(chǎng)預(yù)期。

A股研判更趨積極

“A股市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)的獨(dú)特配置價(jià)值，還沒有被充分挖掘出來，外資的戰(zhàn)略配置行動(dòng)還在進(jìn)行中?！贬槍?duì)12月以來尤其是上周以來北向資金的持續(xù)“爆買”，世誠(chéng)投資總經(jīng)理陳家琳表示。

陳家琳表示，A股投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在領(lǐng)先一步的宏觀政策、防疫成果等方面的“超額收益”，保持積極預(yù)期。此外，對(duì)于A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期表現(xiàn)，星石投資強(qiáng)調(diào)指出，“全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制”政策的明確，表明股票市場(chǎng)在多層次資本市場(chǎng)中的作用更為重要。從長(zhǎng)期而言，A股長(zhǎng)線資金入市的大邏輯將會(huì)持續(xù)強(qiáng)化，居民財(cái)富持續(xù)入市也將是大勢(shì)所趨。

具體到短期市場(chǎng)研判上，名禹資產(chǎn)分析指出，宏觀政策明確定調(diào)穩(wěn)字當(dāng)頭，隨著國(guó)內(nèi)信用周期見底、穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期不斷兌現(xiàn)強(qiáng)化，短期內(nèi)預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)繼續(xù)上升，近期漸入佳境的A股跨年行情，大概率將會(huì)延續(xù)。

于翼資產(chǎn)基金經(jīng)理駱海濤稱，得益于相關(guān)部門對(duì)能源以及原材料價(jià)格的約束，上游產(chǎn)業(yè)成本通脹風(fēng)險(xiǎn)也在逐步化解。整體而言，短期A股運(yùn)行有望整體繼續(xù)向好，市場(chǎng)有望保持“價(jià)值藍(lán)籌”與“新興成長(zhǎng)”均衡并進(jìn)的交投氛圍。

兩大方向仍是焦點(diǎn)

在具體板塊的投資機(jī)會(huì)方面，當(dāng)前一線私募整體看好近期反復(fù)活躍的大消費(fèi)以及新能源等高景氣板塊。

星石投資表示，在穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期加強(qiáng)的背景下，越來越多的行業(yè)景氣度將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，股票市場(chǎng)中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)也將增加。其中，現(xiàn)階段A股市場(chǎng)價(jià)值風(fēng)格可能占優(yōu)，消費(fèi)板塊則有望迎來價(jià)值回歸。

名禹資產(chǎn)稱，短期內(nèi)該機(jī)構(gòu)重點(diǎn)看好毛利率有望回升的大消費(fèi)板塊，科技板塊中的消費(fèi)電子、數(shù)字化建設(shè)、碳化硅相關(guān)機(jī)會(huì)，以及長(zhǎng)期景氣的光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電、新能源車行業(yè)相關(guān)機(jī)會(huì)。

弘尚資產(chǎn)稱，年末收官階段，相對(duì)更看好成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)，具體掘金領(lǐng)域包括新能源、新能源車，先進(jìn)制造業(yè)和軍工企業(yè)，信息通訊、芯片產(chǎn)業(yè)鏈等。

關(guān)鍵詞： 將會(huì) 兩大 概率